Pozytywne opinie
Co to jest pozytywna opinia?
Na rynkach finansowych pozytywne sprzężenie zwrotne lub pętla pozytywnego sprzężenia zwrotnego to samonapędzający się wzorzec zachowań inwestycyjnych, w którym wynik końcowy wzmacnia początkowy akt. W przypadku baniek aktywów pozytywne pętle sprzężenia zwrotnego mogą spowodować wzrost ceny papieru wartościowego znacznie powyżej jego wartości podstawowych.
Pozytywne opinie mogą być przeciwstawione negatywnym opiniom.
KeyTakeaways
- Pozytywna informacja zwrotna lub pozytywna pętla sprzężenia zwrotnego to samonapędzający się wzorzec zachowań inwestycyjnych, w którym wynik końcowy wzmacnia początkowy akt.
- Pozytywne opinie w kontekście inwestowania często odnoszą się do tendencji inwestorów do przejawiania mentalności stadnej, która czasami może przekształcić się w irracjonalną entuzjazm podczas kupowania lub sprzedawania aktywów.
- Gdy cykl pozytywnych opinii trwa zbyt długo, entuzjazm inwestorów może prowadzić do irracjonalnego entuzjazmu, który może wywołać bańki aktywów, które ostatecznie doprowadzą do załamania rynku.
Zrozumienie pozytywnych opinii
Pozytywna informacja zwrotna odnosi się do wzorca zachowań, w których pozytywny wynik wygenerowany z początkowej czynności, takiej jak wykonanie zyskownej transakcji, daje inwestorowi pewność, że zaangażuje się w inne podobne działania w nadziei, że również one przyniosą pozytywne rezultaty.
Chociaż te dodatkowe działania mogą również skutkować pozytywnymi rezultatami, zachowania te często prowadzą do niekorzystnych skutków, jeśli nie są kontrolowane. Inwestor, który osiągnie natychmiastowy zysk po zakupie akcji, może przecenić swoje własne możliwości w realizacji tego obrotu akcjami i nie docenić szczęścia lub pomocniczych warunków rynkowych. W przyszłości może to prowadzić do nadmiernej pewności siebie i potencjalnych błędów przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Pozytywne opinie w kontekście inwestowania często odnoszą się do tendencji inwestorów do przejawiania mentalności stadnej, która czasami może przekształcić się w irracjonalną entuzjazm podczas kupowania lub sprzedawania aktywów.
Refleksyjność to teoria inwestycyjna promowana przez George’a Sorosa, w której dodatnie sprzężenia zwrotne między oczekiwaniami a podstawami gospodarczymi mogą powodować trendy cenowe, które znacznie i trwale odbiegają od cen równowagi.
Zachowanie pasterskie
Mentalność stada, która powoduje, że inwestorzy sprzedają, gdy rynek spada, i kupują, gdy rośnie, jest przykładem zagregowanych efektów pozytywnego sprzężenia zwrotnego. Innymi słowy, pozytywne opinie są kluczowym powodem, dla którego spadki na rynku często prowadzą do dalszych spadków na rynku, a wzrosty często prowadzą do dalszych wzrostów, zamiast powrotu do racjonalnych poziomów.
Na przykład wzrost popytu na papier wartościowy spowodowałby wzrost jego ceny. Wzrost ten mógłby skłonić inwestorów do kupowania tego papieru wartościowego w nadziei, że będą mogli skorzystać z kontynuacji wzrostu cen, co jeszcze bardziej nasila popyt na ten papier.
Gdy cykl pozytywnych opinii trwa zbyt długo, entuzjazm inwestorów może prowadzić do irracjonalnego entuzjazmu, który może wywołać bańki aktywów, które ostatecznie doprowadzą do załamania rynku.
Pozytywne opinie i inne uprzedzenia inwestorów
Odchylenie potwierdzające to powszechne nastawienie inwestorów, które jest bardzo podobne do pozytywnych opinii. W takich przypadkach inwestorzy zwracają większą uwagę na informacje, które wspierają ich własne opinie, ignorując sprzeczne opinie. Świetnym sposobem dla inwestorów na uniknięcie tego uprzedzenia jest poszukiwanie informacji, które są sprzeczne z ich tezami inwestycyjnymi, aby poszerzyć swój punkt widzenia. W ten sposób mogą zdać sobie sprawę, że rynek jest zaangażowany w pętlę pozytywnego sprzężenia zwrotnego i podejmować racjonalne decyzje dotyczące wielkości inwestycji lub pozycji.
Innym błędem poznawczym związanym z pozytywnym sprzężeniem zwrotnym jest tendencja do pogoni za trendami. Pomimo słyszenia ostrzeżenia przy każdej okazji inwestycyjnej, wielu inwestorów błędnie uważa, że wyniki osiągnięte w przeszłości wskazują na przyszłe wyniki inwestycyjne. Produkty inwestycyjne, które mogły skorzystać z pozytywnej pętli sprzężenia zwrotnego, mogą zwiększyć liczbę reklam, gdy wyniki w przeszłości są wysokie, aby wykorzystać te uprzedzenia, dlatego ważne jest, aby inwestorzy cofnęli się o krok i obiektywnie spojrzeli na prawdopodobne przyszłe wyniki.
Najlepszym sposobem uniknięcia tych uprzedzeń jest opracowanie racjonalnego planu handlowego i mierzenie jego wyników w czasie. W ten sposób inwestorzy mogą mieć pewność, że opracowany przez nich system działa zgodnie z oczekiwaniami i uniknąć pokusy przypisywania wyników przyczynom zewnętrznym.
Często Zadawane Pytania
Jak powstają pętle pozytywnych opinii?
Pętla dodatniego sprzężenia zwrotnego ma miejsce, gdy produkt reakcji prowadzi do jej nasilenia. W przypadku inwestycji rosnąca cena może sprawić, że inni inwestorzy będą się obawiać, że stracą szansę, więc wskoczcie, oferując coraz wyższą cenę.
W jaki sposób pozytywne opinie są powiązane z finansami behawioralnymi?
Kilka ustaleń dotyczących finansów behawioralnych może prowadzić do pozytywnych sprzężeń zwrotnych na rynkach. Mentalność stadna i chciwość, na przykład, mogą sprawić, że ludzie skaczą za modą bez obiektywnej należytej staranności. Na przykład podczas bańki internetowej pod koniec lat 90. XX wieku pojawiły się dziesiątki startupów technologicznych, które nie miały żadnych realnych biznesplanów, żadnych produktów ani usług gotowych do wprowadzenia na rynek, aw wielu przypadkach tylko nazwa (zwykle coś o brzmieniu technicznym). z przyrostkiem „.com” lub „.net”). Pomimo braku wizji i zakresu, firmy te przyciągnęły miliony dolarów inwestycyjnych i osiągnęły niebotyczne ceny akcji, zanim bańka ostatecznie pękła.
Czym różnią się pozytywne i negatywne opinie?
W przeciwieństwie do pozytywnego sprzężenia zwrotnego pętla ujemnego sprzężenia zwrotnego występuje, gdy wynik jakiegoś działania prowadzi do jego mniejszej. Podczas inwestowania negatywne pętle sprzężenia zwrotnego mogą powodować załamanie cen, na przykład w przypadku błyskawicznych awarii, ponieważ algorytmy przetwarzające mikroinformacje na temat danych handlowych zaczynają gromadzić się, aby sprzedawać jednocześnie, powodując jeszcze większą sprzedaż.