Czy powinieneś przenieść swój kredyt hipoteczny na emeryturę?

Kluczowe wnioski

• Przeniesienie kredytu hipotecznego na emeryturę pozwala jednostkom czerpać korzyści z dodatkowego źródła dochodu poprzez reinwestowanie kapitału własnego z domu. Inną korzyścią jest to, że odsetki od kredytu hipotecznego można odliczyć od podatku.
• Z drugiej strony zwroty z inwestycji mogą być zmienne, podczas gdy wymagania dotyczące spłaty kredytu hipotecznego są stałe.
• W dłuższej perspektywie zdywersyfikowany portfel powinien przynosić większe zyski niż nieruchomości mieszkalne.

---

Posiadanie kredytu hipotecznego na emeryturze może być kłopotliwe, jeśli zwroty z inwestycji są zmienne, co prowadzi do problemów ze spłatą kredytu hipotecznego lub niepokoju związanego z zaciąganiem dużej kwoty długu w okresie spowolnienia na rynku.

Logicznie rzecz biorąc, następnym krokiem byłoby przeniesienie aktywów z domu poprzez zaciągnięcie kredytu hipotecznego i zainwestowanie pieniędzy w papiery wartościowe, które powinny przewyższać koszt kredytu hipotecznego po opodatkowaniu, zwiększając w ten sposób wartość netto w dłuższej perspektywie i przepływ gotówki w krótkim okresie. Ponadto inwestycje, takie jak większość funduszy inwestycyjnych i funduszy typu ETF, są łatwo zlikwidowane i mogą być sprzedawane fragmentarycznie, aby zaspokoić dodatkowe potrzeby w zakresie wydatków.

To wszystko brzmi świetnie, ale nie jest takie proste: za każdym razem, gdy wprowadzasz większą dźwignię finansową do swoich finansów, musisz wziąć pod uwagę wiele rzeczy. Jakie są więc zalety i wady tej strategii?

Zalety przeniesienia kredytu hipotecznego na emeryturę

Właściwie zdywersyfikowany portfel inwestycyjny powinien w dłuższej perspektywie osiągać lepsze wyniki niż nieruchomości mieszkalne. Nie daj się zwieść zwrotom z nieruchomości w ciągu ostatniej dekady. Nieruchomości mieszkalne historycznie zapewniają jednocyfrowe roczne stopy zwrotu, podczas gdy zdywersyfikowane portfele zwykle radzą sobie znacznie lepiej w perspektywie długoterminowej i można się spodziewać, że utrzymają się tak w przyszłości. Po drugie, odsetki od kredytów hipotecznych można odliczyć od podatku, co może służyć minimalizacji kosztów korzystania z tej formy dźwigni, zwiększając zwrot z inwestycji kupowanych papierów wartościowych.

Wreszcie, z inwestycyjnego punktu widzenia, pojedynczą nieruchomość można uznać za całkowicie niezdywersyfikowaną, co jest złą wiadomością, jeśli stanowi znaczną część wartości netto. Dywersyfikacja jest niezbędna do utrzymania nie tylko stabilności finansowej, ale także spokoju ducha.

Wady przeniesienia kredytu hipotecznego na emeryturę

Pomimo potencjalnych korzyści strategia ta może mieć również nieprzyjemne skutki uboczne. Jak wspomniano wcześniej, zaciągnięcie kredytu hipotecznego to kolejna forma dźwigni finansowej. Korzystając z tej strategii, skutecznie zwiększasz całkowitą ekspozycję na aktywa, aby objąć nie tylko dom, ale także dodatkowe inwestycje. Twoja całkowita ekspozycja na ryzyko wzrasta, a Twoje życie finansowe staje się znacznie bardziej skomplikowane. Ponadto dochód uzyskany z inwestycji będzie się wahał. Długotrwałe wahania spadkowe mogą być przerażające i trudne do opanowania.

Ponadto ustawa o cięciach podatkowych i zatrudnieniu z 2017 r. Nieco złagodziła korzyść z odliczenia. Podatnicy mogą teraz odliczyć odsetki tylko od 750 000 USD kwalifikowanego kredytu hipotecznego na rezydencję (spadek z 1 miliona USD). Ustawa zawiesza również odpisywanie odsetek od kredytów hipotecznych i linii kredytowych, chyba że są one przeznaczone na zakup, budowę lub istotną poprawę stanu domu jako zabezpieczenia finansowania.

Zwroty z inwestycji a kredyty hipoteczne

Innym ważnym czynnikiem, o którym należy pamiętać, jest to, że zwroty z inwestycji mogą być bardzo zmienne w krótkim okresie, podczas gdy kredyty hipoteczne mają zwykle stały charakter. Rozsądnie jest oczekiwać okresów, w których Twój portfel będzie znacznie gorszy od kosztu kredytu hipotecznego. Może to w szczególności osłabić twoją bazę finansową i potencjalnie zagrozić twojej przyszłej zdolności do nadążania za płatnościami. Ta zmienność może również zagrozić Twojemu spokojowi ducha. Jeśli przestraszysz się podczas załamania na rynku, możesz zareagować, sięgając do swojego portfela w celu spłaty kredytu hipotecznego, odmawiając sobie w ten sposób korzyści z ożywienia swoich inwestycji. Jeśli tak się stanie, faktycznie stracisz wartość netto zamiast ją zwiększać. Ważne jest, aby nie lekceważyć niepokojącego psychologicznego wpływu dźwigni.

Istnieje wiele obiektywnych czynników finansowych, które należy wziąć pod uwagę, aby określić wartość tej strategii w danej sytuacji finansowej. Chociaż niektórzy planiści finansowi mogą udzielać tych samych porad we wszystkich przypadkach, ta strategia nie jest w żadnym wypadku odpowiednia dla wszystkich.

Najważniejszą kwestią jest określenie całkowitego kosztu odsetek od kredytu hipotecznego, ponieważ jest to przeszkoda, którą musi pokonać portfel inwestycyjny, aby odnieść sukces. Czynniki, które mają na to wpływ, są bardzo proste i obejmują Twoją zdolność kredytową i przedział podatkowy. Oczywiście im lepszy kredyt, tym niższy będzie całkowity koszt odsetek. Co więcej, im wyższy próg podatkowy, tym większe korzyści podatkowe otrzymujesz z odpisu odsetek.

Wykorzystanie kapitału własnego domu na emeryturze

Pierwszą rzeczą, którą musisz zrobić, to porozmawiać ze swoim specjalistą ds. Pożyczki i księgowym, aby określić całkowity koszt odsetek – po odjęciu ulgi podatkowej – który powie Ci, ile Twój portfel inwestycyjny musi zarobić, aby spłacić odsetki Twój kredyt hipoteczny. Następnie musisz zwrócić się do doradcy inwestycyjnego, aby omówić pokonanie tej przeszkody inwestycyjnej, co prowadzi do kolejnego zestawu kwestii.

Znajomość pożądanej stopy zwrotu jest dość prosta, ale to, czy możesz rozsądnie osiągnąć tę stopę zwrotu lub tolerować niezbędne ryzyko, to inna historia. Ogólnie rzecz biorąc, pokonanie kosztu kredytu hipotecznego będzie wymagało większej alokacji na akcje, co może pociągać za sobą znaczną zmienność portfela. Szczerze mówiąc, większość emerytów prawdopodobnie nie chce zaakceptować takiego poziomu zmienności, zwłaszcza że mają mniej czasu na przetrwanie wzlotów i upadków na rynku. Innym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę, jest to, że większość doradców finansowych opiera się na średnich historycznych w celu oszacowania przyszłego zwrotu portfela. Innymi słowy, nie polegaj całkowicie na oczekiwaniach dotyczących zwrotu.

Wreszcie ostatnią ważną kwestią do rozważenia jest określenie procentu całkowitej wartości netto twojego domu. Im większy procent wartości netto Twojego domu, tym ważniejsza staje się ta decyzja.

Na przykład, jeśli twoja wartość netto wynosi 2 miliony dolarów, a twój dom reprezentuje tylko 200 000 dolarów, ta dyskusja nie jest warta wysiłku, ponieważ krańcowy zysk netto z tej strategii wpłynie w minimalnym stopniu na twoją wartość netto. Jeśli jednak twoja wartość netto wynosi 400 000 USD, z czego 200 000 USD pochodzi z Twojego domu, to ta dyskusja nabiera głębokiego znaczenia w planowaniu finansowym. Ta strategia ma mniejszy wpływ i prawdopodobnie mniej atrakcyjna dla kogoś, kto jest bogaty niż dla kogoś, kto jest biedny.

Podsumowanie

Ślepe przyjmowanie porady nigdy nie jest dobrym pomysłem, nawet jeśli pochodzi ona z ust planisty finansowego. Bezpieczeństwo przeniesienia kredytu hipotecznego na emeryturę zależy od wielu czynników. Ta strategia nie gwarantuje sukcesu i może znacznie skomplikować Twoje życie finansowe. Co najważniejsze, dźwignia jest mieczem obosiecznym i może mieć tragiczne konsekwencje finansowe dla emeryta.