Obligacje a depozyty stałe: jaka jest różnica?
Obligacje a depozyty stałe: przegląd
Skrypty dłużne i depozyty stałe to dwa różne sposoby inwestowania pieniędzy za pośrednictwem instrumentów finansowych o stosunkowo niskim ryzyku. Skrypt dłużny to niezabezpieczona obligacja. Zasadniczo jest to obligacja, która nie jest zabezpieczona aktywami fizycznymi ani zabezpieczeniem.
Lokata stała to umowa z bankiem, w ramach której deponent wpłaca pieniądze do banku i otrzymuje regularny zysk o stałym oprocentowaniu.
Kluczowe wnioski
- Lokaty o stałym oprocentowaniu to produkt oferowany przez bank z oprocentowaniem stałym.
- Skrypty dłużne to niezabezpieczone instrumenty dłużne emitowane przez przedsiębiorstwa w celu pozyskania finansowania kapitałowego, z bardziej złożonymi przepisami dotyczącymi strukturyzacji niż depozyty stałe.
- Skrypt dłużny może obejmować oprocentowanie stałe lub zmienne i może być zamienne lub niewymienialne.
Obligacje
Obligacji to typ wiązania. Jednak termin „obligacja” odnosi się tylko do niezabezpieczonych obligacji, dlatego wszystkie skrypty dłużne mogą być obligacjami, ale nie wszystkie obligacje są obligacjami. W przypadku finansowania biznesowego lub korporacyjnego niezabezpieczone skrypty dłużne są zazwyczaj bardziej ryzykowne i wymagają zapłaty wyższych kuponów. Firmy często preferują emisję obligacji zabezpieczonych, ponieważ mogą płacić niższy kupon.
Przykładem obligacji byłaby niezabezpieczona obligacja korporacyjna wyemitowana przez Apple. List zastawny dla przedsiębiorstw wyemitowany na rzecz wybranej grupy wierzycieli, który zawiera zabezpieczoną rezerwę na nieruchomość, byłby przykładem zabezpieczonej obligacji, której nie uznaje się za obligacje.
Czasami obligacje są wydawane z postanowieniami, które pozwalają posiadaczowi na wymianę skryptu dłużnego na akcje spółki. Niewymienialne skrypty dłużne to niezabezpieczone obligacje, których nie można zamienić na akcje lub udziały firmy. Niewymienialne skrypty dłużne mają zwykle wyższe oprocentowanie niż zamienne papiery dłużne.
Wszystkie obligacje mają określone cechy. Najpierw sporządza się umowę powierniczą, która jest umową pomiędzy emitentem a trustem zarządzającym interesami inwestorów, a następnie ustala się stopę kuponu, czyli stopę procentową, jaką spółka zapłaci posiadaczowi obligacji. lub inwestora. Stopa ta może być stała lub zmienna w zależności od ratingu kredytowego spółki lub ratingu obligacji.
Obligacje są emitowane za pośrednictwem brokerów i syndykatów. Lokaty stałe to rodzaj produktu oferowanego przez bank.
W przypadku obligacji nieodnawialnych ważna jest również data zapadalności. Data ta określa, kiedy spółka emitująca musi spłacić posiadaczy skryptu dłużnego. Najbardziej rozpowszechnioną formą spłaty jest umorzenie kapitału. Dzięki temu umorzeniu firma emitująca dokonuje płatności ryczałtowej w dniu zapadalności.
Znaczna część obligacji będących przedmiotem obrotu na standardowych platformach obligacji to obligacje. W związku z tym inwestycje w obligacje mogą być łatwiejsze niż w obligacje zabezpieczone. Wiele obligacji zabezpieczonych jest emitowanych wybranej grupie wierzycieli inwestujących. Niektóre zabezpieczone obligacje można również kupić za pośrednictwem platform brokerskich, ale wiele z nich wymaga brokera oferującego pełen zakres usług.
Stałe depozyty
Lokata stała, zwana również lokatą terminową, to rodzaj produktu oferowanego za pośrednictwem banków. Kiedy deponent wpłaca pieniądze na stałą lokatę, kwota zysku lub odsetek zapłaconych z inwestycji jest stała i stopa procentowa nie wzrośnie ani nie spadnie w żadnym momencie, niezależnie od wahań stóp procentowych. Oprocentowanie depozytów stałych jest zwykle ustalane na podstawie dominujących standardów rynkowych niskiego ryzyka, takich jak londyńska międzybankowa oferowana stopa procentowa (LIBOR) lub stopa skarbowa.
Depozyty stałe mogą mieć okres zapadalności od jednego tygodnia do pięciu lat. Stałych depozytów nie można wykupić wcześniej. Innymi słowy, pieniądze nie mogą zostać wypłacone z jakiegokolwiek powodu przed upływem czasu trwania depozytu. Jeśli pieniądze zostaną wypłacone wcześniej, bank może naliczyć karę lub opłatęza wcześniejszą wypłatę.
Bardzo częstym przykładem stałego rachunku depozytowego jest certyfikat depozytowy (CD).
Zarówno inwestorzy indywidualni, jak i przedsiębiorstwa mogą zdecydować się na inwestowanie w produkty z lokatą stałą. Inwestorom detalicznym wiele różnych instytucji bankowych oferuje płyty CD ze stałym depozytem. W przypadku firm procedury negocjacji i rachunku inwestycyjnego są zazwyczaj różne i zazwyczaj zawierają specjalne postanowienia, dostosowane do potrzeb firmy.
Kluczowe różnice
Skrypty dłużne i depozyty stałe mają kilka kluczowych różnic. Obligacje mogą być emitowane tylko przez przedsiębiorstwa i służą do pozyskiwania kapitału. Inwestor inwestujący w skrypt dłużny inwestuje w spółkę i powinien rozumieć specyficzne ryzyko związane z tą spółką.
Inwestowanie w lokatę stałą może być dokonywane zarówno przez osoby fizyczne, jak i instytucje. Inwestowanie w lokatę stałą wiąże się ze zrozumieniem warunków produktu, ale zazwyczaj nie wiąże się z wysokim ryzykiem związanym z działalnością oferującego banku, ponieważ Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów ( FDIC ) ubezpiecza większość depozytów stałych.