Hard Stop

Co to jest twardy stop?

Twardy stop jest bardziej koncepcją niż faktycznym typem zamówienia. Twardy stop zakłada poziom ceny, którego osiągnięcie spowoduje uruchomienie zlecenia sprzedaży bazowego papieru wartościowego. Twarde stopery są zwykle realizowane jako zlecenie stop na otwartej pozycji na rynku. Zamówienie prawdopodobnie będzie prawidłowe do czasu anulowania lub zrealizowania, w zależności od tego, co nastąpi wcześniej. Kiedy wyznaczony poziom ceny jest przedmiotem transakcji, zlecenie konwertuje się na zlecenie rynkowe, a następna dostępna cena rynkowa jest traktowana jako transakcja. Koncepcja twardego zatrzymania polega po prostu na tym, że zasada jest bezkompromisowa i musi być przestrzegana.

Zrozumieć Hard Stop

Twardy stop jest umieszczany przed niekorzystnym ruchem i pozostaje aktywny, dopóki cena bazowego papieru wartościowego nie przekroczy poziomu stop. Twardy stop to taki, który jest nieelastyczny, w przeciwieństwie do zatrzymania mentalnego, w którym trader może mieć na myśli cenę, ale tak naprawdę nie podejmuje działań, dopóki nie zobaczy, że cena stop została sprzedana – w którym to momencie może podążać lub nie zgodnie z oczekiwaną zasada do sprzedaży.

Handlowcy zamieniają mentalne zatrzymanie na twarde, po prostu tworząc zlecenie stałe i wprowadzając je do systemu ze statusem „good-till-can”. Eliminuje to potrzebę dyscyplinowania w przestrzeganiu rozkazu wyjścia. Ten rodzaj zlecenia nie chroni przed wahaniami cen, ale ma tę zaletę, że wychodzi po pierwszej możliwej cenie, gdy handel zostaje wznowiony po osiągnięciu luki poniżej pierwotnego poziomu ceny stop.

Wielu traderów zdecyduje się ustawić twarde zatrzymanie, gdy cena ich inwestycji stanie się opłacalna i pozostawi zlecenie aktywne, aż osiągnie cenę docelową. Na przykład trader techniczny może kupić akcje po wybiciu z rosnącego trójkąta i postawić twardy stop tuż poniżej górnej linii wsparcia, planując albo osiągnięcie zysku, gdy cena docelowa zostanie osiągnięta, albo wyjście z pozycji, jeśli przełamanie się nie powiedzie.

Twarde przystanki są często używane w połączeniu z analizą techniczną, aby zmaksymalizować szanse powodzenia. Poprzez umieszczenie tych zamówień tuż poniżej poziomu wsparcia, przedsiębiorcy mogą uniknąć  zatrzymał się  przedwcześnie, jeśli rynek przeżywa whipsaw. Z tych powodów zarządzający funduszami z dużymi pozycjami niechętnie używają twardych stopów jako części swoich strategii inwestycyjnych lub handlowych.

Trailing stop loss jest powszechną alternatywą dla twardych zleceń stop, w których punkt ceny stop loss jest regularnie resetowany w celu uwzględnienia wzrostu ceny akcji bazowej. Chodzi o to, aby stale utrzymywać bufor bez zbytniego spadku zapasów przed osiągnięciem zysków.

Przykład twardego stopu

Załóżmy, że inwestor kupuje 100 akcji Acme Co. po 10,00 USD za akcję.

Inwestor może zdecydować o twardym stopie na 10,00 USD za akcję, gdy cena akcji wzrośnie znacząco wyżej, aby upewnić się, że nie poniesie straty. Ponieważ jest znacznie wyższa niż obecna cena, nie ma ryzyka, że ​​twarde zlecenie stop zostanie wykonane przez krótką bicz. Celem jest zapewnienie, że pozycja nigdy nie będzie pod wodą po złożeniu zlecenia twardego stopu.

Alternatywnie, inwestor może poczekać, aż wartość akcji osiągnie 20,00 USD na akcję, ponieważ zarobi 1000 USD zysku. Mogą ustawić sztywny stop na 20,00 USD za akcję za 50 akcji, co skutecznie wyeliminowałoby ich podstawę kosztową z pozycji. Pozostałe 50 akcji byłoby traktowane jako pieniądz domowy w tym sensie, że nie byłoby straty netto na łącznej pozycji 100 akcji, gdyby spadły do ​​zera. Nazywa się to zabraniem pieniędzy ze stołu.