Znaczenie oceny ryzyka klienta

Ryzyko i zwrot to dwa fundamentalne czynniki, które należy wziąć pod uwagę podczas analizy każdego portfela lub inwestycji. Wszyscy inwestorzy chcą uzyskać jak najwyższy zwrot z inwestycji; jednak potencjalny zwrot zawsze musi być zrównoważony z potencjalnym ryzykiem. Rzeczywiście, im większy oczekiwany zwrot, często tym większe ryzyko potencjalnej straty.

Aby właściwie przeanalizować inwestycje dla osób fizycznych, doradca finansowy lub zarządzający pieniędzmi musi stworzyć dokładną ocenę ryzyka lub profil ryzyka dla każdego klienta. Ta ocena ryzyka pozwala doradcy określić, które inwestycje są najbardziej odpowiednie dla każdego klienta, biorąc pod uwagę zarówno obiektywną zdolność klienta, jak i subiektywną gotowość do podejmowania ryzyka.

Finansowe elementy oceny ryzyka

Każda ocena ryzyka obejmuje kilka kluczowych elementów, które można wykorzystać razem, aby stworzyć szeroko zakrojoną analizę ryzyka, na jakie jest narażony klient, oraz inwestycji, które najlepiej ograniczają to ryzyko lub sprawiają, że ryzyko to jest opłacalne.

Pierwszym elementem oceny ryzyka jest zdolność do podejmowania ryzyka, czyli maksymalny poziom ryzyka, na jakie jednostka może sobie pozwolić, biorąc pod uwagę jej sytuację finansową. Ta część oceny ryzyka jest kwantyfikacją całkowitej zdolności klienta do pokrycia straty, niezależnie od tego, czy strata jest mała, umiarkowana czy duża. Zdolność do podejmowania ryzyka pozwala również doradcy zrozumieć, jak będzie funkcjonował portfel klienta i jakie będzie tempo zmian finansowych, jeśli dana inwestycja przyniesie stratę lub zysk.

Ogólnie rzecz biorąc, im dłużej klient może czekać, zanim będzie potrzebował zainwestowanych aktywów, tym bardziej ryzykowne powinny być jego portfele. Dzieje się tak, ponieważ papiery wartościowe o wyższym ryzyku są kompensowane średnio wyższym oczekiwanym zwrotem – a w dłuższych horyzontach czasowych szorstkie okresy są często wygładzane. Klienci mogą również powiększać swoje portfele, gdy rynki spadają (uśrednianie kosztu dolara), co oznacza, że ​​gdy rynek zaczyna ponownie rosnąć, gromadzą akcje po lepszych cenach.

Drugim elementem oceny ryzyka jest wymóg dotyczący ryzyka. Każdy klient omawia z doradcą swoje cele inwestycyjne, a każdy doradca rozumie, że do osiągnięcia celów zwrotu z inwestycji, które ma na myśli, konieczne jest podjęcie określonego ryzyka. Doradca musi następnie określić, jakie skalkulowane ryzyko inwestycyjne należy podjąć, aby pomóc klientowi w pomyślnym zrealizowaniu jego celów inwestycyjnych.

Psychologiczne komponenty oceny ryzyka

Istnieją dwa dalsze elementy oceny ryzyka, które nie są ściśle obiektywnymi koncepcjami finansowymi, ale są bardziej z dziedziny psychologii.

Pierwszą taką koncepcją jest nastawienie do ryzyka. Zasadniczo stosunek do ryzyka to rozumienie przez klienta ryzyka w kategoriach tego, co się z nim wiąże i jak wpłynie na życie i finanse klienta. Zazwyczaj doradca finansowy dalej opracowuje ocenę ryzyka, określając na wstępie stosunek klienta do ryzyka, a następnie ponownie oceniając jego stosunek do ryzyka po określeniu jego zdolności do podejmowania ryzyka i wymagań dotyczących ryzyka.

Drugi to tolerancja ryzyka . Czasami mylona ze zdolnością do podejmowania ryzyka, tolerancja na ryzyko różni się tym, że jest nią psychiczna i emocjonalna zdolność klienta lub chęć tolerowania szans na inwestycje. Rozpoczyna się od określonego poziomu obiektywnego ryzyka, a następnie ocenia psychologiczną zdolność klienta do radzenia sobie ze stratami lub ogólną zmiennością zarówno w perspektywie krótko, jak i długoterminowej.

Często tolerancja na ryzyko silnie koreluje z wcześniejszymi doświadczeniami inwestycyjnymi. Niektórzy klienci mają zerową tolerancję na ryzyko. Nie radzą sobie z żadną stratą inwestycyjną, nawet chwilową, bez względu na potencjalny zwrot z inwestycji. Dla takich klientów jedynymi odpowiednimi inwestycjami są inwestycje o stałym dochodzie, które zapewniają gwarantowaną stopę zwrotu i praktycznie bez ryzyka, takie jak amerykańskie obligacje skarbowe.

Podsumowanie

Aby doradca finansowy mógł opracować dokładną i skuteczną ocenę lub profil ryzyka, musi określić i ocenić każdą z wyżej wymienionych cech niezależnie, aby porównać je ze sobą, a następnie połączyć je w rozsądny poziom ryzyka inwestycyjnego dla danego klienta.

Przeprowadzenie oceny ryzyka umożliwia doradcy finansowemu określenie ogólnych klas aktywów i konkretnych rodzajów inwestycji, które są najbardziej odpowiednie dla danego klienta. Zarówno tolerancja na ryzyko, jak i zdolność do podejmowania ryzyka ograniczają potencjalne zwroty z inwestycji, a doradcy muszą upewnić się, że ich klienci rozumieją ten fakt.