Chcesz się spodobać w Chinach? Oto jak
Wzrost gospodarczy Chin gwałtownie zwolnił w ostatnich latach, co sugeruje, że era szybkiego wzrostu dobiega końca. Może to stwarzać inwestorom możliwości zwarcia – sposób na czerpanie zysków ze spadających cen akcji.
Można to zrobić na kilka sposobów, głównie poprzez zajmowanie długich lub krótkich pozycji w funduszach ETF, które reprezentują szeroką chińską giełdę lub określone sektory przemysłu.
Inwestorzy powinni być jednak świadomi, że krótka pozycja zapasów jest bardziej ryzykowną propozycją niż pozostawanie na długi czas, ponieważ zazwyczaj wymaga pewnego czasu rynkowego, którego nie wymagają konwencjonalne inwestycje długoterminowe. Obejmuje to również ograniczone korzyści, ale nieograniczone minusy.
Krótkie pozycje w długich ETFach
Skutecznym, choć ryzykownym sposobem skracania rynku chińskiego jest zajmowanie krótkich pozycji w ETF-ach, które są długie na chińskich akcjach.
FTSE China 25 Index ETF (FXI) jest jednym z najważniejszych funduszy inwestujących w chińskie spółki o dużej kapitalizacji. Akcje finansowe stanowią 46% udziałów funduszu, podczas gdy przedsiębiorstwa komunikacyjne, konsumenckie i energetyczne łącznie stanowią około 37%. Firmy finansowe są zwykle najbardziej narażone na spowolnienia gospodarcze. Fundusz ma wskaźnik kosztów w wysokości 0,74%.
Dla mniejszych firm istnieje fundusz ETF Invesco China Small Cap (dawniej fundusz Guggenheima pod tym samym symbolem, HAO). Spółki o małej kapitalizacji wykazują tendencję do dużej zmienności, co czyni je idealnymi celami krótkoterminowymi. Około 60% funduszu jest przeznaczone na sektor przemysłowy, informatyczny, konsumencki i nieruchomości. Ma wskaźnik wydatków na poziomie 0,80%.
Sektorowe długie fundusze ETF
Inwestorzy mogą również zajmować krótkie pozycje w funduszach branżowych, które inwestują w chińskie firmy.
ETF Global X China Financials (CHIX) inwestuje prawie wyłącznie w chińskie firmy świadczące usługi finansowe, które stanowią ponad 99% jego udziałów. Spółki mają bardzo dużą kapitalizację rynkową, co w dużej mierze odzwierciedla chińską działalność ubezpieczeniową i bankową. Wskaźnik kosztów wynosi 0,65%.
Invesco (dawniej Guggenheim) China Real Estate ETF (TAO) inwestuje 93% w spółki z branży nieruchomości, a 5% w spółki świadczące usługi finansowe. Akcje na rynku nieruchomości obejmują duże firmy, takie jak China Overseas Land & Investment, CK Hutchinson Holdings i Hongkong Land Holdings. Fundusz ma wskaźnik kosztów netto na poziomie 0,70%.
Odwrotne fundusze ETF
Zamiast zajmować krótkie pozycje w długich chińskich funduszach ETF, inwestorzy mogą kupować odwrotne fundusze, które skracają chińskie akcje. Mogą być lewarowane, na przykład Direxion Daily China Bear 3x Shares (YANG), lub bez dźwigni finansowej, takie jak ProShares Short FTSE China 50 (YXI).
Direxion Daily China Bear 3x Shares dąży do wyników, które stanowią 300% odwrotnego wyniku indeksu FTSE China 50. Oznacza to, że jeśli indeks China 50 spadnie o 5%, fundusz powinien wzrosnąć o 15%. Fundusz ma wskaźnik kosztów na poziomie 1,08%.
ProShares Short FTSE China 50 poszukuje wyników, które odpowiadają odwrotności (-1x) indeksu FTSE China 50. Zajmuje krótkie pozycje z dużą koncentracją na sektorze finansowym (alokacja 48%), telekomunikacyjnym (21%) i energetycznym (14%). Wskaźnik kosztów netto wynosi 0,95%.