Wartość aktywów netto na akcję – definicja NAVPS

Jaka jest wartość aktywów netto na akcję – NAVPS?

Wartość aktywów netto na akcję (NAVPS) to wyrażenie wartości aktywów netto, które reprezentuje wartość na akcję funduszu wspólnego inwestowania, funduszu giełdowego (ETF) lub wartość aktywów netto funduszu lub spółki przez liczbę wyemitowanych udziałów i nazywany jest również wartością księgową na akcję.

Wzór na wartość aktywów netto na akcję – NAVPS wynosi

Jak obliczyć wartość aktywów netto na akcję – NAVPS

Wartość aktywów netto na akcję (NAVPS) oblicza się, dzieląc wartość aktywów netto przez liczbę wyemitowanych akcji.

Co mówi NAVPS?

Wartość aktywów netto na akcję (NAVPS) jest często używana w odniesieniu do otwartych lub wspólnych funduszy, ponieważ akcje takich funduszy zarejestrowane w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) są umarzane według ich wartości aktywów netto.

Odnosząc się do powyższego wzoru na wartość aktywów netto na akcję (NAVPS), aktywa obejmują całkowitą wartość rynkową inwestycji funduszu, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności oraz naliczone dochody. Pasywa są równe sumie zobowiązań krótkoterminowych i długoterminowych plus wszystkie rozliczenia międzyokresowe bierne, takie jak wynagrodzenia personelu, media i inne koszty operacyjne. Całkowita liczba wydatków może być duża, ponieważ mogą obejmować koszty zarządzania, koszty dystrybucji i marketingu, opłaty agenta transferowego, opłaty depozytariusza i opłaty za audyt.

Przykład wykorzystania wartości aktywów netto na akcję – NAVPS

Rozważmy, że fundusz inwestycyjny z 7,5 milionami akcji pozostających w obrocie ma 500 milionów dolarów inwestycji, 15 milionów dolarów w gotówce, 1,5 miliona dolarów w wierzytelnościach i naliczony dochód w wysokości 250 000 dolarów. Jeśli chodzi o zobowiązania, fundusz ma 20 mln USD zobowiązań krótkoterminowych i 5 mln USD zobowiązań długoterminowych. Fundusz ma 35 000 USD naliczonych kosztów operacyjnych i 15 000 USD innych rozliczeń międzyokresowych biernych. Aktywa, pasywa i NAVPS są obliczane jako:

Assety= $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000Assets =+ $250,000=$516,750,000Liabilities= $20,000,000+$5,000,000+$35,000Liabilities=+ $15,000=$25,050,000NAVPS= $516,750,000-$25,050,0007,500,000= $491,700,0007,500,000=$65.56\ begin {aligned} \ text {Assets} = & \ \ $ 500,000,000 + \ 15,000,000 + \ 1,500,000 $ \\ \ phantom {\ text {Assets =}} & + \ \ $ 250,000 = \ 516,750,000 \\ \ text {Liability} = & \ \ 20 000 000 + \ 5 000 000 + \ 35 000 $ \\ \ phantom {\ text {Liability} =} & + \ \ 15 000 = \ 25 050 000 \\ \ text {NAVPS} = & \ \ frac {\ 516750 000 – \ 25 050 000} {7500 000 } \\ = & \ \ frac {\ 491 700 000} {7500 000} = \ 65,56 $ \\ \ end {aligned}Majątek=Aktywa =Zadłużenie=Zadłużenie=NAVPS==Wcześniejsze $500,000,000+$15,000,000+1USD,500,000+ $250,000=5USD16,750,000 $20,000,000+$5,000,000+$35,000+ $15,000=$25,050,000 7,500,000

W przypadku funduszy inwestycyjnych i ETF, NAVPS jest często łatwo dostępny na stronach takich jak Morningstar. Jak zauważono poniżej, cena rynkowa i NAVPS funduszy ETF mogą się różnić. Na przykład cena rynkowa SPDR S&P 500 ETF wynosi 279,14 USD na dzień 22 lutego 2019 r., Podczas gdy jego NAVPS jest rejestrowany jako 279,18 USD na Morningstar.

Różnica między NAVPS a ceną rynkową

W przypadku funduszu inwestycyjnego NAVPS to cena, po której akcje są kupowane i sprzedawane na koniec każdego dnia handlowego. Fundusze notowane na giełdzie (ETF) i fundusze zamknięte różnią się tym, że handlują akcjami przez cały dzień handlowy. Ponieważ tego typu fundusze podlegają siłom rynkowym, ich NAVPS w dowolnym momencie może odbiegać od rzeczywistych cen kupna i sprzedaży funduszy.

NAVPS dla funduszy ETF i funduszy zamkniętych są obliczane na koniec dnia handlowego do celów sprawozdawczych, ale są aktualizowane wiele razy na minutę w czasie rzeczywistym w ciągu dnia handlowego.

Ograniczenia w korzystaniu z wartości aktywów netto na akcję – NAVPS

W kontekście sprawozdań finansowych spółek giełdowych NAVPS lub wartość księgowa na akcję jest zwykle niższa od ceny rynkowej na akcję. Historyczny koszt zasady rachunkowości, które mają tendencję do zaniżania wartości niektórych aktywów, a popyt i podaż siły rynku generalnie pchnąć ceny akcji powyżej wartości księgowej na wycenach akcji.

Dowiedz się więcej o wartości aktywów netto na akcję – NAVPS

Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj więcej o różnicy między NAVPS ETF a ceną rynkową.