Jak analizować zapasy firmy
Ważne dla działalności zakładu, zapasy to produkty, które firma posiada na swoim terenie lub towary wysyłane do osób trzecich. Zapasy odgrywają ważną rolę w sprawnym funkcjonowaniu biznesu firmy, ponieważ pełnią rolę bufora między produkcją a realizacją zamówień klientów. Inwestorzy mogą znaleźć dane o zapasach w publicznych zgłoszeniach spółki na jej stronie internetowej relacji inwestorskich lub na stronie internetowej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Podczas gdy bilans firmy zawiera jeden wiersz, który pokazuje salda zapasów na koniec okresu, przypisy do sprawozdań finansowych pokazują więcej szczegółów na temat zapasów. Te szczegóły zazwyczaj obejmują opis sposobu rozliczania zapasów przez firmę oraz szczegółowe salda dla różnych podkategorii na koncie magazynowym.
Rodzaje zapasów
Zapasy stanowią aktywa obrotowe, ponieważ firma zazwyczaj zamierza sprzedać swoje wyroby gotowe w krótkim czasie, zazwyczaj w ciągu roku. Zapasy muszą zostać fizycznie policzone lub zmierzone, zanim będą mogły zostać ujęte w bilansie. Firmy zazwyczaj utrzymują wyrafinowanesystemy zarządzania zapasami umożliwiająceśledzenie poziomów zapasów w czasie rzeczywistym. Zapasy są rozliczane przy użyciu jednej z trzech metod: kalkulacji kosztów „pierwsze weszło, pierwsze wyszło” (FIFO), ostatniego weszło, pierwsze wyszło (LIFO) lub obliczenia średniej ważonej.
Konto magazynowe składa się zazwyczaj z czterech oddzielnych kategorii: surowców, produkcji w toku, wyrobów gotowych i towarów. Surowce to różne materiały, które firma kupuje do swojego procesu produkcyjnego. Materiały te muszą przejść znaczną pracę, zanim firma będzie mogła przekształcić je w gotowe produkty gotowe do sprzedaży. Praca w toku to surowiec będący w trakcie przekształcania w gotowy produkt. Wyroby gotowe to gotowe produkty łatwo dostępne do sprzedaży klientom firmy. Towar reprezentuje gotowe towary, które firma kupuje od dostawcy w celu dalszej odsprzedaży.
Wskaźniki finansowe
Aby przeanalizować zapasy, specjaliści finansowi zazwyczaj używają różnych wskaźników finansowych, aby ocenić, czy firma ma jakiekolwiek problemy z produkcją i szybką sprzedażą swoich zapasów. Wskaźniki finansowe mogą również wywoływać potencjalne sygnały ostrzegawcze dotyczące oszustw księgowych lub starzenia się. Inwestorzy i analitycy zazwyczaj przyglądają się wskaźnikom zapasów firmy w czasie i porównują je z innymi firmami z tej samej branży.
Dniowa sprzedaż zapasów (DSI) to popularna metoda oceny średniego czasu potrzebnego firmie na przekształcenie zapasów w przychody. DSI oblicza się, biorąc średni roczny stan zapasów, dzieląc go przez koszt sprzedanych towarów (COGS) w tym samym okresie i mnożąc wynik przez 365. Im mniejszy wskaźnik DSI, tym wydajniej firma prowadzi swoją działalność. zarabianie na swoich zasobach reklamowych. DSI może zmieniać się w czasie dla tej samej firmy z różnych powodów, takich jak nieefektywne wykorzystanie zapasów, outsourcing produkcji i wypychanie magazynów w oczekiwaniu na większą liczbę zamówień w następnym okresie rozliczeniowym. DSI różni się również w zależności od branży. Firma lotnicza ma zazwyczaj bardzo długie cykle konwersji w procesie produkcyjnym, a jej DSI może przekraczać 200 dni. Z drugiej strony firma zajmująca się handlem detalicznym może dość szybko sprzedać swoje produkty, a jej DSI zwykle wynosi poniżej 50 dni.
Obrót zapasami pozwala analitykom ocenić szybkość, z jaką zapasy są wykorzystywane przez określony czas i jest obliczany poprzez podzielenie końcowego salda zapasów przez roczny koszt sprzedanych towarów. W przypadku, gdy końcowe saldo zapasów znacznie odbiega od normy, zamiast tego można użyć średniego salda rocznego. Korzystając ze pod ręką nadmierne poziomy zapasów w porównaniu z poziomem sprzedaży. Rotacja zapasów może się zmieniać z powodu niskiej sprzedaży lub słabych umiejętności zarządzania zapasami. Wskaźnik rotacji zapasów różni się w zależności od branży.
Jakościowa analiza zapasów
Istnieją inne metody analizy zapasów firmy. Jeśli firma często zmienia metodę księgowania zapasów bez uzasadnionego uzasadnienia, jej kierownictwo prawdopodobnie próbuje nakreślić jaśniejszy obraz swojej działalności niż to, co jest prawdą. SEC wymaga od spółek publicznych ujawniania rezerwy LIFO, która może sprawić, że zapasy w wycenie LIFO będą porównywalne z kosztami FIFO.
Częste odpisy zapasów mogą wskazywać na problemy firmy ze sprzedażą gotowych towarów lub starzenie się zapasów. Może to również wywołać sygnał ostrzegawczy dotyczący zdolności firmy do zachowania konkurencyjności i wytwarzania produktów, które są atrakcyjne dla konsumentów w przyszłości.