Jak często fundusze powiernicze zgłaszają swoje aktywa?

Fundusze inwestycyjne otrzymują kapitał inwestycyjny od inwestorów i wykorzystują te pieniądze do zakupu papierów wartościowych. Rodzaje i kwoty papierów wartościowych zależą od strategii inwestycyjnej funduszu wspólnego inwestowania i zmieniają się w czasie, gdy zarządzający inwestycjami dokonuje korekt w portfelu.

Obrót, który odnosi się do menedżera inwestycyjnego zbycia papierów wartościowych lub aktualnych zakup nowych papierów wartościowych, mogą występować bardzo często lub pozostać w bezruchu przez dłuższy okres czasu, w zależności od funduszu.

Ujawnienia dotyczące funduszy powierniczych

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga, aby fundusze wspólnego inwestowania przekazywały co kwartał pełne listy swoich aktywów, ponieważ są to regulowane firmy inwestycyjne.

Fundusze powiernicze wykorzystują SEC Forms NQ i N-CSR do ujawniania swoich kwartalnych udziałów na koniec każdego kwartału finansowego. Formularze te są dostępne w Internecie na stronie internetowej SEC, głównie za pośrednictwem internetowej bazy danych SEC Edgar. Ponadto wiele funduszy inwestycyjnych ujawnia swoje udziały na swoich oficjalnych stronach internetowych.

Zgodnie z rozporządzeniem SEC kwartalne zgłoszenia, które fundusze inwestycyjne muszą ujawniać, muszą być poświadczone przez dyrektorów zarządzających i dyrektorów finansowych funduszu. Chociaż dyskusja i analiza kierownictwa nie są wymagane, niektórzy zarządzający funduszami powierniczymi decydują się komentować wyniki swoich funduszy w swoich kwartalnych raportach. Raporty kwartalne pomagają inwestorom indywidualnym ocenić, w jaki sposób fundusze realizują swoje cele inwestycyjne.

Inne informacje zwykle ujawniane przez fundusz wzajemny obejmują wartość aktywów netto, aktywa w zarządzaniu, wyniki, wagi branżowe i inne tego rodzaju informacje, które dają wyobrażenie o składzie funduszu i jego wynikach.

Czas ujawniania informacji o funduszach wspólnego inwestowania

Fundusze powiernicze mają 60 dni po zakończeniu kwartału na zgłoszenie swoich udziałów w SEC. Większość funduszy księguje swoje aktywa 30 dni po zakończeniu kwartału. Wysyłanie postów wcześniej niż to jest bardzo rzadkie, przez co ich zgłaszanie nie jest szczególnie aktualne. Niektóre fundusze decydują się na zgłaszanie swoich udziałów nawet częściej, co miesiąc, ale jest to mniej normalne, ponieważ raportowanie miesięczne wymaga dużego wysiłku i kosztów ze strony funduszy inwestycyjnych.

Jedną z najczęstszych pozycji na liście pozycji funduszy wspólnego inwestowania jest 10 największych inwestycji, które posiada fundusz. Jest on zwykle aktualizowany co miesiąc i dość szybko, w ciągu kilku tygodni, udostępniany na stronie internetowej firmy.

Biorąc to wszystko pod uwagę, biorąc pod uwagę opóźnienia w raportowaniu, kiedy patrzysz na to, co zostało zgłoszone, częściej niż nie, nie patrzysz na obecny zestaw portfeli. Oznacza to, że SEC nie patrzy na najnowsze pakiety akcji, a inwestor nie jest dokładnie świadomy tego, gdzie inwestowane są jego pieniądze. Jest to szczególnie prawdziwe w przypadku funduszy, które mają wysokie wskaźniki rotacji.

Fundusze inwestycyjne argumentują, że opóźnienie jest konieczne, ponieważ uniemożliwia innym handlowcom wiedzę, w co inwestuje fundusz, a tym samym zapewnia, że ​​cena papieru wartościowego nie zostanie negatywnie zmieniona przez innych handlowców kupujących lub sprzedających. Proces, w którym handlowcy to robią, jest znany jako front-running.

Podsumowanie

Fundusze wspólnego inwestowania muszą co kwartał zgłaszać swoje stany kapitałowe i mają na to do 60 dni po zakończeniu kwartału. Chociaż niektóre grupy wspierające inwestycje zasugerowały wymóg comiesięcznego raportowania dla funduszy wspólnego inwestowania i innych zarejestrowanych firm inwestycyjnych, SEC nie wydała jeszcze żadnej decyzji w sprawie tego wniosku.