Ruchome średnie obwiednie: popularne narzędzie handlowe
Średnie kroczące (MA) są popularnym narzędziem handlowym. Niestety, na niestabilnych rynkach często dają fałszywe sygnały. Poprzez zastosowanie kopertę do średniej ruchomej, niektóre z tych whipsaw transakcji można uniknąć, a przedsiębiorcy mogą zwiększyć swoje zyski. Handel kopertami jest od lat ulubionym narzędziem analityków technicznych, a włączenie tej techniki do MA stanowi pożyteczną kombinację.
Co to jest koperta?
Średnie kroczące należą do najłatwiejszych w użyciu narzędzi dostępnych dla techników rynkowych. Prosta średnia ruchoma jest obliczana przez dodanie ceny zamknięcia zapasów w ciągu określonej liczby okresów czasu, zwykle kilka dni lub tygodni. Na przykład, 10-dniowa prosta średnia krocząca jest obliczana poprzez dodanie cen zamknięcia z ostatnich 10 dni i podzielenie sumy przez 10. Proces jest powtarzany następnego dnia, wykorzystując tylko dane z ostatnich 10 dni. Wartości dzienne są łączone, aby utworzyć serię danych, którą można przedstawić na wykresie cen. Technika ta służy do wygładzania danych i identyfikacji bazowego trendu cenowego.
Proste sygnały kupna pojawiają się, gdy ceny zamykają się powyżej średniej ruchomej; sygnały sprzedaży pojawiają się, gdy ceny spadają poniżej średniej ruchomej. Pomysł ten jest zilustrowany na przykładzie historycznym w akcjach Starbucks (NASDAQ: SBUX) z 2007 roku. Poniższy wykres pokazuje, że duże strzałki pokazują zwycięskie transakcje, podczas gdy mniejsze strzałki pokazują przegrane transakcje, biorąc pod uwagę koszty handlu.
Wady kopert
Problem z poleganiem na średnich kroczących w celu określenia sygnałów transakcyjnych jest łatwy do zauważenia na powyższym wykresie. Podczas gdy zwycięska transakcja pokazana na tym wykresie była bardzo duża, było pięć transakcji, które doprowadziły do niewielkich zysków lub strat w okresie pięciu lat. Wątpliwe jest, aby wielu traderów posiadało dyscyplinę, aby trzymać się systemu, aby cieszyć się dużymi zwycięzcami.
Aby ograniczyć liczbę transakcji piłą nożną, niektórzy technicy zaproponowali dodanie filtra do średniej ruchomej. Dodali linie, które znajdowały się o pewną kwotę powyżej i poniżej średniej ruchomej, aby utworzyć koperty. Transakcje byłyby podejmowane tylko wtedy, gdy ceny przechodziły przez te linie filtrów, które nazywano kopertami, ponieważ obejmowały pierwotną linię średniej ruchomej. Strategia umieszczania linii 5% powyżej i poniżej średniej ruchomej w celu utworzenia koperty została zilustrowana poniżej.
Teoretycznie koperty ze średnią ruchomą działają, nie pokazując sygnału kupna lub sprzedaży, dopóki trend nie zostanie ustalony. Analitycy argumentowali, że wymaganie zamknięcia o 5% powyżej średniej kroczącej przed zajęciem pozycji długiej powinno zapobiec szybkim transakcjom typu whipsaw, które są podatne na straty. W praktyce podnieśli linę do bicza; jak się okazało, było równie dużo biczów, ale występowały na różnych poziomach cenowych.
Inną wadą korzystania z kopert w ten sposób jest to, że opóźnia to wejście na zwycięskie transakcje i daje większe zyski z przegranych transakcji.
Poprawianie działania kopert
Celem stosowania średnich kroczących lub kopert średnich kroczących jest identyfikacja zmian trendów. Często trendy są wystarczająco duże, aby zrównoważyć straty poniesione przez transakcje whipsaw, co sprawia, że jest to przydatne narzędzie handlowe dla tych, którzy chcą zaakceptować niski procent zyskownych transakcji. (Więcej informacji na temat identyfikowania trendów rynkowych można znaleźć w artykule Trendy krótko, średnio- i długoterminowe ).
Jednak wnikliwi obserwatorzy rynku zauważyli inne zastosowanie kopert. Na poniższym wykresie pokazujemy tygodniowy wykres Starbucks z 20-tygodniową średnią ruchomą i kopertami ustawionymi 20% powyżej i poniżej średniej ruchomej. W większości przypadków, gdy ceny dotykają linii koperty, ceny się odwracają. Ale są chwile, kiedy kontynuują trend, prowadząc do strat.
Jednym z najwcześniejszych zwolenników tej strategii kontrtrendu był Chester Keltner. W swojej książce z 1960 roku „Jak zarabiać na towarach” zdefiniował pojęcie pasm Keltnera i zastosował nieco bardziej złożone obliczenia.
Zamiast używać zamknięcia, aby znaleźć swoją średnią ruchomą, użył typowej ceny, która jest definiowana jako średnia maksimum, minimum i zamknięcia. Zamiast rysować koperty ze stałym procentem, Keltner zmienił szerokość koperty, ustawiając ją na 10-dniową prostą średnią ruchomą z zakresu dziennego (czyli maksimum minus minimum). Ta metoda została zilustrowana poniżej.
Sygnały kupna są generowane, gdy ceny dotykają dolnego pasma, reprezentowanego przez zieloną linię na powyższym wykresie. Chociaż pasma Keltnera stanowią poprawę w stosunku do ustalonej procentowo obwiedni średniej ruchomej, nadal możliwe są duże straty. Jak widać po prawej stronie wykresu, kiedy ostatni raz ceny dotknęły dolnej koperty na tym wykresie, nadal spadały. Prosty stop-loss zapobiegałby nadmiernemu wzrostowi strat i sprawiłby, że pasma Keltnera lub prostsza koperta średniej ruchomej byłyby systemem handlowym z potencjałem zysku dla inwestorów we wszystkich ramach czasowych.
Później John Bollinger oparł się na idei obwiedni średniej ruchomej i pasm Keltnera, aby opracować Bollinger Bands®, które obejmowały prostą średnią ruchomą liniami o dwa odchylenia standardowe powyżej i poniżej średniej ruchomej. Jest to matematycznie precyzyjny sposób wdrażania kopert w celu osiągnięcia dużej liczby zwycięskich transakcji, ponieważ wstęgi Bollingera® zostały zaprojektowane tak, aby obejmowały 95% akcji cenowej.
Podsumowanie
Obwiednie ze średnią ruchomą stanowią przydatne narzędzie do wykrywania trendów po ich rozwinięciu. Bardziej precyzyjne narzędzia oparte na tym samym pomyśle, takie jak pasma Keltnera lub Bollinger Bands®, są przydatne do identyfikowania punktów zwrotnych o wysokim prawdopodobieństwie w trendach krótkoterminowych. Wszyscy handlowcy mogą czerpać korzyści z eksperymentowania z tymi narzędziami technologicznymi.