Instrument podstawowy
Co to jest podstawowy instrument?
Podstawowym instrumentem jest inwestycja finansowa, której cena jest oparta bezpośrednio na jej wartości rynkowej. Instrumentem finansowym może być inwestycja finansowa dowolnego typu, wyceniana na podstawie jego własnej wartości. Przykłady instrumentów podstawowych obejmują między innymi akcje, obligacje i walutę. Każdy rynek kasowy, na którym handluje się aktywami „gotówkowymi”, obejmuje instrument podstawowy.
Z kolei cena instrumentów pochodnych, takich jak opcje i kontrakty terminowe typu futures, często opiera się na wartości instrumentu pierwotnego.
Zrozumienie podstawowych instrumentów
Instrumenty podstawowe to standardowe inwestycje finansowe. Często handlują na głównych giełdach o wysokim poziomie płynności. Ich wartość rynkową ustala się na podstawie założeń dotyczących ich indywidualnych cech.
O inwestycjach pierwotnych, takich jak akcje, myśli większość początkujących inwestorów, kiedy myślą o inwestowaniu. Dzieje się tak, ponieważ inwestowanie w instrumenty podstawowe często wymaga jedynie ogólnej znajomości rynków i zasad inwestowania.
Zrozumienie podstawowych instrumentów zapewnia podstawową wiedzę na temat instrumentów pochodnych. Instrumenty pochodne zostały utworzone w celu zabezpieczenia przed niektórymi rodzajami ryzyka związanego z instrumentami pierwotnymi. Instrumenty pochodne zapewniają również produkty dla alternatywnych strategii inwestycyjnych, które opierają się na spekulacji wartościami bazowych instrumentów pierwotnych.
Kluczowe wnioski
- Podstawowym instrumentem jest inwestycja finansowa, której cena jest oparta bezpośrednio na jej wartości rynkowej.
- Instrumenty podstawowe obejmują produkty w obrocie gotówkowym, takie jak akcje, obligacje, waluty i towary kasowe.
- Zrozumienie podstawowych instrumentów zapewnia podstawową wiedzę na temat instrumentów pochodnych, których ceny są ustalane na podstawie podstawowego (bazowego) składnika aktywów.
Instrumenty pochodne
Instrumenty pochodne tworzą alternatywny produkt dla inwestorów, którzy chcą skorzystać ze zmian wartości rynkowej instrumentów pierwotnych. Są znane jako instrumenty inne niż pierwotne. Opcje kupna i sprzedaży oraz kontrakty futures to tylko niektóre z instrumentów pochodnych, które można wykorzystać w celu uzyskania zysku z instrumentów podstawowych. Instrumenty pochodne mają swoją nazwę, ponieważ pochodzą od podstawowego ( bazowego ) składnika aktywów.
Instrumenty pochodne są generalnie bardziej złożone niż instrumenty pierwotne z powodu metod wyceny. Produkty pochodne mają wartości, które są generowane z instrumentu podstawowego. Opcje na akcje to jedne z najczęściej używanych przez inwestorów alternatywnych produktów pochodnych. Black Scholes to główna metodologia obliczania ceny opcji pochodnych na akcje. Określa cenę produktu pochodnego, biorąc pod uwagę pięć zmiennych wejściowych: cenę wykonania oferowaną przez opcję, bieżącą cenę akcji, czas do wygaśnięcia opcji, stopę wolną od ryzyka i zmienność.
Black Scholes służy do obliczania cen opcji kupna i sprzedaży. Opcje kupna oferują produkt inwestycyjny dla inwestorów, którzy chcą skorzystać na rosnącej cenie akcji. Kupno opcji kupna daje inwestorowi prawo do zakupu akcji po określonej cenie wykonania. Kupno opcji sprzedaży daje inwestorowi prawo do sprzedaży akcji, gdy szacuje, że cena spada.
Opcje kupna i sprzedaży to dwa najpopularniejsze rodzaje instrumentów innych niż pierwotne, którymi handluje się na rynku. Produkty futures są również instrumentami innymi niż pierwotne, które umożliwiają inwestorom zabezpieczenie się przed ruchami rynkowymi instrumentów pierwotnych. Kontrakty futures są zazwyczaj wyceniane na podstawie modelu kosztu przeniesienia lub oczekiwanego. Umożliwiają inwestorowi zawarcie przyszłego zakładu na główny instrument poprzez zakup kontraktu futures. Kontrakty futures można kupować na różne inwestycje w instrumenty podstawowe. Kontrakty terminowe na waluty, które stawiają na przyszłe ceny wartości walut, to jedne z najbardziej popularnych typów kontraktów futures, którymi handlują inwestorzy.