Testowanie wzorców typu punkt i figura
The Point & Figure Method of Anticipating Price Movements ”.
Wykresy P&F śledzą tylko zmiany cen i ignorują czas. Zwolennicy tej techniki uważają, że skupianie się wyłącznie na zmianach cen eliminuje codzienny szum rynkowy. Handlowcy uważają, że ignorując mniejsze ruchy, powinno być łatwiej zidentyfikować znaczące poziomy wsparcia i oporu. W tym artykule przedstawimy kilka popularnych wzorców P&F, które mogą być przydatne w identyfikowaniu potencjalnych wybić.
Korzystanie z tradycyjnego narzędzia
Najprostsze sygnały handlowe na wykresie P&F to podwójne szczyty i podwójne dna, pokazane poniżej. Sygnał kupna z dwoma wierzchołkami pojawia się, gdy kolumna X – które są używane do odnotowywania rosnących cen – przekracza górną część poprzedniej kolumny X. Sygnał sprzedaży o podwójnym dnie pojawia się, gdy kolumna Os – która pokazuje spadające ceny – spada o jedno pole poniżej poprzedniej kolumny O.
Do zidentyfikowania podwójnej góry lub podwójnego dna potrzebne są tylko trzy kolumny. Sygnały te pokazują jedynie, że cena akcji osiągnęła wyższy lub niższy dołek i że dynamika prawdopodobnie będzie kontynuowana w kierunku wybicia. Są bardzo przydatne do wykrywania krótkoterminowych trendów i identyfikowania akcji, które właśnie wyrwały się z konsolidacji.
Kolejną fajną cechą wykresów P&F jest to, że punkty stop-loss są łatwe do zidentyfikowania. W przypadku omawianych tutaj prostych wzorów, trader mógłby złożyć zlecenie stop tuż poniżej ceny, w której nastąpiło wybicie. Jeśli jest to fałszywe wybicie, akcje szybko powrócą do strefy zatoru, poniżej nowego maksimum wskazanego przez podwójną górę lub powyżej nowego minimum wskazanego przez podwójne dno. W obu przypadkach strata jest ograniczona do kilku punktów.
Potrójna góra / dół
Bardziej złożonym sygnałem kupna jest potrójny szczyt, w którym kolumna X wznosi się ponad dwie poprzednie kolumny X. Oznacza to, że byki nie były w stanie przesunąć ceny powyżej pewnego poziomu cenowego dwa razy w przeszłości i sygnalizuje, że dynamika jest silna.
Z drugiej strony, potrójne dno sygnału sprzedaży wynika z kolumny Os spadającej poniżej dwóch poprzednich kolumn Os, pokazanej poniżej. Formacje te wymagają co najmniej pięciu kolumn, a więcej kolumn we wzorcach P&F wskazuje na wyższe ceny docelowe, ponieważ wybicia są zwykle bardziej dramatyczne.
Po tym, jak jeden z wymienionych wzorców zasygnalizuje znak kupna / sprzedaży, następnym krokiem jest określenie strategicznej ceny docelowej. Jedną z powszechnych metod wyboru celu jest pomnożenie liczby kolumn we wzorcu zatoru i pomnożenie tej liczby przez rozmiar pudełka (minimalna zmiana ceny, która musi nastąpić w danym okresie, zanim X lub O zostanie dodane do wykresu). Na przykład, jak pokazano na poniższym wykresie, inwestor może zobaczyć, że wzór ma szerokość sześciu kolumn, a każde pole reprezentuje ruch o 0,50. Cel w wysokości 3 USD dla tego ruchu przewyższa ryzyko o współczynnik trzy do jednego, co sprawia, że jest to atrakcyjna transakcja.
Rysunek 3: Podwójne dolne i potrójne górne sygnały
Rysunek 3 pokazuje również zastosowanie formacji P&F jako strategii handlowej. Sygnał sprzedaży o podwójnym dnie wynosi blisko 18 USD. Handlowcy mogą działać na ten sygnał, zamykając długie pozycje, sprzedając krótkie pozycje lub kupując opcje sprzedaży. Jako minimum, inwestorzy powinni rozważyć zamknięcie długich pozycji, gdy wykres P&F jest na sygnale sprzedaży. Ten typ wykresu ma na celu odfiltrowanie szumu rynkowego i oczekuje się, że rzetelnie pokaże zmiany w trendzie. Trader to osoba poszukująca szybkich zysków i powinna posiadać akcje, które znajdują się w potwierdzonych trendach wzrostowych.
Krótka sprzedaż przynosząca zyski
Jest możliwe, że agresywni traderzy chcieliby sprzedać akcje z krótką pozycją po tym sygnale sprzedaży, co oznacza sprzedaż akcji, których nie posiadają. Aby to zrobić, przedsiębiorca musi korzystać z konta depozytu zabezpieczającego i stawić czoła dużemu ryzyku. Otwierając pozycję krótką, inwestorzy liczący na zyski ze spadków cen pożyczają akcje, zanim będą mogli je sprzedać. Będą musieli spłacić akcje w późniejszym terminie i są odpowiedzialni za wypłatę wszelkich dywidend, które zarabiają akcje, oraz koszty kredytu, które są podobne do odsetek. Jeśli cena wzrośnie, sprzedający na krótkich pozycjach muszą odkupić akcje z powrotem, aby pokryć straty na swoich pozycjach. Potencjalna utrata pozycji krótkiej jest nieograniczona, a zysk jest ograniczony, ponieważ cena akcji nigdy nie może spaść poniżej zera.
Kupno opcji sprzedaży
Bardziej konserwatywną strategią czerpania zysków z sygnałów sprzedaży jest kupno opcji sprzedaży akcji. W tej strategii inwestorzy czerpią korzyści ze spadków cen, jednocześnie ciesząc się ochroną ograniczonego ryzyka, ponieważ mogą stracić tylko kwotę wydaną na zakup opcji.
P&F: przydatne narzędzie
Każda z tych strategii odniosłaby sukces w scenariuszu przedstawionym na rysunku 3, ponieważ akcje spadły prosto z sygnału sprzedaży o podwójnym dnie i spadły o ponad 50% w ciągu następnego miesiąca. Inwestor z pozycją długą sprzedałby około 10% najwyższej ceny osiągniętej podczas poprzedniego rajdu. Krótki sprzedawca i nabywca opcji osiągnęliby zyski i osiągnęliby krótkoterminowe zyski, ale pytanie brzmi, kiedy zamknęliby swoje pozycje.
Wykres P&F jest szczególnie przydatny do pokazania, kiedy trend się zmienia. Akcje te po gwałtownym spadku weszły w fazę konsolidacji, która trwała ponad cztery miesiące. Wykres pokazuje zator, oznaczony bezkierunkowym handlem. Pierwszym sygnałem z kontynuacją jest uparty sygnał potrójnej góry. Sygnał ten jest wyraźnie zaznaczony na pierwszym obrazku powyżej i występuje w pobliżu ceny 9,50 USD. Jest to sygnał dla krótkiego tradera, aby zrealizował zyski i zamknął pozycję.
Inwestor z pozycją długą działałby w oparciu o ten sygnał i obserwował, jak jego pozycja dość szybko podwoiłaby się pod względem wartości. Inwestorzy opcyjni kupowaliby opcje kupna tej akcji i cieszyliby się jeszcze większym zyskiem z dźwigni właściwej dla opcji.
Podsumowanie
Doświadczeni handlowcy zdają sobie sprawę, że nie wszystkie sygnały P&F będą działać tak dobrze, jak dwa w naszym przykładzie. W rzeczywistości doświadczenie pokaże, że proste wzorce P&F będą działać mniej więcej przez połowę czasu. Świetną cechą analizy P&F jest to, że inwestorzy mogą z łatwością wykorzystywać strefy przeciążenia poprzedzające sygnał, aby zidentyfikować punkty stop-loss, a tym samym ograniczyć swoje straty, gdy sygnał zawiedzie.
Traderzy polegający wyłącznie na prostych sygnałach P&F mogą być jednak rozczarowani swoimi wynikami. Doświadczeni handlowcy preferują sygnał kupna Triple Top, który często przewyższa rynek. Być może najlepszym zastosowaniem wykresów P&F jest wykorzystywanie ich przez handlowców jako części strategii handlowej, na przykład ocena ogólnego trendu na podstawie ostatniego sygnału i akceptowanie transakcji opartych na innym wskaźniku, takim jak oscylator, taki jak względny indeks siły, lub RSI.