Mutualizacja ryzyka
Co to jest kumulacja ryzyka?
Mutualizacja ryzyka to proces dzielenia ekspozycji na potencjalne straty finansowe między kilku ubezpieczających, inwestorów, przedsiębiorstwa, organizacje lub osoby. Mutualizacja ryzyka obniża ogólny potencjał znacznych strat finansowych dla dowolnego podmiotu. Jednak obniża to również potencjalną wypłatę dla pojedynczego podmiotu, ponieważ nagrody muszą zostać podzielone między inne strony podejmujące pewne ryzyko.
Kluczowe wnioski
- Mutualizacja ryzyka jest odniesieniem do podziału kosztów i ryzyka finansowego, które są często niezbędne do prowadzenia działalności gospodarczej, między grupę inwestorów lub przedsiębiorstw.
- Proces ten ma na celu ograniczenie zakresu strat finansowych, które może napotkać jedna konkretna firma, a tym samym rozłożenie tego ryzyka na kilka stron.
- Jednak podejmując mniejsze ryzyko, strony, o których mowa, są również nastawione na mniejsze wynagrodzenie, ponieważ wszelkie korzyści muszą być również dzielone z grupą.
Zrozumienie kumulacji ryzyka
Mutualizacja ryzyka zwykle odnosi się do rozłożenia ryzyka strat ubezpieczeniowych na setki lub tysiące indywidualnych ubezpieczających, ale termin ten może być szeroko stosowany w wielu innych sytuacjach biznesowych.
W oparciu o koncepcję joint venture mutualizacja ryzyka jest narzędziem często wykorzystywanym w poszukiwaniach ropy naftowej, co jest ekspansywnym, długotrwałym procesem, który może nie skutkować opłacalnym odkryciem. Na przykład badania geologiczne firmy energetycznej wskazują, że w pewnym miejscu istnieją duże złoża gazu ziemnego. Chce wiercić, ale ryzyko finansowe jest dla niego zbyt duże. Dlatego firma poszukuje partnera joint venture, który przejmie połowę ryzyka w zamian za połowę potencjalnych zysków, jeśli ich poszukiwania zakończą się sukcesem.
Mutualizacja ryzyka wynika z umowy o wspólnym przedsięwzięciu, w której co najmniej dwie strony zgadzają się współpracować i łączyć zasoby w celu wykonania zadania lub opracowania nowego produktu lub działalności.
Przykłady kumulacji ryzyka
Oto dodatkowe przykłady mutualizacji ryzyka, stosowane w różnych branżach.
Bank korporacyjny zdobył wiodącą rolę w gwarantowaniu kredytu terminowego dla firmy. Kredyt jest zbyt duży, aby bank mógł umieścić go we własnych księgach, więc tworzy konsorcjum, w którym kilka innych banków zgadza się udzielić klientowi części całkowitego kredytu. Każdy członek konsorcjum jest teraz narażony na pewne ryzyko związane z pożyczką terminową.
Towarzystwo ubezpieczeń majątkowych i wypadkowych (P&C) jest zainteresowane ubezpieczeniem polisy, która pokryłaby znaczące straty majątkowe w wyniku klęski żywiołowej. Zwraca się do firmy reasekuracyjnej o podzielenie się niektórymi rodzajami ryzyka. Reasekurator zgadza się na przeniesienie części ryzyka w zamian za opłacenie składki od głównego ubezpieczyciela.
Inwestor venture capital rozważa sfinansowanie start-upu. Jednak ze względu na wysoką awaryjność start-upów nie chce samodzielnie inwestować zbyt wiele. Przekonuje innych inwestorów kapitału wysokiego ryzyka do zawarcia transakcji w celu rozłożenia ryzyka.
Bank inwestycyjny chce kupić upadającą instytucję finansową. Pożąda aktywów celu, ale nie podoba mu się zakres jego zobowiązań. Bank inwestycyjny dąży do mutualizacji ryzyka z rządem federalnym w zakresie zobowiązań. Rząd zgadza się powstrzymać potencjalne straty banku.