Lot (obrót papierami wartościowymi)
Co to jest lot (obrót papierami wartościowymi)?
Dużo na rynkach finansowych to liczba jednostek instrumentu finansowego kupowanego na giełdzie. Liczba jednostek zależy od wielkości partii. Na przykład na giełdzie okrągły lot to 100 akcji. Inwestorzy nie muszą jednak kupować okrągłych partii, gdzie lotem może być dowolna liczba akcji.
Kluczowe wnioski
- Lot to liczba jednostek instrumentu finansowego, który jest przedmiotem obrotu na giełdzie.
- W przypadku akcji okrągły lot to 100 jednostek akcji, ale można nimi również handlować dowolną liczbą akcji.
- Wiele obligacji może się różnić, czasami wynoszą one 100 000 lub 1 milion USD, ale wartości nominalne mogą wynosić nawet 1000 USD, które inwestorzy indywidualni mogą kupić.
- Inwestor może kupić lub sprzedać dowolną liczbę kontraktów futures, chociaż bazowa kwota, którą kontroluje kontrakt, jest ustalana na podstawie wielkości kontraktu.
- Jedna opcja reprezentuje 100 udziałów akcji bazowych, podczas gdy forex jest przedmiotem obrotu w lotach mikro, mini i standardowych.
Jak działa lot (obrót papierami wartościowymi)
Kiedy inwestorzy i handlowcy kupują i sprzedają instrumenty finansowe na rynkach kapitałowych, robią to za pomocą partii. Partia to stała liczba jednostek i zależy od zabezpieczenia finansowego będącego przedmiotem obrotu.
W przypadku akcji typowa wielkość partii wynosiła około 100 akcji przez wiele lat, aż do pojawienia się handlu online. Okrągły lot może również odnosić się do liczby akcji, które można równo podzielić przez 100, np. 300, 1200 i 15500 akcji.
Jednak obecnie partie nieparzyste, czyli zamówienie na mniej niż 100 akcji, oraz partie mieszane – liczba akcji powyżej 100, ale niepodzielnych przez 100 – są bardziej powszechne. Podobnie jak w przypadku akcji, okrągły lot dla papierów wartościowych notowanych na giełdzie, takich jak fundusz ETF, to 100 udziałów.
Rodzaje lotów (obrót papierami wartościowymi)
Więzy
Rynek obligacji jest zdominowany przez inwestorów instytucjonalnych, którzy kupują duże kwoty od emitentów obligacji. W niektórych kręgach w przypadku obligacji rządowych i korporacyjnych USA za 1 milion dolarów uznaje się okrągłą sumę. Jednak może to być również 100 000 USD, jak w przypadku obligacji komunalnych.
Nie oznacza to, że inwestor lub inwestor musi kupować obligacje w takiej ilości. Obligacje mają zazwyczaj wartość nominalną od 1000 do 10 000 USD (niektóre są nawet niższe). Inwestor może kupić dowolną liczbę obligacji, ale nadal może to być dziwna sprawa.
Opcje
Jeśli chodzi o opcje, dużo to liczba kontraktów zawartych w jednym pochodnym papierze wartościowym. Jedna umowa opcji na akcje obejmuje 100 bazowych udziałów spółki. Innymi słowy, partia za jeden kontrakt na opcje to 100 akcji.
Na przykład, przedsiębiorca opcje zakupione jeden Bank of America (BAC) opcji kupna w zeszłym miesiącu. Opcja ma cenę wykonania z $ 24.50 i wygasa w tym miesiącu. Jeśli posiadacz opcji wykona dziś swoją opcję kupna, gdy cena akcji bazowej, BAC, wynosi 26,15 USD, może kupić 100 akcji BAC po cenie wykonania 24,50 USD. Jedna umowa opcji daje im prawo do zakupu pakietu 100 akcji po ustalonej cenie wykonania.
Dzięki takiej standaryzacji inwestorzy zawsze dokładnie wiedzą, ile jednostek kupują w ramach każdego kontraktu i mogą łatwo ocenić, jaką cenę za jednostkę płacą. Bez takiej standaryzacji wycena i opcje handlowe byłyby niepotrzebnie kłopotliwe i czasochłonne.
Zazwyczaj najmniejsza transakcja opcjami, jaką inwestor może zawrzeć, dotyczy jednego kontraktu, co odpowiada 100 udziałom. Istnieje jednak możliwość handlu opcjami za mniejszą kwotę z opcjami na mini akcje, których bazowa liczba akcji wynosi 10.
Futures
Jeśli chodzi o rynek kontraktów terminowych, partie są znane jako wielkości kontraktów. Bazowym aktywem jednego kontraktu futures może być kapitał własny, obligacja, stopy procentowe, towar, indeks, waluta itp. Dlatego wielkość kontraktu różni się w zależności od rodzaju kontraktu, który jest przedmiotem obrotu.
Na przykład jeden kontrakt futures na kukurydzę, soję, pszenicę lub owies zawiera dużo 5000 buszli tego towaru. Jednostka lot dla jednego kontraktu futures na dolara kanadyjskiego to 100 000 CAD, dla jednego kontraktu z funtem brytyjskim 62 500 GBP, dla jednego kontraktu z jenem japońskim 12 500 000 JPY, a dla jednego kontraktu futures na euro – 125 000 EUR.
W przeciwieństwie do akcji, obligacji i funduszy ETF, w których można kupić nieparzyste partie, standardowe rozmiary kontraktów dla opcji i kontraktów futures są stałe i nie podlegają negocjacjom. Jednak handlowcy na instrumentach pochodnych kupujący i sprzedający kontrakty terminowe mogą dostosować wielkość kontraktu lub partii tych kontraktów, ponieważ kontrakty forward są kontraktami niestandardowymi, które są tworzone przez zaangażowane strony.
Standaryzowane partie są ustalane przez giełdę i pozwalają na większą płynność na rynkach finansowych. Wraz ze wzrostem płynności zmniejsza się spready, tworząc efektywny proces dla wszystkich zaangażowanych uczestników.
Wiele Forex
Podczas handlu walutami dostępne są loty mikro, mini i standardowe. Mikrolot to 1000 waluty bazowej, mały lot to 10 000, a standardowy lot to 100 000. Chociaż możliwa jest wymiana walut w banku lub wymiana walut w ilościach mniejszych niż 1000, w przypadku transakcji zapośrednictwem brokerawalutowego zazwyczaj najmniejsza wielkość transakcji wynosi 1000, chyba że określono inaczej.
Przykłady partii
Na rynkach opcji i kontraktów terminowych handel lotami nie jest tak wielkim problemem, ponieważ możesz handlować dowolną liczbą pożądanych kontraktów. Każda opcja na akcje będzie reprezentować 100 udziałów, a każdy kontrakt futures kontroluje wielkość kontraktu aktywów bazowych.
Na rynku Forex osoba może handlować co najmniej 1000 waluty bazowej, z dowolnym przyrostem co 1000. Na przykład mogli wymienić 1451000. To jest 14 standardowych partii, pięć małych partii i jedna mikro partia. W obrocie akcjami osoba może handlować nieparzystymi partiami mniejszymi niż 100 akcji.