Jak dokonać zwycięskiego długoterminowego wyboru akcji
Wielu inwestorów jest zdezorientowanych, jeśli chodzi o giełdę; mają problem z ustaleniem, cele inwestycyjne.
W tym artykule wyjaśniamy, jak zidentyfikować dobre długoterminowe zakupy i co jest potrzebne, aby je znaleźć.
Kluczowe wnioski
- Zbieranie akcji to zarówno sztuka, jak i nauka, a nawet najlepiej wyglądające zakłady mogą się nie opłacić.
- Istnieje kilka strategii zwiększania szans na znalezienie świetnej inwestycji.
- Połączenie oddolnych podstaw i odgórnej analizy ekonomicznej może pomóc skierować Cię we właściwym kierunku.
Skoncentruj się na podstawach
Istnieje wiele podstawowych czynników, które analitycy sprawdzają, aby zdecydować, które akcje są dobrymi długoterminowymi zakupami, a które nie. Te czynniki wskazują, czy firma jest w dobrej kondycji finansowej i czy cena akcji spadła poniżej ich rzeczywistej wartości, co czyni ją dobrym zakupem.
Poniżej znajduje się kilka strategii, których możesz użyć do określenia wartości akcji.
Spójność dywidendy
Spójność zdolności firmy do wypłacania i zwiększania dywidendy pokazuje, że jej zyski są przewidywalne. Pokazuje również, że jest wystarczająco stabilny finansowo, aby wypłacić tę dywidendę (z zysków bieżących lub zatrzymanych ). Znajdziesz wiele różnych opinii na temat tego, ile lat powinieneś cofnąć się, aby szukać tej spójności – niektórzy mówią, że pięć lat, inni aż 20 – ale gdziekolwiek w tym przedziale da ci wyobrażenie o spójności dywidendy.
Zbadaj wskaźnik P / E
Wskaźnik cena / zysk (P / E) jest jednym z powszechnych narzędzi służących do określenia, czy akcje są przeszacowane, czy niedowartościowane. Oblicza się go, dzieląc aktualną cenę akcji przez zysk firmy na akcję. Im wyższy wskaźnik P / E, tym chętniej niektórzy inwestorzy będą płacić za te zyski. Jednak wyższy wskaźnik P / E jest również postrzegany jako znak, że cena akcji jest zawyżona i może to być spowodowane cofnięciem. Niższy wskaźnik P / E może wskazywać, że akcje mają atrakcyjną wartość i że rynki zepchnęły akcje poniżej ich rzeczywistej wartości.
Praktycznym sposobem ustalenia, czy firma jest tania w stosunku do swojej branży lub rynków, jest porównanie jej wskaźnika C / Z z całą branżą lub rynkiem. Na przykład, jeśli spółka ma wskaźnik C / Z wynoszący 10, podczas gdy w branży wskaźnik C / Z wynosi 14, oznaczałoby to, że akcje mają atrakcyjną wycenę w porównaniu z całą branżą.
Uważaj na zmienne zarobki
Gospodarka porusza się cyklami. Czasami gospodarka jest silna, a zyski rosną. Innym razem gospodarka zwalnia, a zarobki spadają. Jednym ze sposobów ustalenia, czy dana akcja jest dobrym długoterminowym zakupem, jest ocena jej przeszłych i przyszłych prognoz zysków. Jeśli firma ma konsekwentną historię rosnących zysków przez wiele lat, może to być dobry zakup długoterminowy.
Spójrz także na prognozy dotyczące zysków firmy. Jeśli przewiduje się, że pozostaną silne, może to oznaczać, że firma może być dobrym długoterminowym zakupem. Alternatywnie, jeśli firma obniża prognozy dotyczące przyszłych zysków, może to oznaczać słabość zysków i możesz chcieć trzymać się z daleka.
Unikaj pułapek wartości
Skąd wiesz, czy akcje są dobrym długoterminowym zakupem, a nie pułapką wartości (akcje wyglądają na tanie, ale mogą znacznie spaść)? Aby odpowiedzieć na to pytanie, trzeba zastosować kilka zasad zdrowego rozsądku, jak patrząc na spółki wskaźnika zadłużenia oraz wskaźnika bieżącej.
Dług może działać na dwa sposoby:
- W czasach dobrej koniunktury zadłużenie może zwiększyć rentowność firmy, finansując wzrost po niższych kosztach.
- W czasach niepewności gospodarczej lub rosnących stóp procentowych przedsiębiorstwa o wysokim poziomie zadłużenia mogą mieć problemy finansowe.
Wskaźnik zadłużenia mierzy wielkość aktywów, które zostały sfinansowane długiem. Oblicza się go, dzieląc łączne zobowiązania firmy przez jej całkowite aktywa. Ogólnie rzecz biorąc, im wyższe zadłużenie, tym większe prawdopodobieństwo, że firma może stać się pułapką wartości.
Istnieje inne narzędzie, za pomocą którego można określić zdolność firmy do wywiązania się z tych zobowiązań – aktualny wskaźnik. Aby obliczyć tę liczbę, należy podzielić aktywa obrotowe firmy przez jej bieżące zobowiązania. Im wyższa liczba, tym bardziej płynna jest firma. Na przykład, powiedzmy, że firma ma współczynnik bieżącej płynności wynoszący cztery. Oznacza to, że firma jest wystarczająco płynna, aby spłacić czterokrotnie swoje zobowiązania.
Korzystając z tych dwóch wskaźników – wskaźnika zadłużenia i wskaźnika bieżącej płynności – można uzyskać dobry pogląd na to, czy akcje mają dobrą wartość przy ich aktualnej cenie.
Analiza wskaźników ekonomicznych
Istnieją dwa sposoby wykorzystania wskaźników ekonomicznych, aby zrozumieć, co dzieje się na rynkach.
Zrozumienie warunków ekonomicznych
Główne średnie wartości giełdowe są uważane za prognozujące wskaźniki ekonomiczne. Na przykład konsekwentna słabość indeksu Dow Jones Industrial Average może oznaczać, że gospodarka zaczęła rosnąć, a zyski zaczynają spadać. To samo dotyczy sytuacji, gdy średnie na głównym rynku zaczynają systematycznie rosnąć, ale dane ekonomiczne pokazują, że gospodarka jest nadal słaba.
Zgodnie z ogólną zasadą ceny akcji zwykle prowadzą w rzeczywistej gospodarce w przedziale od sześciu do 12 miesięcy. Dobrym tego przykładem jest krach na giełdzie w USA w 1929 roku, który ostatecznie doprowadził do Wielkiego Kryzysu.
Oceń ekonomiczny „ogólny obraz”
Dobrym sposobem oceny, jak długoterminowe zakupy odnoszą się do gospodarki, jest wykorzystanie nagłówków wiadomości jako wskaźnika gospodarczego. Zasadniczo używasz sprzecznych wskaźników z mediów informacyjnych, aby zrozumieć, czy rynki są wykupione, czy wyprzedane.
Dobry przykład tego miał miejsce w 1974 roku, kiedy na okładce Newsweeka pokazano niedźwiedzia powalającego kolumny Wall Street. Patrząc wstecz, był to wyraźny znak, że rynki osiągnęły dno, a akcje były stosunkowo tanie.
Dla kontrastu, okładka magazynu Time z 27 września 1999 r. Zawierała frazę „Get rich dot-com” – wyraźny znak kłopotów na drodze dla spółek dot-com i rynków. Ten rodzaj myślenia pokazuje, że wielu ludzi czuje się bezpiecznie, gdy znajdują się w głównym nurcie. Wzmacniają te przekonania tym, co słyszą i czytają w prasie głównego nurtu. Może to być oznaką nadmiernego optymizmu lub pesymizmu. Jednak tego rodzaju wskaźniki mogą stać się rzeczywistością po roku lub dłużej.
Podsumowanie
Inwestowanie długoterminowe wymaga cierpliwości i dyscypliny. Możesz dostrzec dobre długoterminowe inwestycje, gdy firma lub rynki nie radzą sobie tak dobrze. Korzystając z podstawowych narzędzi i wskaźników ekonomicznych, możesz znaleźć nieoszlifowane ukryte diamenty i uniknąć potencjalnych pułapek wartości.