Farma inwestycyjna

Co to jest farma inwestycyjna?

Gospodarstwo inwestycyjne to działalność rolnicza, która jest kupowana i prowadzona z zamiarem osiągnięcia zysku lub w celu uzyskania odliczenia podatkowego dla właściciela. Agrobiznes to sektor biznesowy obejmujący rolnictwo i związaną z rolnictwem działalność handlową.

Farmy inwestycyjne są własnością inwestorów, którzy zazwyczaj nie mieszkają w gospodarstwie ani nie biorą udziału w żadnych codziennych działaniach. Inwestor na ogół zatrudnia parobków i innych pracowników do prowadzenia prac rolniczych.

Zrozumienie farmy inwestycyjnej

Wiele gospodarstw inwestycyjnych funkcjonuje jako komercyjne przedsiębiorstwa rolne, które uprawiają zboża, które sprzedają się na rynkach towarowych. Uprawy towarowe lub płatne obejmują soję, kukurydzę, pszenicę, bawełnę i zwierzęta gospodarskie, takie jak bydło i świnie. Uprawy przeznaczone na sprzedaż znajdują zastosowanie w wielu branżach.

Na przykład soja może być przetwarzana na olej, służyć jako pasza dla zwierząt, jest przetwarzana na produkty spożywcze i jest wykorzystywana w przemyśle tworzyw sztucznych, gumy i papieru jako wypełniacz. Niektóre rośliny uprawiane na cele dochodowe są uprawiane na potrzeby biopaliw. Biopaliwo to rodzaj energii pochodzącej z odnawialnych surowców roślinnych i zwierzęcych. Przykładami biopaliw są etanol, często wytwarzany z kukurydzy w Stanach Zjednoczonych oraz z trzciny cukrowej w Brazylii.

Dochody z gospodarstw inwestycyjnych zależą od cen surowców rolnych na rynkach. Im wyższe ceny surowców, tym większe zyski dla gospodarstw inwestycyjnych. Takie gospodarstwa szybko przyciągały kapitał od inwestorów instytucjonalnych w latach 2000–2014, ale doświadczyły gwałtownego spadku napływu po spadku cen surowców rolnych w tym roku.

Inwestowanie w rolnictwo inwestycyjne

Ponieważ żywność jest potrzebą powszechną, niektórzy inwestorzy uważają inwestycje w rolnictwo za inwestycję odporną na recesję. Jeśli chodzi o inwestowanie w grunty rolne, rosnąca skala działalności rolniczej oznacza jedynie zakup gospodarstwa, a próba wydzierżawienia jej na użytek rolniczy może być zaangażowaniem kapitałochłonnym. Rozważania obejmują koszt nieruchomości, koszty operacyjne i koszty wyposażenia.

National Council of Real Estate Investment Fiduciaries to organizacja z siedzibą w Chicago, która stworzyła indeks gruntów rolnych do pomiaru kwartalnej miary zwrotu z inwestycji w szeregach czasowych dużej puli poszczególnych nieruchomości rolnych w latach 1992–2016. Zgodnie z tym indeksem, zwroty z inwestycje w grunty rolne osiągnęły najwyższy poziom w czwartym kwartale 2005 r.

Inwestorzy rolni mogą szukać alternatywnych wzorców własności, polegających na utworzeniu spółki, a nie na bezpośrednim posiadaniu ziemi uprawnej. Inną alternatywą jest inwestycja w  fundusz inwestycyjny nieruchomości (REIT). Spółki Farmland REIT, takie jak Farmland Partners i Gladstone Land Corporation, kupują grunty rolne i zajmują się procesem ich dzierżawy dla rolników.

Ponieważ REIT-y zazwyczaj dotyczą portfeli nieruchomości, inwestorzy kupujący akcje zyskują kilka przewag nad kupowaniem samych gruntów rolnych.

• Kapitał wymagany do zainwestowania w REIT może być tak niski, jak cena jednej akcji. Ten niski koszt rozkłada pieniądze narażone na ryzyko w dowolnej operacji rolniczej na wielu inwestorów, zmniejszając ryzyko dla każdego pojedynczego akcjonariusza.
• Obecność wielu gospodarstw w portfelu zapewnia dywersyfikację, dając inwestorom szerszą ekspozycję na produkcję różnych towarów. Ta dywersyfikacja służy zrównoważeniu niektórych bardziej ryzykownych elementów związanych z posiadaniem jednego gospodarstwa.
• Akcje w REIT zwykle są przedmiotem obrotu na giełdach, co czyni je znacznie bardziej dostępnymi do kupna i sprzedaży niż nieruchomości rolnicze.

Skład gospodarstw inwestycyjnych

Od połowy lat 30. XX wieku gospodarstwa rolne w Stanach Zjednoczonych rosły coraz bardziej, a jednocześnie spadała ogólna liczba gospodarstw rodzinnych. Statystyki opracowane przez Departament Rolnictwa Stanów Zjednoczonych  (USDA) pokazują, że w 2015 r. 99% gospodarstw w tym kraju było prowadzonych przez rodziny. Te duże, rodzinne przedsiębiorstwa stanowią 89% krajowej produkcji rolnej.

W tym samym roku gospodarstwa nierodzinne wytwarzały tylko 11 procent całkowitej produkcji rolnej kraju. Liczby te sugerują, że pomimo spadku liczebności gospodarstw rodzinnych, gospodarstwa inwestycyjne na dużą skalę nadal muszą konkurować z gospodarstwami rodzinnymi na dużą skalę, zarówno o ziemię, jak i siłę roboczą.

Valor Advisors, firma doradztwa finansowego z Miami, szacuje, że liczba funduszy inwestujących w nieruchomości rolnicze wzrosła do 440 w 2017 r. Z 38 takich funduszy w 2015 r. Inwestorzy ci stanowili eklektyczną kohortę, od funduszy emerytalnych po fundusze rodzinne i fundusze kapitałowe. Łącznie odpowiadali za zarządzanie aktywami nieruchomościowymi o wartości 73 miliardów dolarów.