Certyfikat przechowywania
Co to jest certyfikat przechowywania?
W finansach termin „świadectwo przechowywania” odnosi się do dokumentu prawnego stwierdzającego faktyczną własność papierów wartościowych posiadanych przez instytucję w imieniu ich właściciela.
Na nowoczesnych rynkach finansowych tego rodzaju relacje zabezpieczające są powszechnie stosowane przez inwestorów, którzy polegają na firmach maklerskich i innych pośrednikach w celu kupowania, sprzedawania i bezpiecznego przechowywania aktywów w ich imieniu.
Kluczowe wnioski
- Certyfikat przechowywania to dokument prawny, który wyjaśnia własność papieru wartościowego.
- Chociaż ich format zmienił się z biegiem czasu, pozostają one podstawową metodą utrzymywania łańcucha dowodowego nad aktywami finansowymi.
- Większość inwestorów detalicznych polega na firmach maklerskich, które przechowują swoje aktywa w ich imieniu, rejestrując te aktywa „pod nazwą ulicy” i wymieniając inwestora jako właściciela rzeczywistego.
Jak działają certyfikaty przechowywania
W przeszłości inwestorzy, którzy przechowywali swoje papiery wartościowe w zaufanej firmie finansowej, otrzymywali fizyczne certyfikaty określające charakter przechowywanych aktywów i ich status jako właściciela rzeczywistego. Obecnie ten sam stosunek prawny nadal istnieje, z wyjątkiem tego, że certyfikaty są obecnie przechowywane w formie cyfrowej, a nie w postaci fizycznej.
Konkretnie, nowoczesnym odpowiednikiem certyfikatu depozytowego jest umowa pomiędzy klientem maklerskim a firmą maklerską, która zostaje utworzona przed utworzeniem rachunku inwestora. Niniejsza umowa wyjaśnia, że wszelkie papiery wartościowe zakupione i przechowywane przez brokera w imieniu inwestora stanowią jego własność prawną.
Podobnie jak inwestorzy, firmy maklerskie również uzyskują własną wersję certyfikatów depozytowych, często polegając na zewnętrznych instytucjach finansowych w zakresie własnych potrzeb w zakresie przechowywania aktywów. Tego rodzaju usługi powiernicze są powszechnie oferowane przez duże banki, takie jak JPMorgan Chase (JPM ), Citigroup (C ), i The Bank of New York Mellon (BK ).
Ważny
Podczas gdy niektórzy inwestorzy mogą czerpać satysfakcję z posiadania fizycznych certyfikatów akcji zamiast posiadania ich za pośrednictwem firmy maklerskiej, wiązałoby się to z dodatkowymi kosztami posiadania w związku z bezpiecznymi depozytami bankowymi i dodatkowymi składkami ubezpieczeniowymi. Dla większości inwestorów wygoda i bezpieczeństwo przechowywania przez firmy maklerskie sprawia, że system nazw ulic jest obecnie preferowanym sposobem posiadania.
Prawdziwy przykład świadectwa przechowywania
Jednym z najczęstszych przykładów certyfikatów depozytowych stosowanych w nowoczesnych finansach są te używane przezinwestorów detalicznych idyskontowe firmy maklerskie. Obecnie akcje kupowane za pośrednictwem firmy maklerskiej są technicznie rejestrowane „pod nazwą ulicy”, co wiąże się z użyciem nazwy samej firmy maklerskiej. Niemniej jednak prawna własność tych akcji pozostaje w rękach inwestora, ponieważ firma maklerska zawsze będzie wskazywać inwestora jako faktycznego właściciela akcji.
Właściwe zarządzanie certyfikatami na przechowywanie ma kluczowe znaczenie dla utrzymania przejrzystego systemu opieki nad światowymi aktywami finansowymi. Bez tych procesów niemożliwe byłoby pozwolenie na niemal natychmiastowe prędkości transakcji, z których obecnie korzystamy, wraz z historycznie niskimi kosztami pośrednictwa. Z tych powodów procedury stosowane przez firmy finansowe przy przechowywaniu i przekazywaniu tych certyfikatów są bacznie obserwowane przezorgany regulacyjne i rządowe.