List pocieszenia
Co to jest list pocieszenia?
List wspierający – znany również jako list intencyjny lub opinia o wypłacalności – to pisemny dokument, który zapewnia poziom pewności, że zobowiązanie zostanie ostatecznie wypełnione. W tradycyjnym kontekście audytorzy zewnętrzni kierują do organizacji lub osób będących przedmiotem zainteresowania pismo z prośbą o wsparcie w odniesieniu do badań ustawowych, oświadczeń i raportów wykorzystanych w prospekcie emisyjnym. List wspierający zostanie dołączony do wstępnych oświadczeń jako zapewnienie, że nie będzie się on zasadniczo różnił od ostatecznej wersji.
Kluczowe wnioski
- List wspierający to pisemny dokument, który zapewnia poziom pewności, że zobowiązanie zostanie ostatecznie wypełnione.
- List poręczający jest często sformułowany w sposób niejasny, aby nie dopuścić do obarczenia emitenta prawnie wykonalnym zobowiązaniem.
- List poręczający może zawierać różne postanowienia, w tym dotyczące zakazu konkurencji, poufności lub rekompensaty dla jednej strony, jeśli druga strona zrezygnuje z umowy.
- Spółka dominująca może napisać list z prośbą o wsparcie w imieniu swojej spółki zależnej, aby pomóc spółce zależnej w uzyskaniu kredytu lub finansowania.
Zrozumienie listu pocieszenia
W praktyce, często audytorzy kierują do pożyczkodawców listy wspierające jako opinie o wypłacalności, dotyczące tego, czy pożyczkobiorca może wywiązać się ze zobowiązań płatniczych pożyczki. Są to opinie, a nie gwarancje, że firma bazowa pozostanie wypłacalna.
Pismo o braku zastrzeżeń może być również skierowane do subemitentów jako zobowiązanie do przeprowadzenia „rozsądnego dochodzenia” w sprawie ofert papierów wartościowych. Te listy zapewniające komfort zapewniają zgodność raportów z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP). Pomaga to subemitentowi lepiej zrozumieć aspekty danych finansowych, które w innym przypadku nie byłyby raportowane, takie jak zmiany w sprawozdaniach finansowych i niezbadanych sprawozdaniach finansowych.
Jeszcze inną obszerną kategorią wniosków o udzielenie poręczenia jest spółka macierzysta wobec spółki zależnej, w ramach której spółka macierzysta może na przykład wydać list gwarancyjny (zwany również umową o zachowaniu ) w imieniu spółki zależnej, która musi pożyczyć od banku w lokalizacji lub dostarczyć list do dostawcy spółki zależnej, który chce zrealizować duże zamówienie zakupu surowców.
Korzyści z listu pocieszającego
Dwie strony umowy biznesowej mogą skorzystać z listu wspierającego, aby sporządzić na piśmie zarys warunków umowy. Większość dużych transakcji biznesowych wymaga dużo czasu ze strony kierownictwa na przeprowadzenie należytej staranności przed sfinalizowaniem transakcji. List wspierający może zawierać podsumowanie kroków, które każda ze stron zgadza się podjąć, aby zapewnić pomyślne zakończenie transakcji. Dobrze napisany list pocieszający może zapewnić każdą ze stron, że czas poświęcony na wykonanie tych zadań będzie wart wysiłku.
Chociaż list wspierający nie jest wiążący między obiema stronami, może zawierać wiążące postanowienia. List wspierający daje obu stronom możliwość jasnego określenia tych wiążących przepisów. Na przykład wiążący przepis może stanowić, że jedna strona jest winna drugiej stronie pewną sumę pieniędzy, gdyby zdecydowała się wycofać z umowy. Ta suma pieniędzy może być równa kosztom poniesionym przez stronę, która nie opuściła umowy.
Poręczenie może również zawierać wiążące postanowienia dotyczące poufności określające, co strony mogą, a czego nie mogą ujawniać stronom zewnętrznym w związku z transakcją. List poświadczający może zawierać szereg wiążących postanowień, w tym zakaz konkurencji lub zatrudniania niektórych pracowników wykonawczych w przypadku zawarcia umowy.
Jeśli transakcja dojdzie do skutku, warunki ostatecznej umowy zastąpią szczegóły przedstawione w liście wspierającym.
List pocieszający może również zwiększyć zdolność firmy do uzyskania bardzo potrzebnego finansowania. Jeżeli wiarygodna osoba trzecia potwierdzi zdolność firmy do spłaty pożyczki, firma może przedstawić to oświadczenie instytucji pożyczkowej jako dowód zdolności kredytowej. Podczas gdy instytucja pożyczkowa weźmie pod uwagę wiele czynników, podejmując decyzję, przekonujący list z prośbą o wsparcie może być krytycznym czynnikiem w imieniu firmy.
Uwagi specjalne
List poręczający jest zwykle sformułowany w niejasnym brzmieniu, aby uchronić emitenta przed obarczeniem ich prawnie wykonalnym zobowiązaniem. W wielu przypadkach list wspierający nakłada na emitenta raczej moralny obowiązek niż obowiązek prawny.
Firmy zazwyczaj nie dostarczają listów wspierających, chyba że jest to absolutnie konieczne. Dzieje się tak, ponieważ w najgorszym przypadku firma może być na haku finansowym w przypadku nieoczekiwanej sytuacji. Na przykład, jeśli spółka zależna nie jest w stanie spłacić długu, spółka dominująca może być odpowiedzialna za pełną kwotę, jeśli list patronacki był źle sformułowany, lub może być zmuszony do poniesienia kosztownych opłat prawnych, aby udowodnić, że jej list poręczający nie został milczącą gwarancję zobowiązania płatniczego spółki zależnej.