Fundusz skoncentrowany
Co to jest ukierunkowany fundusz?
Fundusz skoncentrowany to fundusz wspólnego inwestowania, który posiada tylko stosunkowo niewielką różnorodność akcji lub obligacji, które są podobne pod pewnym względem. Z definicji skoncentrowany fundusz inwestycyjny koncentruje się na ograniczonej liczbie akcji w ograniczonej liczbie sektorów, zamiast zajmować szeroką lub zróżnicowaną mieszankę pozycji. Fundusze skoncentrowane zwykle zajmują pozycje w około 20-30 firmach lub mniej, w przeciwieństwie do wielu funduszy, które zajmują pozycje w znacznie ponad 100 firmach.
Kluczowe wnioski
- Fundusz skoncentrowany to kategoria funduszy inwestycyjnych, które inwestują w niewielką liczbę papierów wartościowych, z których każdy jest w jakiś sposób powiązany.
- Na przykład fundusz sektorowy będzie przechowywał tylko akcje, które znajdują się w określonym segmencie przemysłu i zostały dokładnie zbadane pod kątem włączenia.
- Fundusze skoncentrowane zapewniają precyzyjną ekspozycję rynkową, a nie szeroki zdywersyfikowany portfel.
Zrozumienie funduszy skoncentrowanych
Fundusze inwestycyjne są często sprzedawane jako dobry sposób na dywersyfikację portfela inwestycji. Rzeczywiście, większość funduszy inwestycyjnych jest zaprojektowana do zajmowania pozycji w dużej liczbie spółek, z różnymi z góry określonymi wagami, co oszczędza inwestorowi kłopotów z wyborem każdego papieru wartościowego z osobna. Taka dywersyfikacja pozwala inwestorowi uzyskać dostęp do premii za ryzyko kapitałowe przy jednoczesnej minimalizacji ryzyka i zmienności.
Jednak niektórzy inwestorzy uważają, że dywersyfikacja może również ograniczyć zwroty poprzez rozłożenie pieniędzy z kilku sektorów lub firm, z których nie wszystkie prawdopodobnie osiągną lepsze wyniki w tym samym czasie. Jeśli inwestor jest przekonany, że określony sektor lub branża wkrótce osiągnie lepsze wyniki, może zwiększyć zwroty, koncentrując inwestycje w tym sektorze.
Wiele sektorowych funduszy ETF ma cechy skoncentrowanego funduszu.
Skoncentrowane fundusze lokują swoje udziały pomiędzy ograniczoną liczbą dokładnie zbadanych papierów wartościowych. Chociaż nie odczuwają korzyści płynących z dywersyfikacji ze względu na strategię „poszukiwania jakości”, skoncentrowane fundusze opierają się na wiedzy eksperckiej w zakresie ponadprzeciętnego doboru akcji. W rezultacie zwroty są bardziej zmienne. Fundusz ten jest również nazywany „funduszem niedostatecznie zdywersyfikowanym” lub „funduszem skoncentrowanym”.
Przykład funduszu celowego
Fidelity Koncentruje Fundusz Zdjęcie ma następujące główne strategie inwestowania:
- Zwykle inwestuje co najmniej 80% aktywów w akcje
- Zwykle inwestuje głównie w akcje zwykłe
- Zwykle inwestuje w 30-80 akcji
- Inwestowanie w emitentów krajowych i zagranicznych
- Inwestowanie w akcje „wzrostowe” lub akcje „wartościowe” lub w jedno i drugie
- Wykorzystanie fundamentalnej analizy czynników, takich jak sytuacja finansowa i pozycja branżowa każdego emitenta, a także warunki rynkowe i ekonomiczne, w celu doboru inwestycji
Fundusz akcyjny Fidelity Focused miał 10-letni roczny zwrot w wysokości 10,12% na dzień 30 kwietnia 2018 r., W porównaniu z 9,02% w przypadku jego benchmarku, indeksu Standard & Poor’s 500. Fundusz akcyjny Fidelity Focused ma wskaźnik kosztów brutto w wysokości 0,57%. Jego 10 największych gospodarstw na 30 kwietnia 2018 r. To:
- ADOBE SYSTEMS INC
- SQUARE INC CL A
- S&P GLOBAL INC
- INTUIT INC
- UNION PACIFIC CORP
- MICROSOFT CORP
- HUMANA INC
- SCHWAB CHARLES CORP
- PAYPAL HLDGS INC
- BANK AMERICA CORPORATION
Łącznie te dziesięć udziałów stanowiło 53,22% całego funduszu.