Otwarta firma zarządzająca
Co to jest otwarta firma zarządzająca?
Otwarta spółka zarządzająca to rodzaj spółki inwestycyjnej odpowiedzialnej za zarządzanie otwartymi funduszami. Otwarte spółki zarządzające zarządzają zarówno otwartymi funduszami inwestycyjnymi, jak i funduszami typu ETF.
Kluczowe wnioski
- Otwarta spółka zarządzająca zarządza funduszami otwartymi, takimi jak otwarte fundusze inwestycyjne i fundusze typu ETF.
- Otwarte fundusze inwestycyjne nie są przedmiotem obrotu na giełdach, na których otwarta spółka zarządzająca jest odpowiedzialna za dystrybucję i umarzanie wszystkich akcji otwartych funduszy inwestycyjnych oferowanych na rynku.
- Fundusze ETF oferowane przez otwarte spółki zarządzające również nie mają określonej liczby oferowanych akcji, co oznacza, że otwarta spółka zarządzająca może emitować i umarzać akcje według własnego uznania.
- Fundusze otwarte i ETF mają wiele podobieństw – oba są funduszami połączonymi, co pozwala na zarządzanie i operacyjne korzyści skali.
Jak działa otwarta firma zarządzająca
Otwarta spółka zarządzająca to rodzaj zarządzającej spółki inwestycyjnej zaklasyfikowanej przez ustawę o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Spółki inwestycyjne dzielą się na trzy podstawowe kategorie: 1) spółka certyfikująca według wartości nominalnej, 2) fundusz inwestycyjny i 3 ) spółka zarządzająca (inwestycyjna).
Wszystkie te firmy inwestycyjne zarządzają aktywami w produktach inwestycyjnych. Ogólnie rzecz biorąc, wszystkie firmy inwestycyjne muszą przestrzegać zasad i przepisów ustanowionych ustawą z 1940 r., A także ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. I ustawą o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r.
Otwarte spółki zarządzające są najczęściej kojarzone z zarządzaniem otwartymi funduszami inwestycyjnymi. Jednak zarządzają również funduszami ETF. Vanguard to jeden z przykładów otwartej firmy zarządzającej.
Uwagi specjalne
Otwarte fundusze powiernicze
Otwarte fundusze inwestycyjne nie są przedmiotem obrotu na giełdach. W związku z tym otwarta spółka zarządzająca jest odpowiedzialna za dystrybucję i umarzanie wszystkich akcji otwartych funduszy inwestycyjnych oferowanych na rynku. Otwarte fundusze inwestycyjne nie mają określonej liczby akcji oferowanych na rynku.
Fundusze te są sprzedawane i umarzane po ich dziennej wartości aktywów netto (NAV) na akcję. Zasady i regulacje spółek inwestycyjnych wymagają, aby transakcje na otwartych funduszach wspólnego inwestowania odbywały się w ich przyszłej NAV. Oznacza to, że kupujący i sprzedający mogą spodziewać się zawarcia transakcji przy najbliższej wartości aktywów netto po złożeniu przez nich zlecenia transakcji.
Otwarte fundusze wspólnego inwestowania gromadzą środki od inwestorów w celu osiągnięcia korzyści skali w zakresie działalności operacyjnej i zarządzania. Fundusze otwarte są zarządzane dla szerokiego zakresu celów inwestycyjnych. Mogą wdrażać różne typy strategii. Zarządzają również aktywami w wielu różnych sektorach i segmentach rynku.
Fundusze otwarte oferują inwestorom wiele klas jednostek uczestnictwa. Mają strukturę obejmującą akcje inwestorów detalicznych i akcje inwestorów instytucjonalnych. Często emitują również akcje specjalne dla niektórych rodzajów inwestycji, takich jak fundusze emerytalne.
Podczas gdy transakcje funduszy otwartych są zarządzane przez ich odpowiednią otwartą spółkę zarządzającą, a nie na żadnej giełdzie, inwestorzy mogą zdecydować się na transakcje z pośrednikami. Opłaty i struktury opłat spółki zarządzającej typu otwartego są stosowane w przypadku próby zawarcia transakcji z funduszem otwartym za pośrednictwem pośrednika. Brokerzy i dystrybutorzy oferujący pełen zakres usług będą pobierać opłaty zgodnie ze strukturą opłat związanych z obciążeniem sprzedaży spółki zarządzającej, przedstawioną w prospekcie funduszu. Inwestorzy dokonujący transakcji za pośrednictwem biura maklerskiego z rabatem płacą niższe opłaty i mogą napotkać pewne minimalne kwoty inwestycyjne.
Fundusze giełdowe (ETF)
Fundusze ETF są również oferowane przez otwarte firmy zarządzające. Fundusze ETF nie mają również określonej liczby akcji oferowanych na rynku. W związku z tym otwarta spółka zarządzająca może emitować i umarzać akcje według własnego uznania.
Fundusze ETF różnią się od funduszy otwartych tym, że prowadzą aktywny handel przez cały dzień na giełdzie. Fundusze ETF nie oferują również szeregu klas jednostek uczestnictwa z różnymi taryfami opłat. Inwestorzy kupują fundusze ETF za pośrednictwem brokerów lub na platformach brokerskich i handlują jak akcjami.
Fundusze otwarte i ETF mają wiele podobieństw. Oba są funduszami łączonymi, co pozwala na zarządzanie i operacyjne korzyści skali. Zarówno fundusze otwarte, jak i ETF oferują produkty zarządzane w ramach szerokiego zakresu strategii i celów inwestycyjnych.