Merrill Lynch & Co
Co to jest Merrill Lynch & Co?
Merrill Lynch & Co. to dawna nazwa znanej firmy inwestycyjnej z Wall Street. Od czasu przejęcia przez zarządzania majątkiem Bank of America.
Założona przez Charlesa E. Merrilla w 1914 roku firma Merrill Lynch & Co. od dawna jest jedną z ikonicznych instytucji amerykańskiego sektora finansowego.
Kluczowe wnioski:
- Merrill Lynch & Co. to amerykańska firma finansowa o długiej tradycji.
- Został przejęty przez Bank of America w 2009 roku w następstwie kryzysu finansowego z 2008 roku.
- Przed przejęciem przez Bank of America firma była czołowym graczem na rynku kredytów hipotecznych subprime, który załamał się w 2007 roku.
Zrozumieć Merrill Lynch & Co.
Dziś Merrill Lynch & Co. ma swoją siedzibę pod adresem 250 Vesey Street na Manhattanie w Nowym Jorku. Firma, będąca częścią Bank of America, zarządza aktywami (AUM) o wartości ponad 2,75 bln USD i zatrudnia ponad 19 000 doradców finansowych.
Obecnie firma Merrill Lynch & Co. koncentruje się na działalności związanej z zarządzaniem majątkiem, ale znana jest z bankowości inwestycyjnej. W czerwcu 1971 r. Merrill Lynch & Co. zakończyła pierwszą ofertę publiczną (IPO) i rozpoczęła obrót na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych (NYSE).
Na początku XXI wieku Merrill Lynch & Co. stała się liderem na rynku zabezpieczonych hipoteką zobowiązań dłużnych (CDO) po przejęciu firmy First Franklin Financial, udzielającej pożyczek subprime, w 2006 roku.
Firma Merrill Lynch & Co. stopniowo poszerzała swoją ofertę usług, przejmując i łącząc się z różnymi innymi firmami. Spółka zajmowała się między innymi detalicznymi usługami maklerskimi, prime brokeringiem, działalnością brokersko-dealerską oraz obrotem towarami.
Bank of America i Merrill Lynch & Co.
Firma stała się przedmiotem powszechnego zaniepokojenia podczas kryzysu finansowego w latach 2007-2008. W listopadzie 2007 r. Merrill Lynch & Co. ogłosiła miliardowe straty związane z portfelem kredytów hipotecznych subprime i pokrewnymi produktami pochodnymi. Po rozwiązaniu funkcji dyrektora generalnego (CEO), firma zaczęła sprzedawać aktywa firmy w celu utrzymania wypłacalności, mimo spekulacji, że jest na skraju upadku.
We wrześniu 2008 roku Bank of America zaproponował przejęcie Merrill Lynch & Co. o wartości ponad 40 miliardów dolarów. Ta oferta przejęcia, która stanowiła premię w wysokości ponad 70% w stosunku do zaniżonej wówczas ceny rynkowej firmy, została przyjęta wkrótce potem, aBank of America ostatecznie przejął Merrill Lynch za 50 miliardów dolarów za całą transakcję na akcjach.
Zmiany Merrill Lynch w wyniku cyfryzacji i pandemii COVID-19
Pandemia COVID-19 stworzyła niestabilne rynki i wstrząsy gospodarcze. Merrill Lynch, podobnie jak wiele innych instytucji finansowych, zareagował dostosowując swoją strategię. Według Financial Planning firma planuje zmniejszyć wypłaty dla swoich doradców, którzy zarządzają posiadaczami małych rachunków w 2021 roku, starając się zachować stabilność. Doradcy nie otrzymają wypłaty za kredyty produkcyjne wygenerowane w gospodarstwach domowych poniżej 250 000 USD.
Ta zmiana odzwierciedla trend wśród największych firm brokerskich, które zachęcają doradców do obsługi większych klientów i przenoszenia mniejszych kont do robo-doradców lub platform do samodzielnego kierowania.
Akcja ta jest odzwierciedleniem cyfrowej transformacji, jaka dokonała się w branży fintech. Starszy dyrektor Merrill stwierdził: „Ta [zmiana] naprawdę odzwierciedla to, gdzie jest dzisiaj nasza firma i dokąd zmierza”.