Strata z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD)
Co to jest strata z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD)?
Strata z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD) to kwota, którą bank lub inna instytucja finansowa traci, gdy pożyczkobiorca nie spłaca kredytu, wyrażona jako procent całkowitej ekspozycji w momencie niewywiązania się ze spłaty. Całkowitą wartość LGD instytucji finansowej oblicza się po przeglądzie wszystkich niespłaconych pożyczek przy użyciu skumulowanych strat i ekspozycji.
Kluczowe wnioski
- Strata z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD) jest ważnym obliczeniem dla instytucji finansowych przewidujących przewidywane straty wynikające z niespłacania pożyczek przez pożyczkobiorców.
- Przewidywana strata danego kredytu jest obliczana jako wartość LGD pomnożona zarówno przez prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania, jak i ekspozycję, której dotyczy niewykonanie zobowiązania.
- Ekspozycja w przypadku niewywiązania się z płatności to całkowita wartość pożyczki w momencie, gdy pożyczkobiorca nie wywiąże się ze spłaty.
- Ważną wartością dla każdej instytucji finansowej jest skumulowana kwota oczekiwanych strat z tytułu wszystkich niespłaconych pożyczek.
- LGD jest istotnym składnikiem Modelu Bazylejskiego (Bazylea II), zbioru międzynarodowych regulacji bankowych.
Zrozumienie straty z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD)
Banki i inne instytucje finansowe określają straty kredytowe na podstawie analizy faktycznych niespłaconych kredytów. Kwantyfikacja strat może być złożona i wymagać analizy kilku zmiennych. Analityk bierze te zmienne pod uwagę podczas przeglądu wszystkich kredytów udzielonych przez bank w celu określenia LGD. Sposób ujmowania strat kredytowych w sprawozdaniach finansowych przedsiębiorstwa obejmuje ustalenie zarówno rezerw na straty kredytowe, jak i na wątpliwe rachunki.
Na przykład weźmy pod uwagę, że Bank A pożycza 2 miliony dolarów firmie XYZ, a firma nie wywiązuje się z zobowiązań. Strata banku A niekoniecznie wynosi 2 miliony dolarów. Należy wziąć pod uwagę inne czynniki, takie jak kwota aktywów, które bank może posiadać jako zabezpieczenie, czy dokonano już płatności ratalnych w celu zmniejszenia salda pozostającego do spłaty oraz czy bank korzysta z systemu sądowego w celu zadośćuczynienia firmie XYZ. Biorąc pod uwagę te i inne czynniki, Bank A może w rzeczywistości ponieść znacznie mniejszą stratę niż początkowa pożyczka w wysokości 2 milionów dolarów.
Określenie wysokości straty jest ważnym i dość powszechnym parametrem Bazylea II ), zbioru międzynarodowych przepisów bankowych, ponieważ jest stosowany do obliczania kapitału ekonomicznego, oczekiwanych strat i kapitału regulacyjnego. Oczekiwaną stratę oblicza się jako wartość LGD pożyczki pomnożoną zarówno przez prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania (PD), jak i ekspozycję instytucji finansowej, której dotyczy niewykonanie zobowiązania (EAD).
Jak obliczyć LGD
Chociaż istnieje wiele sposobów obliczania LGD, wśród wielu analityków i księgowych najbardziej preferowanym sposobem są obliczenia brutto. Powodem tego jest w dużej mierze jego prosta formuła, która nie uwzględnia wartości zabezpieczenia kredytu.
Pożyczki z zabezpieczeniem, zwane długiem zabezpieczonym, są bardzo korzystne dla pożyczkodawcy i mogą przynosić korzyści pożyczkobiorcy dzięki niższym stopom procentowym.
To obliczenie LGD polega na porównaniu kwoty potencjalnej lub rzeczywistej straty w dolarach z całkowitą kwotą ekspozycji w momencie, gdy pożyczka staje się niewypłacalna. Ta metoda jest również najpopularniejsza, ponieważ analitycy akademiccy zwykle mają dostęp tylko do danych z rynku obligacji, co oznacza, że wartości zabezpieczenia są niedostępne, nieznane lub nieważne.
Strata z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD) a ekspozycja w momencie niewykonania zobowiązania (EAD)
Ekspozycja w przypadku niewywiązania się ze zobowiązań to całkowita wartość pożyczki, na jaką bank jest narażony, gdy pożyczkobiorca nie wywiąże się ze spłaty. Na przykład, jeśli pożyczkobiorca zaciągnie pożyczkę na 100 000 USD, a dwa lata później kwota pożyczki pozostanie do spłaty wynosi 75 000 USD, a pożyczkobiorca nie wywiąże się ze spłaty, ekspozycja w momencie niespłacenia wynosi 75 000 USD.
Analizując ryzyko niewykonania zobowiązania, banki często obliczają EAD dla pożyczki, ponieważ ma on na celu przewidzenie kwoty, na jaką bank będzie narażony, gdy pożyczkobiorca nie wywiąże się ze spłaty. Ekspozycja na niewypłacalność (EAD) stale się zmienia w miarę spłacania pożyczki przez pożyczkobiorcę.
W zależności od pożyczki, takiej jak pożyczka hipoteczna lub studencka, upływa różna liczba dni bez spłaty, które są traktowane jako niespłacenie. Upewnij się, że znasz kwotę konkretnej pożyczki.
Główna różnica między LGD a EAD polega na tym, że LGD bierze pod uwagę wszelkie odzyskiwanie środków w przypadku niewykonania zobowiązania. Na przykład, jeśli pożyczkobiorca nie spłaca pozostałego kredytu samochodowego, EAD jest kwotą pożyczki, której nie spłacił. Teraz, jeśli bank może następnie sprzedać ten samochód i odzyskać określoną kwotę EAD, zostanie to uwzględnione przy obliczaniu LGD.
Przykład straty z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD)
Wyobraź sobie, że pożyczkobiorca zaciąga 400 000 dolarów pożyczki na mieszkanie. Po kilku latach spłacania rat pożyczki pożyczkobiorca staje w obliczu trudności finansowych i niewypłacalności, gdy saldo pożyczki lub ekspozycja na spłatę wynosi 300 000 USD. Bank przejmuje mieszkanie i jest w stanie sprzedać je za 240 000 dolarów. Strata netto dla banku wynosi 60 000 USD (300 000 – 240 000 USD), a LGD wynosi 20% (300 000 – 240 000 USD) / 300 000 USD).
W tym scenariuszu oczekiwana strata byłaby obliczana według następującego równania: LGD (20%) X prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania (100%) X ekspozycja w momencie niewykonania zobowiązania (300 000 USD) = 60 000 USD. Gdyby instytucja finansowa przewidywała potencjalną, ale nie pewną stratę, oczekiwana strata byłaby inna. Korzystając z tych samych danych z powyższego scenariusza, ale zakładając jedynie 50% prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania, równanie obliczania oczekiwanej straty to LGD (20%) X prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania (50%) X ekspozycja w momencie niewykonania zobowiązania (300 000 USD) = 30 000 USD.
Często zadawane pytania dotyczące strat z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD)
Co oznacza strata z tytułu niewykonania zobowiązania?
Strata z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD) to kwota pieniędzy, jaką instytucja finansowa traci, gdy pożyczkobiorca nie spłaci pożyczki, po uwzględnieniu ewentualnego odzyskania, wyrażona jako procent całkowitej ekspozycji w momencie straty.
Co to jest PD i LGD?
LGD to strata z tytułu niewykonania zobowiązania i odnosi się do kwoty, jaką bank traci, gdy pożyczkobiorca nie spłaca kredytu. PD to prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania, które mierzy prawdopodobieństwo lub prawdopodobieństwo, że pożyczkobiorca nie spłaci kredytu.
Jaka jest różnica między EAD a LGD?
EAD to ekspozycja, której dotyczy niewykonanie zobowiązania i reprezentuje wartość pożyczki, którą bank jest narażony na ryzyko w momencie, gdy pożyczkobiorca nie spłaci pożyczki. Strata z tytułu niewykonania zobowiązania to wartość kredytu, którą bank jest narażony na ryzyko, po uwzględnieniu wpływów ze sprzedaży aktywów, wyrażona jako procent całkowitej ekspozycji.
Czy strata z tytułu niewykonania zobowiązania może wynosić zero?
Strata z tytułu niewykonania zobowiązania może teoretycznie wynosić zero, gdy instytucja finansowa modeluje LGD. Jeśli model zakłada, że możliwe jest pełne odzyskanie pożyczki, LGD może wynosić zero. Jednak zwykle tak nie jest.
Co to jest domyślne użycie?
Użycie w przypadku niewywiązania się ze spłaty to kolejny termin dotyczący ekspozycji w przypadku niewywiązania się z płatności, czyli całkowitej wartości pozostałej po pożyczce, gdy pożyczkobiorca nie wywiąże się ze spłaty.
Podsumowanie
Udzielając pożyczek, banki starają się maksymalnie ograniczać ryzyko. Oceniają pożyczkobiorcę i określają czynniki ryzyka związane z udzieleniem pożyczki temu pożyczkobiorcy, w tym prawdopodobieństwo, że nie spłaci pożyczki oraz ile bank może stracić, jeśli nie wywiąże się ze spłaty. Strata z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD), prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania (PD) i ekspozycja w momencie niewykonania zobowiązania (EAD) to obliczenia, które pomagają bankom w ilościowym określeniu ich potencjalnych strat.