Zalety podatkowe MLP

MLP to główna spółka komandytowa, ale tytuł nie jest tak interesujący, jak to, co może osiągnąć z punktu widzenia inwestowania.

MLP to spółki notowane na giełdzie, które są notowane na głównych giełdach, takich jak NYSE czy Nasdaq. Aby kwalifikować się jako MLP, musi uzyskiwać 90% swojego dochodu z minerałów i zasobów naturalnych;mianowicie z poszukiwań, rozwoju, wydobycia lub produkcji, przetwarzania, rafinacji, transportu i marketingu. Może również uzyskiwać pewien dochód pasywny z odsetek, dywidend i czynszu za nieruchomość.

To, co najbardziej intryguje w MLP, to wyjątkowa struktura biznesowa i korzyści podatkowe oferowane przez partnerstwo. MLP są ustanawiane na mocy umów partnerskich w celu dystrybucji większości swoich przepływów pieniężnych do akcjonariuszy, oficjalnie nazywanych posiadaczami jednostek. Właśnie to przepływy pieniężne sprawiają, że MLP są atrakcyjne dla inwestorów. Większość partnerstw prognozuje, co spodziewają się wydać w gotówce w ciągu najbliższych 12 miesięcy, co zapewnia pewien poziom przewidywalności dla posiadaczy jednostek.

Jedną z konsekwencji unikalnej struktury MLP jest to, że partnerstwo nie płaci podatków na poziomie firmy. Istnieją również ulgi podatkowe dla posiadaczy jednostek. Ponieważ MLP może żądać różnych odliczeń, dochód spółki osobowej podlegający opodatkowaniu jest często niższy niż wypłacane przepływy pieniężne. Oznacza to, że przepływy pieniężne otrzymane przez posiadacza jednostki są traktowane jako zwrot z kapitału i dlatego są odroczone podatkowo (choć nie są wolne od podatku).

Implikacje podatkowe MLP

Jako posiadacz jednostki MLP, dostarczasz kapitał do przedsięwzięcia i otrzymujesz wynagrodzenie w postaci dystrybucji gotówki z bieżącej działalności. To sprawia, że ​​MLP jest dobrą opcją do rozważenia dla emerytów lub każdego innego, kto szuka stałego źródła dochodów.

Ponieważ wypłaty są zwrotem z kapitału, przeważnie są odroczone podatkowo. Ale kiedy sprzedajesz, będziesz płacić podatki na podstawie różnicy między ceną sprzedaży a dostosowaną podstawą.

Na przykład, kupujesz jednostki MLP o wartości 100 000 USD, otrzymujesz 4000 USD w postaci dystrybucji, a amortyzacja jednostek wynosi 3000 USD. Musisz tylko zapłacić podatek od różnicy: 1000 $. Dotyczy to poziomu federalnego i stanowego.

Chociaż dystrybucje są dobre, zwrot kapitału wpływa na obniżenie podstawy kosztów. Jeśli trzymasz się wystarczająco długo, twoja podstawa może w końcu dojść do zera. Gdy to nastąpi, wszelkie przyszłe wypłaty są traktowane jako zyski kapitałowe w roku, w którym zostały otrzymane.

Sprzedaż MLP może przynieśćinwestorowizarówno zysk kapitałowy, jak i zwykły dochód. Ponieważ wypłaty gotówkowe wynikają z amortyzacji i innych potrąceń dokonywanych przez MLP, odliczenia te są odzyskiwane przy sprzedaży jednostek i są opodatkowane jak zwykły dochód. Każdy wzrost wartości jednostek jest opodatkowany jako zysk kapitałowy. Inwestorzy będą musieli śledzić swoje harmonogramy K-1, aby dowiedzieć się, ile wynosi zysk kapitałowy, a ile zwykły dochód.

Na szczęście jest luka. Jeśli korzystasz z MLP do planowania nieruchomości, otrzymasz strumień dochodów w większości odroczonych podatków, jednocześnie unikając dużego uderzenia podatkowego przy sprzedaży jednostek MLP.

Oto jak to działa. Dopóki nie wypłacisz pieniędzy z MLP, ale przekażesz je współmałżonkowi lub następnemu pokoleniu ( testamentem, żywym funduszem powierniczym lub po prostu przelewem na konto śmierci ), nie będziesz musiał płacić podatków od bardzo podstawa niskokosztowa (która będzie wynikać z utrzymywania MLP przez długi czas). Co więcej, twój spadkobierca odziedziczy MLP po wyższych kosztach, które zostaną ponownie dostosowane do ceny rynkowej w dniu przeniesienia. Nazywa się to podwyższeniem podstawy. A jeśli twój spadkobierca chce od razu sprzedać MLP, nie będzie podatku od zysków kapitałowych.

Jak dotąd wszystkie dobre wiadomości, ale jak już wiesz, nie ma czegoś takiego jak idealna inwestycja. MLP, jak wszystko inne, mają swoje wady.

Wady MLP

Zwykłych dywidendy wymaga się złożonego formularzu 1099 DIV, , ale z MLP dystrybucji musi być dokonane za pomocą utworzenia K-1. To jest dużo bardziej skomplikowane. W takim przypadku księgowy będzie naliczał więcej za pracę, którą musi wykonać. Może to być tylko kilkaset dolarów, ale w zależności od wielkości inwestycji w MLP może się to sumować, ponieważ należy to robić co roku.

Innym minusem jest to, że wiele MLP działa w więcej niż jednym stanie. Oznacza to, że będziesz musiał złożyć wniosek w kilku różnych stanach. Na szczęście stan, w którym znajdziesz wiele możliwości MLP, nie ma stanowego podatku dochodowego: Teksas. Dotyczy to również Alaski, Wyoming, Nevady, Tennessee i Południowej Dakoty, gdzie działa wiele MLP.7 Na Florydzie, Waszyngtonie i New Hampshire równieżbrakuje stanowego podatku dochodowego.

To nie jedyna wada inwestowania w MLP. Możesz pomyśleć, że strata netto z jednostek MLP może zrównoważyć twój inny dochód, ale nie. Wszelkie straty muszą zostać przeniesione i wykorzystane na poczet przyszłych dochodów z tego samego MLP. Jeśli straty będą się utrzymywać, nie możesz odliczyć tych strat od innych dochodów, dopóki nie sprzedasz swoich jednostek w MLP.

Popularne inwestycje MLP

Ogólnie rzecz biorąc, zalety przeważają nad negatywami w przypadku MLP. Nie gwarantuje to w żaden sposób sukcesu, ale dzięki korzyściom podatkowym jest to narzędzie inwestycyjne do rozważenia. Na początek dwie popularne inwestycje MLP na Wall Street :

• Partnerzy ds. Produktów dla przedsiębiorstw ( EPD )
• Plains All American Pipeline ( PAA )

Jeśli wolisz zachować prostotę i jednocześnie być zdywersyfikowanym, rozważ fundusz typu ETF (ETF), taki jak Alerian MLP ETF (AMLP ). ETF ma ekspozycję na spółki MLP.

Podsumowanie

MLP oferują przewagę kosztową nad zwykłymi akcjami spółek, ponieważ nie są narażone na podwójny podatek od dywidend. W rzeczywistości ich wypłaty gotówki nie są w ogóle opodatkowane, gdy otrzymują je posiadacze jednostek, co jest bardzo atrakcyjne.

Jednak im dłużej utrzymywane jest MLP, tym bardziej prawdopodobne jest obniżenie podstawy kosztowej, co zwiększa obowiązek podatkowy po sprzedaży jednostek. Jednym z rozwiązań jest przekazanie MLP ocalałym jako części majątku. Ale nawet jeśli nie wybierzesz tej drogi, wypłaty gotówki z MLP i tak zwykle przeważają nad dochodem podlegającym opodatkowaniu.