Leasing zwrotny
Co to jest leasing zwrotny?
Leasing zwrotny to umowa, w ramach której firma sprzedająca składnik aktywów może wydzierżawić ten sam składnik aktywów od nabywcy. W przypadku leasingu zwrotnego – zwanego również leasingiem zwrotnym – szczegóły umowy, takie jak opłaty leasingowe i okres trwania leasingu, są dokonywane natychmiast po sprzedaży składnika aktywów. W transakcji sprzedaży leasingu zwrotnego sprzedający staje się leasingobiorcą, a kupujący leasingodawcą.
Sprzedaż-leasing zwrotny umożliwia firmie sprzedaż składnika aktywów w celu pozyskania kapitału, a następnie pozwala firmie wydzierżawić ten składnik w zwrotny leasing od nabywcy. W ten sposób firma może uzyskać zarówno gotówkę, jak i aktywa potrzebne do prowadzenia działalności.
Zrozumienie leasingu zwrotnego
W umowach leasingu zwrotnego składnik aktywów, który wcześniej był własnością sprzedającego, jest sprzedawany komuś innemu, a następnie wynajmowany z powrotem pierwszemu właścicielowi na długi okres. W ten sposób właściciel firmy może nadal korzystać z ważnego zasobu, ale przestaje go posiadać.
Innym sposobem myślenia o leasingu zwrotnym jest korporacyjna wersja transakcji lombardowej. Firma udaje się do lombardu z cennym zasobem i wymienia go na świeży zastrzyk gotówki. Różnica polegałaby na tym, że nie spodziewano się, że firma odkupi aktywa.
Kto korzysta z leasingu zwrotnego i dlaczego?
Najczęstszymi użytkownikami leasingu zwrotnego są budowniczowie lub firmy posiadające kosztowne środki trwałe – takie jak nieruchomości, grunty lub duży, drogi sprzęt. Jako takie, leasebacks są wspólne w budynku i transportowych przemysłu oraz nieruchomości i lotniczym sektory.
Firmy korzystają z leasingu zwrotnego, gdy muszą wykorzystać środki pieniężne, które zainwestowały w składnik aktywów, do innych celów, ale nadal potrzebują samego składnika aktywów do prowadzenia swojej działalności. Sale-leaseback mogą być atrakcyjne jako alternatywne metody pozyskiwania kapitału. Kiedy firma potrzebuje zebrać środki pieniężne, zazwyczaj zaciąga pożyczkę (zaciąga dług ) lub finansuje kapitał (emituje akcje).
Pożyczka musi zostać spłacona i pojawia się w bilansie firmy jako dług. Transakcja leasingu zwrotnego może faktycznie pomóc poprawić kondycję bilansową firmy: zobowiązanie w bilansie spadnie (dzięki uniknięciu większego zadłużenia), a aktywa obrotowe wykażą wzrost (w postaci gotówki i umowy leasingu). Chociaż kapitał własny nie musi być spłacany, akcjonariusze mają prawo do zysków spółki w oparciu o ich część udziałów.
Leasing zwrotny nie jest finansowaniem dłużnym ani kapitałowym. To bardziej przypomina hybrydowy produkt dłużny. Dzięki leasingu zwrotnemu firma nie zwiększa zadłużenia, ale uzyskuje dostęp do potrzebnego kapitału poprzez sprzedaż aktywów.
Przykład leasingu zwrotnego
Istnieje wiele przykładów leasingu zwrotnego w finansach przedsiębiorstw. Jednak klasycznym, łatwym do zrozumienia przykładem są sejfy depozytowe, które banki komercyjne udostępniają nam do przechowywania naszych kosztowności. Na początku bank jest właścicielem wszystkich fizycznych skarbców w swoich piwnicach. Bank sprzedaje skarbce firmie leasingowej po cenie rynkowej, która jest znacznie wyższa od wartości księgowej. Następnie firma leasingowa będzie oferować z powrotem te skarbce tym samym bankom do długoterminowego wynajmu. Z kolei banki poddzierżawiają te skarbce nam, swoim klientom.
Więcej korzyści z leasingu zwrotnego
Transakcje leasingu zwrotnego mogą mieć różne struktury, które mogą przynosić korzyści zarówno sprzedającemu / leasingobiorcy, jak i kupującemu / leasingodawcy. Jednak wszystkie strony muszą wziąć pod uwagę konsekwencje biznesowe i podatkowe, a także ryzyko związane z tego typu porozumieniem.
Potencjalne korzyści dla sprzedającego / leasingobiorcy…
- Może zapewnić dodatkowe odliczenia podatkowe
- Umożliwia firmie rozszerzenie działalności
- Może pomóc poprawić bilans
- Ogranicza ryzyko zmienności związane z posiadaniem aktywów
Potencjalne korzyści dla kupującego / leasingodawcy…
- Gwarantowany dzierżawa
- Sprawiedliwy zwrot z inwestycji (ROI)
- Stabilny strumień dochodów przez określony czas
Kluczowe wnioski
- W przypadku leasingu zwrotnego składnik aktywów, który był wcześniej własnością sprzedającego, jest sprzedawany komuś innemu, a następnie wynajmowany z powrotem pierwszemu właścicielowi na długi okres.
- W ten sposób właściciel firmy może nadal korzystać z ważnego zasobu, ale nie jest jego właścicielem.
- Najczęstszymi użytkownikami leasingu zwrotnego są firmy budowlane lub firmy dysponujące drogimi środkami trwałymi.