Open Trade Equity (OTE)
Co to jest Open Trade Equity (OTE)?
Open Trade Equity (OTE) to kwota netto zrealizowane.
Kluczowe wnioski
- Open Trade Equity (OTE) to kwota niezrealizowanego zysku lub straty na otwartej pozycji przed jej zamknięciem.
- OTE jest przydatne w zapewnianiu traderom lepszego obrazu ich rzeczywistego zysku i straty, zwłaszcza gdy transakcje są objęte depozytem zabezpieczającym.
- Dodatnie OTE zwiększa szanse na osiągnięcie zysku, a ujemne OTE zwiększa szanse na poniesienie straty.
Zrozumienie Open Trade Equity
OTE jest szczególnie ważne dla inwestorów korzystających z depozytu zabezpieczającego, ponieważ wahania wpływają na dostępny kapitał na ich koncie. Jeśli niezrealizowane straty spowodują, że dostępny kapitał spadnie poniżej ich zakontraktowanego depozytu zabezpieczającego, wówczas wysyłane jest wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, w którym inwestor jest zmuszony zdeponować dodatkowe środki w celu przywrócenia dostępnego kapitału powyżej zakontraktowanego depozytu zabezpieczającego lub zlikwidowania całości lub części otwartego depozytu pozycje.
Całkowity kapitał = saldo konta ± kapitał w ramach otwartej transakcji
Ponieważ depozyty zabezpieczające są kontraktowane z brokerem, inwestorzy są prawnie zobowiązani do ich utrzymania. W przypadku, gdy inwestor nie jest w stanie lub nie chce zdeponować gotówki lub sprzedać aktywa w momencie wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jego biuro maklerskie jest uprawnione do zamknięcia otwartych pozycji z portfela klienta według własnego uznania w celu przywrócenia rachunku do jego minimalnej wartości.
Jeśli nie zlikwiduje pozycji, a cena spadnie do 100 USD, Alice ma teraz niezrealizowaną stratę w wysokości 5000 USD na tym holdingu. O ile Alice nie sprzeda lub nie zamknie tej otwartej pozycji, strata ta pozostaje niezrealizowana, ale jej OTE wynosi (5000 USD), a całkowity kapitał na koncie spadnie do 5000 USD. Ujemny wynik OTE wskazuje na utratę papieru; dodatni wynik OTE pokazuje przyrost papieru.
Open Trade Equity (OTE) mierzy różnicę między początkową ceną handlową wszystkich otwartych pozycji a ostatnią ceną każdej z tych pozycji. Pojęcie to wywodzi się z faktu, że ustalone pozycje nie zostały jeszcze skompensowane. Jest to przydatne w dostarczaniu inwestorowi dokładnego obrazu rzeczywistej wartości rachunku, ponieważ wszystkie otwarte pozycje są wyceniane według wartości rynkowej. Innymi słowy, ile kapitału (pieniędzy) znajduje się na koncie, gdyby wszystkie pozycje zostały zamknięte po obowiązujących kursach rynkowych.
Przykład OTE
Na przykład, jeśli Alicja ma na swoim koncie 10000 USD i kupi 50 udziałów XYZ po 200 USD za akcję. Jej całkowita inwestycja wynosi 10 000 USD, a jej OTE w momencie wykonywania transakcji wynosi zero. Następnego dnia wartość każdej akcji wzrasta do 250 dolarów. Teraz Alice ma niezrealizowany zysk w wysokości 2500 USD w tej transakcji, co oznacza, że OTE dla tego pakietu również wzrosło o 2500 USD, a całkowity kapitał na koncie wynosi do 12500 USD. Gdyby miała zlikwidować tę pozycję, wówczas uważa się, że zyski zostałyby zrealizowane, saldo konta wzrosłoby o 2500 USD do 12500 USD, a OTE wyniósłby zero.
Open Trade Equity przy wezwaniu do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego
Urząd Regulacji branży finansowej (FINRA) wymaga, aby każdy inwestor chcąc otworzyć konto margines musi zaczynać się co najmniej $ 2,000 pieniężnych lub papierów wartościowych. FINRA wymaga, aby inwestor zgodził się na depozyt zabezpieczający w wysokości co najmniej 25 procent, co oznacza, że inwestor musi przez cały czas utrzymywać saldo konta w wysokości co najmniej 25 procent całkowitej wartości rynkowej papierów wartościowych znajdujących się na rachunku. Zwykle ta marża na konserwację jest zakontraktowana na wyższy procent i jest powszechną praktyką, że marże na konserwację wynoszą 30 procent lub więcej.
Na przykład inwestor chce kupić 500 akcji w obrocie po 20 USD za akcję. Nie ma potrzebnych do tego 10000 $, więc otwiera rachunek o wartości 5000 USD u brokera, który ma 50% początkowego depozytu zabezpieczającego i 35% wymaganego depozytu zabezpieczającego. Inwestor kupuje akcje o wartości 10 000 USD, co oznacza, że pożyczył od brokera 5000 USD. W momencie wykonania OTE wynosi zero, całkowita wartość inwestycji wynosi 10 000 USD, początkowy depozyt zabezpieczający 5 000 USD (50% * 10 000 USD), a depozyt zabezpieczający 3500 USD (35% * 10 000 USD).
Cena zaczyna spadać do momentu, gdy łączna wartość 500 akcji spada do 6000 USD, co oznacza, że OTE wynosi (4000 USD). 5000 USD, które inwestor wpłacił jako depozyt zabezpieczający, jest teraz warte 3000 USD (5000 USD – 50% * 4000 USD). Jest to poniżej wymaganego depozytu zabezpieczającego w wysokości 3500 USD, więc inwestor otrzymuje wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
W tym momencie inwestor będzie musiał dokonać wpłaty na rachunek depozytu zabezpieczającego, aby spełnić wymóg 50%, w tym przypadku 2000 USD. Może to przybrać formę depozytu gotówkowego lub papierów wartościowych podlegających zabezpieczeniu. Mogą również zdecydować się na poniesienie straty na inwestycji, likwidując całość lub część swoich otwartych pozycji, zmniejszając tym samym swoje wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego. Zwykle powoduje to stratę na handlu.