Co to jest portfolio?
Co to jest portfolio?
Portfel to zbiór inwestycji finansowych, takich jak akcje, obligacje, towary, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, w tym fundusze zamknięte i fundusze ETF. Ludzie na ogół uważają, że akcje, obligacje i gotówka stanowią trzon portfela. Chociaż często tak jest, nie musi to być regułą. Portfel może zawierać szeroką gamę aktywów, w tym nieruchomości, dzieła sztuki i inwestycje prywatne.
Możesz zdecydować się na samodzielne utrzymywanie i zarządzanie swoim portfelem lub możesz pozwolić menadżerowi finansowemu, doradcy finansowemu lub innemu specjaliście ds. Finansów zarządzać Twoim portfelem.
Kluczowe wnioski
- Portfel to zbiór inwestycji finansowych, takich jak akcje, obligacje, towary, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, a także ich odpowiedniki w funduszach.
- Akcje i obligacje są ogólnie uważane za podstawowe elementy składowe portfela, chociaż możesz rozbudować portfel o wiele różnych rodzajów aktywów – w tym nieruchomości, złoto, obrazy i inne przedmioty kolekcjonerskie.
- Dywersyfikacja jest kluczową koncepcją w zarządzaniu portfelem.
- Tolerancja osoby na ryzyko, cele inwestycyjne i horyzont czasowy są krytycznymi czynnikami podczas tworzenia i dostosowywania portfela inwestycyjnego.
Zrozumienie portfeli
Jedną z kluczowych koncepcji zarządzania portfelem jest mądrość dywersyfikacji – co po prostu oznacza, że nie należy wkładać wszystkich jajek do jednego koszyka. Dywersyfikacja próbuje zmniejszyć ryzyko , alokując inwestycje między różne instrumenty finansowe, branże i inne kategorie. Ma na celu maksymalizację zysków poprzez inwestowanie w różne obszary, z których każdy reagowałby inaczej na to samo wydarzenie. Istnieje wiele sposobów na dywersyfikację. To, jak zdecydujesz się to zrobić, zależy od Ciebie. Twoje cele na przyszłość, apetyt na ryzyko i osobowość to czynniki decydujące o tym, jak zbudować portfolio.
Niezależnie od zestawu aktywów Twojego portfela, wszystkie portfele powinny charakteryzować się pewnym stopniem dywersyfikacji i odzwierciedlać tolerancję inwestora na ryzyko, cele dotyczące zwrotu, horyzont czasowy i inne istotne ograniczenia, w tym pozycję podatkową, potrzeby w zakresie płynności, sytuacje prawne i wyjątkowe okoliczności.
Zarządzanie portfelem
Możesz myśleć o portfelu inwestycyjnym jako o cieście podzielonym na kawałki o różnych rozmiarach w kształcie klina, z których każdy reprezentuje inną klasę aktywów i / lub rodzaj inwestycji. Inwestorzy dążą do zbudowania dobrze zdywersyfikowanego portfela, aby osiągnąć alokację portfela ryzyka i zwrotu, która jest odpowiednia dla ich poziomu tolerancji na ryzyko. Chociaż akcje, obligacje i gotówka są ogólnie postrzegane jako podstawowe elementy składowe portfela, możesz rozbudować portfel o wiele różnych rodzajów aktywów – w tym nieruchomości, akcje złota, różne rodzaje obligacji, obrazy i inne przedmioty kolekcjonerskie.
Przykładowa alokacja portfela przedstawiona powyżej dotyczy inwestora z niską tolerancją ryzyka. Ogólnie konserwatywna strategia stara się chronić wartość portfela poprzez inwestowanie w papiery wartościowe o niższym ryzyku. W przykładzie zobaczysz, że pełne 50% jest przydzielane na obligacje, które mogą zawierać obligacje korporacyjne i rządowe, w tym obligacje komunalne.
Przydział 20% akcji może obejmować akcje blue chip lub akcje o dużej kapitalizacji, a 30% inwestycji krótkoterminowych może obejmować gotówkę, certyfikaty depozytowe (CD) i rachunki oszczędnościowe o wysokim dochodzie.
Większość specjalistów ds. Inwestycji zgadza się, że chociaż nie gwarantuje to przed stratami, dywersyfikacja jest kluczowym elementem umożliwiającym osiągnięcie długoterminowych celów finansowych przy jednoczesnym zminimalizowaniu ryzyka.
Rodzaje portfeli
Może istnieć tyle różnych typów portfeli i strategii portfelowych, ilu jest inwestorów i zarządzających pieniędzmi. Możesz także zdecydować się na posiadanie wielu portfeli, których zawartość może odzwierciedlać inną strategię lub scenariusz inwestycyjny, skonstruowanych pod kątem różnych potrzeb.
Portfolio hybrydowe
Podejście oparte na portfelu hybrydowym jest zróżnicowane według klas aktywów. Budowanie portfela hybrydowego wymaga zajmowania pozycji zarówno w akcjach, jak i obligacjach, towarach, nieruchomościach, a nawet sztuce. Ogólnie rzecz biorąc, portfel hybrydowy obejmuje stosunkowo stałe proporcje akcji, obligacji i inwestycji alternatywnych. Jest to korzystne, ponieważ w przeszłości akcje, obligacje i alternatywy wykazywały mniej niż doskonałe korelacje między sobą.
Inwestycja portfelowa
Kiedy używasz portfela do celów inwestycyjnych, spodziewasz się, że akcje, obligacje lub inne aktywa finansowe przyniosą zwrot lub wzrosną w czasie lub jedno i drugie. Inwestycja portfelowa może mieć charakter taktyczne – gdzie aktywnie kupujesz i sprzedajesz aktywa, mając nadzieję na krótkoterminowe zyski.
Agresywny portfel zorientowany na akcje
Aktywa bazowe w agresywnym portfelu generalnie zakładałyby duże ryzyko w poszukiwaniu wielkich zwrotów. Agresywni inwestorzy poszukują firm, które są na wczesnym etapie rozwoju i mają wyjątkową ofertę wartości. Większość z nich nie jest jeszcze popularnymi nazwiskami domowymi.
Portfel obronny zorientowany na akcje
Portfel, który jest defensywny, miałby tendencję do koncentrowania się na podstawowych produktach konsumenckich, które są odporne na spadki koniunktury. Akcje obronne radzą sobie dobrze zarówno w złych, jak i dobrych czasach. Bez względu na to, jak zła jest w danym momencie gospodarka, przetrwają firmy, które wytwarzają produkty niezbędne w życiu codziennym.
Portfel akcji zorientowany na dochody
Ten rodzaj portfela zarabia na akcjach wypłacających dywidendę lub innych rodzajach wypłat dla udziałowców. Niektóre akcje z portfela dochodowego mogłyby również mieścić się w portfelu defensywnym, ale tutaj wybiera się je przede wszystkim ze względu na ich wysokie zyski. Portfel dochodów powinien generować dodatnie przepływy pieniężne. Fundusze inwestycyjne w nieruchomości (REIT) są przykładami inwestycji przynoszących dochód.
Portfel spekulacyjny zorientowany na akcje
Portfel spekulacyjny jest najlepszy dla inwestorów, którzy mają wysoki poziom tolerancji na ryzyko. Gry spekulacyjne mogą obejmować pierwsze oferty publiczne (IPO) lub akcje, o których mówi się, że są celem przejęcia. Firmy technologiczne lub zdrowotne w trakcie opracowywania jednego przełomowego produktu również należałyby do tej kategorii.
Wpływ tolerancji na ryzyko na alokacje portfeli
Chociaż doradca finansowy może stworzyć ogólny model portfela dla osoby fizycznej, tolerancja ryzyka inwestora powinna w znacznym stopniu odzwierciedlać zawartość portfela.
W przeciwieństwie do tego inwestor tolerujący ryzyko może dodać niektóre akcje wzrostowe o małej kapitalizacji do agresywnej pozycji akcji o dużej kapitalizacji, przyjąć pewną ekspozycję na obligacje wysokodochodowe i poszukać w swoim portfelu możliwości inwestycyjnych w zakresie nieruchomości, międzynarodowych i alternatywnych.. Ogólnie inwestor powinien minimalizować ekspozycję na papiery wartościowe lub klasy aktywów, których zmienność sprawia, że są niewygodne.
Wpływ horyzontu czasowego na alokacje portfela
Podobnie jak w przypadku tolerancji na ryzyko, inwestorzy powinni wziąć pod uwagę, jak długo muszą inwestować, budując portfel. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy powinni zmierzać w kierunku zachowawczej alokacji aktywów w miarę zbliżania się ich docelowej daty, aby chronić dotychczasowe zyski portfela.
Na przykład konserwatywny inwestor może faworyzować portfel z akcjami o dużej kapitalizacji, funduszami indeksów rynkowych o szerokich podstawach, obligacjami o ratingu inwestycyjnym oraz pozycją w płynnych, wysokiej jakości ekwiwalentach gotówki.
Weźmy na przykład inwestora oszczędzającego na emeryturę, który planuje odejść z siły roboczej za pięć lat. Nawet jeśli inwestorowi nie przeszkadza inwestowanie w akcje i bardziej ryzykowne papiery wartościowe, może chcieć zainwestować większą część portfela w bardziej konserwatywne aktywa, takie jak obligacje i gotówka, aby pomóc chronić to, co już zostało zaoszczędzone. I odwrotnie, osoba, która dopiero wchodzi na rynek pracy, może chcieć zainwestować cały swój portfel w akcje, ponieważ może mieć dziesięciolecia na inwestowanie i zdolność radzenia sobie z krótkoterminową zmiennością rynku.