Ryzyko związane z hałasem
Co to jest ryzyko związane z hałasem?
Noise Trader Risk to forma ryzyka inwestycyjnego związanego z decyzjami podejmowanymi przez tzw. Noise traderów. Im wyższa zmienność w cenie rynkowej dla danego papieru wartościowego, tym większe ryzyko associatednoise przedsiębiorca, to znaczy, że ryzyko związane ze znacznym stopniu nieświadomych handlowców, którzy handlują na hałas na rynku zamiast sygnału. Ci traderzy w dużej mierze podążają za trendami, są emocjonalni i niezdyscyplinowani.
Badacze finansów behawioralnych próbowali wyodrębnić to ryzyko, aby wyjaśnić i wykorzystać nastroje większości inwestorów. Zakłada się, że ryzyko związane z handlem hałasem jest łatwiejsze do stwierdzenia w przypadku spółek o małej kapitalizacji, ale zidentyfikowano je również w przypadku spółek o średniej i dużej kapitalizacji.
Ponadto, w miarę jak media pompują coraz więcej treści, pojawia się więcej głównych zagrożeń dla akcji i rynków. Hałas może czasami w najbliższym czasie wpływać na akcje i rynki. Jednak ważne jest, aby zrozumieć, że część hałasu ma na celu wywołanie emocji. Emocje zazwyczaj nie są dobrym wskaźnikiem dla inwestorów.
Zrozumienie ryzyka związanego z hałasem
Handel hałasem to ogólny termin używany do opisania handlowców lub inwestorów, którzy podejmują decyzje dotyczące kupna i sprzedaży transakcji na rynkach papierów wartościowych bez wsparcia profesjonalnego doradztwa lub zaawansowanej analizy fundamentalnej lub technicznej. Handel prowadzony przez handlarzy hałasem jest impulsywny i oparty na irracjonalnym entuzjazmie lub emocjach, takich jak strach lub chciwość. Inwestorzy ci zazwyczaj podążają za trendami, wykazują zachowania stadne i przesadnie reagują zarówno na dobre, jak i złe wiadomości.
Ryzyko związane z handlem hałasem opisuje negatywny wpływ takiego irracjonalnego lub niedoinformowanego handlu na rzetelną analizę inwestycji w papier wartościowy.
Przykład ryzyka związanego z hałasem
Na przykład dobrze poinformowany trader może mieć model, który sugeruje, że wartość akcji XYZ wynosi 10 dolarów, ale z powodu złych wiadomości w mediach, akcje są teraz wyprzedane przez handlarzy szumem, a akcje spadły do 8 dolarów. Inteligentny analityk uważa, że negatywna wiadomość powinna obniżyć oczekiwaną wartość tylko do 9,90 USD, ale mimo to traderzy noise dominują na rynku, przynajmniej w krótkim okresie. Ryzyko to oznacza, że nawet dobrze poinformowani lub racjonalni inwestorzy mogą zostać osłabieni przez irracjonalność tłumu.
Jednocześnie, jeśli cierpliwy inwestor dysponujący inteligentnymi pieniędzmi jest w stanie zrozumieć ryzyko związane z handlem hałasem, może kupić akcje, gdy osiągnie 8 USD, mając pewność, że wkrótce powinno wzrosnąć.
Jeśli ryzyko handlarza hałasem dla danej akcji jest wysokie, publikacja dobrych wiadomości dotyczących konkretnej firmy może wpłynąć na większą liczbę handlowców zajmujących się handlem hałasem, aby kupili akcje, sztucznie zawyżając ich wartość rynkową.