Czy nadal opłaca się inwestować w złoto?

Kluczowe wnioski

• Goldbugs często zachęcały inwestorów do posiadania metalu szlachetnego w ramach zdywersyfikowanego długoterminowego portfela inwestycyjnego.
• Złoto jest postrzegane jako zabezpieczenie przed inflacją i magazyn wartości na wskroś i na wskroś.
• Posiadanie złota wiąże się jednak z wyjątkowymi kosztami i ryzykiem, a dane pokazują, że w przeszłości złoto zawiodło w kilku rzekomych zaletach.

Amerykański standard bimetaliczny

Rząd Stanów Zjednoczonych kontynuował tę złotą tradycję, ustanawiając standard bimetaliczny w 1792 r. Standard bimetaliczny po prostu stwierdzał, że każda jednostka monetarna w USA musi być zabezpieczona złotem lub srebrem. Na przykład jeden dolar amerykański był odpowiednikiem 24,75 ziaren złota. Innymi słowy, monety, które były używane jako pieniądze, po prostu reprezentowały złoto (lub srebro), które było obecnie zdeponowane w banku.

Ale ten standard złota nie trwał wiecznie. W XX wieku miało miejsce kilka kluczowych wydarzeń, które ostatecznie doprowadziły do ​​wyjścia złota z systemu monetarnego. W 1913 r. Utworzono Rezerwę Federalną, która zaczęła emitować weksle (dzisiejsza wersja naszego pieniądza papierowego), które na żądanie można było wykupić w złocie. Ustawa Złoto Rezerw 1934 dał tytuł rząd USA do wszystkich złotych monet w obiegu i położyć kres bicia jakichkolwiek nowych złotych monet. Krótko mówiąc, akt ten zaczął tworzyć ideę, że złote lub złote monety nie są już potrzebne, aby służyć jako pieniądz. Stany Zjednoczone porzuciłystandard złota w 1971 r., Kiedy ich waluta przestała być zabezpieczona złotem.

Złoto w nowoczesnej gospodarce

Chociaż złoto nie wspiera już dolara amerykańskiego (ani innych walut na świecie), nadal ma znaczenie w dzisiejszym społeczeństwie. Nadal jest ważny dla światowej gospodarki. Aby potwierdzić ten punkt, nie ma potrzeby szukać dalej niż w bilansach z banków centralnych i innych instytucji finansowych, takich jak Międzynarodowy Fundusz Walutowy. Obecnie organizacje te są odpowiedzialne za prawie jedną piątą światowych zasobów złota naziemnego. Ponadto kilka banków centralnych powiększyło swoje obecne rezerwy złota, odzwierciedlając obawy o długoterminową gospodarkę światową.

Złoto chroni bogactwo

Powody, dla których złoto ma znaczenie we współczesnej gospodarce, koncentruje się na fakcie, że z powodzeniem zachowało ono bogactwo przez tysiące pokoleń. Nie można jednak powiedzieć tego samego o walutach denominowanych na papierze. Aby spojrzeć na sprawy z odpowiedniej perspektywy, rozważ następujący przykład:

We wczesnych latach siedemdziesiątych jedna uncja złota wynosiła 35 dolarów. Powiedzmy, że w tamtym czasie miałeś do wyboru albo trzymanie uncji złota, albo po prostu trzymanie 35 $. Oboje kupiliby ci te same rzeczy, na przykład zupełnie nowy garnitur lub fantazyjny rower. Jednak gdybyś miał dziś uncję złota i przeliczyłby ją na dzisiejsze ceny, nadal wystarczyłoby kupić zupełnie nowy garnitur, ale tego samego nie można powiedzieć o 35 USD. Krótko mówiąc, straciłbyś znaczną część swojego bogactwa, gdybyś zdecydował się trzymać 35 dolarów w przeciwieństwie do jednej uncji złota, ponieważ wartość złota wzrosła, podczas gdy wartość dolara została obniżona przez inflację.

Złoto jako zabezpieczenie przed dolarem

Idea, że ​​złoto chroni bogactwo, jest jeszcze ważniejsza w środowisku gospodarczym, w którym inwestorzy mają do czynienia ze spadkiem dolara amerykańskiego i rosnącą inflacją. W przeszłości złoto służyło jako zabezpieczenie przed obydwoma tymi scenariuszami. Wraz ze wzrostem inflacji złoto zazwyczaj zyskuje na wartości. Kiedy inwestorzy zdadzą sobie sprawę, że ich pieniądze tracą na wartości, zaczną lokować swoje inwestycje w aktywa trwałe, które tradycyjnie zachowały swoją wartość. Lata siedemdziesiąte stanowią doskonały przykład rosnących cen złota w środku rosnącej inflacji.

Powodem, dla którego złoto zyskuje na spadku wartości dolara amerykańskiego, jest to, że złoto jest wyceniane w dolarach na całym świecie. Istnieją dwa powody tego związku. Po pierwsze, inwestorzy, którzy chcą kupić złoto (tj. Banki centralne), muszą sprzedać swoje dolary amerykańskie, aby dokonać tej transakcji. To ostatecznie powoduje spadek wartości dolara amerykańskiego, ponieważ globalni inwestorzy dążą do dywersyfikacji z dolara. Drugi powód wiąże się z faktem, że słabnący dolar sprawia, że ​​złoto jest tańsze dla inwestorów posiadających inne waluty. Skutkuje to większym popytem ze strony inwestorów, którzy posiadają waluty, które zyskały na wartości w stosunku do dolara amerykańskiego.

Złoto jako bezpieczna przystań

Niezależnie od tego, czy chodzi o napięcia na Bliskim Wschodzie, w Afryce, czy w innych miejscach, staje się coraz bardziej oczywiste, że niepewność polityczna i gospodarcza to kolejna rzeczywistość naszego nowoczesnego środowiska gospodarczego. Z tego powodu inwestorzy zazwyczaj postrzegają złoto jako bezpieczną przystań w czasach niepewności politycznej i gospodarczej. Dlaczego to? Cóż, historia jest pełna upadających imperiów, przewrotów politycznych i upadku walut. W takich czasach inwestorzy posiadający złoto byli w stanie skutecznie chronić swoje bogactwo, aw niektórych przypadkach nawet używać tego towaru, aby uciec przed wszystkimi zawirowaniami. W konsekwencji, ilekroć pojawiają się wiadomości, które wskazują na pewien rodzaj globalnej niepewności gospodarczej, inwestorzy często kupują złoto jako bezpieczną przystań.

Złoto jako inwestycja dywersyfikująca

Ogólnie złoto jest postrzegane jako inwestycja dywersyfikująca. Oczywiste jest, że złoto w przeszłości służyło jako inwestycja, która może dodać element dywersyfikujący do twojego portfela, niezależnie od tego, czy martwisz się inflacją, spadkiem dolara amerykańskiego, czy nawet chronisz swoje bogactwo. Jeśli skupiasz się po prostu na dywersyfikacji, złoto nie jest skorelowane z akcjami, obligacjami i nieruchomościami.

Złoto jako aktywa wypłacające dywidendy

Akcje złota są zazwyczaj bardziej atrakcyjne dla inwestorów rozwijających się niż dla inwestorów dochodowych. Zapasy złota generalnie rosną i spadają wraz z ceną złota, ale istnieją dobrze zarządzane firmy wydobywcze, które przynoszą zyski nawet wtedy, gdy cena złota spada. Wzrost ceny złota jest często potęgowany przez ceny akcji złota. Stosunkowo niewielki wzrost ceny złota może prowadzić do znacznych zysków w najlepszych zasobach złota, a właściciele zasobów złota zazwyczaj uzyskują znacznie wyższy zwrot z inwestycji (ROI) niż właściciele fizycznego złota.

Nawet ci inwestorzy, którzy koncentrują się głównie na wzroście, a nie na stałym dochodzie, mogą skorzystać na wyborze akcji złota, które wykazują historycznie dobre wyniki w zakresie dywidend. Akcje, które przynoszą dywidendę, zwykle wykazują większe zyski, gdy sektor rośnie, i radzą sobie lepiej – średnio prawie dwa razy więcej – niż akcje niepłacące dywidendy, gdy cały sektor przeżywa spowolnienie.

Sektor wydobycia złota

Sektor wydobywczy, w skład którego wchodzą firmy wydobywające złoto, może doświadczyć dużej zmienności. Oceniając dywidendę akcji złota, należy wziąć pod uwagę wyniki spółki w czasie w odniesieniu do dywidend. Czynniki, takie jak historia wypłaty dywidendy przez spółkę i stabilność wskaźnika wypłaty dywidendy, to dwa kluczowe elementy, które należy przeanalizować w bilansie spółki i innych sprawozdaniach finansowych.

Zdolność firmy do utrzymania zdrowych wypłat dywidend jest znacznie lepsza, jeśli ma ona stale niski poziom zadłużenia i silne przepływy pieniężne, a historyczny trend wyników spółki pokazuje stale poprawiające się dane dotyczące zadłużenia i przepływów pieniężnych. Ponieważ każda firma przechodzi cykle wzrostu i ekspansji, kiedy zaciąga większe zadłużenie i ma niższe saldo gotówki, konieczne jest przeanalizowanie jej długoterminowych danych, a nie krótszych ram czasowych obrazu finansowego.

Różne sposoby posiadania złota

Jedną z głównych różnic między inwestowaniem w złoto kilkaset lat temu a dziś jest to, że istnieje o wiele więcej opcji inwestycyjnych, takich jak:

• Kontrakty terminowe na złoto
• Złote monety
• Złote firmy
• Złote fundusze ETF
• Złote fundusze powiernicze
• Złoto kruszcowe
• Złota biżuteria