Jak skutecznie monitorować stan swoich akcji
Wielu inwestorów indywidualnych kupuje i sprzedaje w oparciu o najnowsze wiadomości, wskazówki i akcje cenowe. Mogą korzystać z celów cenowych i powstrzymać straty, aby kupować i sprzedawać akcje. Takie podejście zwykle prowadzi do dużej aktywności, ale niekoniecznie do dużego sukcesu. W rzeczywistości zbyt duży obrót jest w rzeczywistości jedną z głównych przyczyn słabych wyników inwestorów indywidualnych.
Jeśli chcesz skutecznie monitorować stan swoich akcji, przestań obserwować ceny akcji i zacznij obserwować spółki za nimi.
Skoncentruj się na biznesie, a nie na cenie
W swojej klasycznej książce z 1972 r. „100 do 1 na giełdzie”, autor Thomas Phelps opowiada historię biznesmena, który sprzedał swoje firmy i zainwestował dochody na giełdzie. Powiedział Phelpsowi, że obserwowanie wahań cen akcji doprowadza go do szału. Akcje, które kupił, spadły, a te, których nie poszedł w górę, a całe to doświadczenie powodowało, że nie spał w nocy.
Kluczowe wnioski
- Nie daj się zahipnotyzować codziennymi wzlotami i upadkami na giełdzie.
- Zamiast tego skoncentruj się na kwartalnych raportach firm.
- Z raportów dowiesz się, czy firma jest zdrowa i rozwija się.
- Jeśli tak, cena Twoich akcji również powinna wzrosnąć.
Phelps zapytał go, jak ocenił firmy, które posiadał, zanim je sprzedał. Biznesmen powiedział, że to proste. Wiedział, że tak długo, jak sprzedaż rosła, a marże zysku były dobre. Nie mógł codziennie wyceniać żadnej z tych firm, więc skupił się na tym, jak firma się rozwija.
Phelps zasugerował, że zarządza portfelem akcji w ten sam sposób. Skoncentruj się na kwartalnych raportach i postępach w biznesie i ignoruj codzienne wahania cen akcji. Pozwoliłoby mu to osiągnąć podobne pomyślne wyniki przy zachowaniu spokoju ducha.
Zignoruj hałas
Biznesmen powiedział, że po prostu nie może tego zrobić, a każdy inwestor giełdowy zrozumie, dlaczego. Informacje są dostępne i czujemy się zobowiązani do ich sprawdzenia. Jest też coraz gorzej. Ta firma działała w przed-internetowym świecie codziennych aktualizacji notowań giełdowych.
Ciągła zmiana kupna i sprzedaży szkodzi długoterminowym wynikom.
Niemniej jednak dzisiejsi inwestorzy mądrze byłoby postępować zgodnie z radą Phelpsa. Firmy publikują swoje wyniki finansowe kwartalnie i wtedy inwestorzy powinni zwrócić uwagę na biznes.
Długoterminowe skupienie się na mniejszej aktywności powinno prowadzić do wyższych długoterminowych zwrotów.
Wszystko jest w liczbach
Każdego kwartału inwestor powinien zapoznać się z publikacją zysków dla każdej ze swoich akcji i zadać kilka podstawowych pytań.
- Czy sprzedaż rośnie? Jeśli nie, dlaczego nie?
- Czy zarobki są wyższe niż w poprzednim kwartale i 12 miesięcy temu? Jeśli nie, to dlaczego nie?
- Czy firma wyemitowała nowe akcje lub zwiększyła poziom zadłużenia? Jeśli tak, jaki był cel tej oferty i jak zostaną wykorzystane fundusze?
- Czy pojawiają się nowe produkty lub usługi, które mogłyby zwiększyć sprzedaż i zyski?
Na wszystkie te pytania odpowiemy w komunikacie o zarobkach, a bardziej szczegółowo podczas kolejnej telekonferencji. Inwestorzy powinni zapoznać się z komunikatem i transkrypcją rozmowy oraz ocenić, jak radzi sobie firma.
Więcej pytań
Ważne jest, aby określić, czy wartość księgowa na akcję rośnie tak szybko, jak raportowane zyski, ponieważ wszystko inne w sprawozdaniu finansowym znajduje odzwierciedlenie w kapitale własnym,
Jeśli tak nie jest, musisz wiedzieć, dokąd idą pieniądze. Jeśli są wydawane na badania i rozwój, to jest to potencjalnie pozytywne. Jeśli zanika w sprzedaży kosztów ogólnych i administracyjnych, jest to czerwona flaga wskazująca, że kierownictwo bezskutecznie reinwestuje zyski w biznes.
Z biegiem czasu wartość księgowa na akcję powinna rosnąć co najmniej tak szybko, jak raportowane zyski.
Liczy się postawa kierownictwa
Inwestorzy powinni ocenić stosunek kierownictwa spółki do akcjonariuszy. Czy firma wypłaca dywidendę? Czy rosło z biegiem czasu? Czy odkupuje akcje w celu zwiększenia wartości pozostałych udziałów? Czy robią to przy rozsądnych wycenach, czy też kupują zawyżone akcje, aby tymczasowo zawyżać zysk na akcję?
Jeśli odkupują akcje, czy to zmniejsza liczbę akcji w obrocie, czy też jest to kompensowane przez opcje na akcje i dotacje na akcje dla kadry zarządzającej?
Obserwuj Zarząd
Czy jacyś funkcjonariusze i dyrektorzy dokonują zakupów lub sprzedaży akcji na wolnym rynku po cenach bieżących?
Stosunek kadry zarządzającej do akcjonariuszy oraz ich działalność właścicielska i handlowa zarządzanej przez nich spółki będzie istotnym czynnikiem wpływającym na przyszłe wyniki spółki i kurs akcji.
Skoncentruj się na perspektywie długoterminowej
Zamiast skupiać się na arbitralnych cenach docelowych i codziennych działaniach rynkowych, inwestorzy powinni rozważyć, jak radzi sobie sam biznes.
Jeśli firma się rozwija, a marże zysku są stabilne, możesz wygodnie trzymać akcje. Jeśli firma dobrze sobie radzi, a jej akcje spadają, możesz rozważyć zakup większej liczby akcji.
Kiedy sprzedawać
Jeśli jednak biznes boryka się z trudnościami i nie możesz znaleźć żadnego uzasadnionego powodu, dla którego miałby się poprawić w najbliższym czasie, czas pomyśleć o sprzedaży akcji niezależnie od aktualnej ceny.
Skoncentrowanie się na samej działalności, a nie na cenie akcji, doprowadzi do długoterminowego posiadania i niższych kosztów transakcji. Prawdziwe pieniądze na akcjach są zarabiane przez cierpliwych inwestorów, którzy traktują swój udział jako własność firmy i posiadają swoje udziały tak długo, jak długo interes się rozwija.