Popyt na operacyjne przepływy pieniężne (OCFD)
Co to jest zapotrzebowanie na operacyjne przepływy pieniężne (OCFD)?
Termin operacyjny popyt na przepływy pieniężne (OCFD) odnosi się do kwoty operacyjnych przepływów pieniężnych, których potrzebuje jednostka, aby zrealizować cele swoich strategicznych inwestycji. OCFD jest integralną częścią zarówno inwestorów, jak i podmiotów korporacyjnych. Dla inwestorów reprezentuje całkowitą kwotę kapitału wymaganego do osiągnięcia pożądanego zwrotu przez cały okres trwania inwestycji. Z drugiej strony OCFD firmy służy do obliczania wartości dodanej gotówkowej do strategicznych inwestycji i operacji firmy. OCFD pozwala podmiotom podejmować mądre decyzje dotyczące sposobu wydawania pieniędzy na określone inwestycje.
Kluczowe wnioski
- Popyt na przepływy pieniężne z działalności operacyjnej to kwota przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, których inwestor potrzebuje, aby zrealizować cele swoich strategicznych inwestycji.
- Dla inwestorów indywidualnych OCFD to kapitał potrzebny do osiągnięcia pożądanego zwrotu z inwestycji.
- Korporacje używają OCFD do obliczania wartości dodanej gotówkowej ich strategicznych inwestycji i operacji.
- Znajomość OCFD pozwala inwestorom podejmować mądre decyzje dotyczące sposobu wydawania pieniędzy na określone inwestycje.
Zrozumienie zapotrzebowania na operacyjne przepływy pieniężne (OCFD)
Inwestycja strategiczna to każda inwestycja, która pozwala inwestorowi osiągnąć określony cel. Osoba, która chce generować stały, wolny od ryzyka strumień dochodu, może wybrać obligację jako strategiczną inwestycję, aby osiągnąć ten cel. Korporacja może przystąpić do joint venture z inną firmą jako joint venture w celu uzyskania dostępu do innego rynku. Podsumowując, inwestycja strategiczna to taka, która pasuje do krótko- lub długoterminowego planu gry inwestora.
Inwestorzy potrzebują kapitału lub przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, aby zaspokoić początkowe i bieżące potrzeby swoich inwestycji. W związku z tym popyt na operacyjne przepływy pieniężne (OCFD) to kwota przepływów pieniężnych potrzebnych do osiągnięcia zerowej wartości bieżącej netto każdej inwestycji strategicznej lub osiągnięcia minimalnej rentowności.
Jak wspomniano powyżej, obliczenie OCFD pomaga podmiotom podejmować mądrzejsze decyzje dotyczące inwestycji. Liczba ta skutecznie pomaga inwestorom zdecydować, czy zaakceptować, czy odrzucić pomysł konkretnej inwestycji. Jeśli koszt inwestycji jest wart więcej niż korzyść, inwestor może anulować umowę.
Przykład zapotrzebowania na operacyjne przepływy pieniężne (OCFD)
Skorzystajmy z hipotetycznego przykładu korporacji produkcyjnej, aby pokazać, jak działają operacyjne przepływy pieniężne. Powiedzmy, że firma chce wejść na nowy rynek. W tym celu musi dokonać strategicznej inwestycji w nowy zakład produkcyjny i nowe maszyny. Wartość OCFD dla tej strategicznej inwestycji byłaby minimalną kwotą gotówki, jaką elektrownia musiałby wygenerować przez cały okres eksploatacji, aby osiągnąć zwrot wymagany przez inwestorów.
Kwota pieniędzy, jaką firma spodziewa się zarobić, określa, ile zapłaci za inwestycję. Jeśli więc firma chce więcej zarabiać, powinna zaplanować więcej za strategiczną inwestycję.
Prawdziwy przykład zapotrzebowania na operacyjne przepływy pieniężne (OCFD)
Przyjrzyjmy się teraz, jak działa popyt na przepływ gotówki na przykładzie z życia wziętego. Ten dotyczy GUD Holdings, australijskiej firmy, która jest korporacyjną matką krajowych marek domowych filtrów Ryco, Sunbeam, Davey Pumps, Lock Focus i innych.
Ian Campbell pełnił funkcję dyrektora generalnego (CEO) firmy w latach 1998–2013. W tym czasie firma borykała się z trudnościami finansowymi. Wynikało to przede wszystkim z serii przejęć, które firma podjęła próbując się rozwijać i zwiększać swoją obecność na rynku. Campbell zastosował styl przywództwa, który łączył koncentrację i dyscyplinę.doprowadzenie GUD Holdings do rentowności.
Campbell spodziewał się, że kierownik firmy osiągnie dobre wyniki finansowe w zakresie kluczowego wskaźnika wydajności – wartości dodanej gotówkowej (CVA). Ten test porównawczy jest powiązany z OCFD. Wartość dodana gotówkowa jest miarą zdolności firmy do generowania przepływów pieniężnych przekraczających wymagany zwrot z inwestycji (ROI)inwestorów.
Jako dyrektor generalny Campbell spodziewał się, że każdy dział GUD przekroczy 10% średniego ważonego kosztu kapitału (WACC), co jest średnią stopą, jaką firma powinna zapłacić wszystkim swoim posiadaczom papierów wartościowych, aby sfinansować swoje aktywa. Działalność GUD ocenia się na podstawie wzrostu wartości dodanej w gotówce w porównaniu z rokiem poprzednim. Campbell ustalił roczny budżet dla każdej dywizji. WACC różnił się w zależności od firmy. Menedżerowie otrzymywali premie, jeśli osiągnęli swoje cele.