Cykle rynkowe
Czym są cykle rynkowe?
Cykle rynkowe, znane również jako cykle giełdowe, to szerokie pojęcie odnoszące się do trendów lub wzorców, które pojawiają się na różnych rynkach lub w różnych środowiskach biznesowych. W trakcie cyklu niektóre papiery wartościowe lub klasy aktywów osiągają lepsze wyniki niż inne, ponieważ ich modele biznesowe są dostosowane do warunków wzrostu. Cykle rynkowe to okres między dwoma ostatnimi wzlotami i upadkami wspólnego wskaźnika referencyjnego, takiego jak S&P 500, ukazujący wyniki funduszu zarówno na rynku zwyżkowym, jak i spadkowym.
Kluczowe wnioski
- Cykl odnosi się do trendów lub wzorców, które pojawiają się w różnych środowiskach biznesowych.
- Ramy czasowe cyklu często różnią się dla każdej osoby w zależności od poszukiwanych trendów.
- Cykl rynkowy często składa się z czterech odrębnych faz.
- Określenie, w jakiej fazie cyklu obecnie się znajdujemy, może być prawie niemożliwe.
- Na różnych etapach pełnego cyklu rynkowego różne papiery wartościowe będą różnie reagować na siły rynkowe.
Jak działają cykle rynkowe
Cykle Newmarket powstają, gdy trendy w określonym sektorze lub branży rozwijają się w odpowiedzi na znaczące innowacje, nowe produkty lub otoczenie regulacyjne. Te cykle lub trendy są często nazywane świeckimi. W tych okresach przychody i zyski netto mogą wykazywać podobne wzorce wzrostu wśród wielu firm z danej branży, co ma charakter cykliczny.
Cykle rynkowe są często trudne do określenia, dopóki nie nastąpi to po fakcie i rzadko mają konkretny, łatwy do zidentyfikowania punkt początkowy lub końcowy, co często prowadzi do nieporozumień lub kontrowersji związanych z oceną polityk i strategii. Jednak większość weteranów rynkowych uważa, że istnieją, a wielu inwestorów realizuje strategie inwestycyjne, które mają na celu czerpanie z nich zysków, handlując papierami wartościowymi przed kierunkowymi zmianami cyklu.
Istnieją anomalie na giełdzie, których nie można wyjaśnić, ale pojawiają się rok po roku.
Uwagi specjalne
Cykl rynkowy może trwać od kilku minut do wielu lat, w zależności od danego rynku, ponieważ istnieje wiele rynków, na które należy spojrzeć, oraz horyzontu czasowego, który jest analizowany. Różne kariery będą dotyczyły różnych aspektów zakresu. Day trader może spojrzeć na pięciominutowe słupki, podczas gdy inwestor w nieruchomości przyjrzy się cyklowi trwającemu do 20 lat.
Rodzaje cykli rynkowych
Ogólnie uważa się, że cykle rynkowe mają cztery charakterystyczne fazy. Na różnych etapach pełnego cyklu rynkowego różne papiery wartościowe będą różnie reagować na siły rynkowe. Na przykład podczas ożywienia na rynku dobra luksusowe mają tendencję do osiągania lepszych wyników, ponieważ ludzie wolą kupować łodzie motorowe i motocykle Harley Davidson. W przeciwieństwie do tego, podczas załamania na rynku, przemysł dóbr trwałego użytku zwykle osiąga lepsze wyniki, ponieważ ludzie zwykle nie ograniczają konsumpcji pasty do zębów i papieru toaletowego podczas cofania się rynku.
Cztery etapy cyklu rynkowego obejmują fazy akumulacji, trendu wzrostowego lub marży, dystrybucji i trendu spadkowego lub przeceny.
- Faza akumulacji: Akumulacja następuje po osiągnięciu przez rynek dna, a innowatorzy i pierwsi użytkownicy zaczynają kupować, uznając, że najgorsze już minęło.
- Faza marży: ma miejsce, gdy rynek jest stabilny przez jakiś czas i rośnie cena.
- Faza dystrybucji: Sprzedawcy zaczynają dominować, gdy zapasy osiągają szczyt.
- Trend spadkowy: Trend spadkowy występuje, gdy cena akcji spada.
Cykle rynkowe uwzględniają zarówno wskaźniki fundamentalne, jak i techniczne (wykresy), wykorzystując ceny papierów wartościowych i inne wskaźniki jako miernik cyklicznego zachowania.
Niektóre przykłady obejmują cykl koniunkturalny, cykle półprzewodników / systemów operacyjnych w ramach technologii oraz ruchy akcji finansowych wrażliwych na stopy procentowe.