Handel w obie strony
Co to jest handel w obie strony?
Obrót w obie strony lub „obrót w obie strony” zwykle odnosi się do nieetycznej praktyki ciągłego kupowania i sprzedawania akcji tego samego papieru wartościowego w celu zmanipulowania obserwatorów, aby uwierzyli, że popyt na papier wartościowy jest wyższy niż w rzeczywistości.. Tworząc fałszywy wolumen obrotu, transakcje w obie strony mogą również zakłócać analizę techniczną opartą na danych dotyczących wolumenu.
Ten rodzaj odchyleń znacznie różni się od legalnych transakcji otwierania i zamykania transakcji jednodniowych lub zwykłych inwestorów. W końcu każdy inwestor ostatecznie kończy podróż w obie strony, kupując, a następnie sprzedając papier wartościowy.
Kluczowe wnioski
- Handel w obie strony ogólnie odnosi się do nieetycznej techniki manipulacji rynkiem obejmującej serię transakcji typu „wash”.
- Wielokrotne kupowanie i sprzedawanie papierów wartościowych spowoduje zawyżenie wolumenu obrotu i danych bilansowych, co wpłynie na aktywność i zainteresowanie akcjami.
- Handel w obie strony był obserwowany w kilku głośnych skandalach, w tym w upadku Enronu.
Zrozumienie handlu w obie strony
Obrót w obie strony jest próbą stworzenia pozoru dużej ilości transakcji, przy czym firma stojąca za zabezpieczeniem nie doświadczyłaby wzrostu dochodów lub zysków. Tego typu transakcje można przeprowadzać na kilka sposobów, ale najczęściej są one realizowane przez jednego przedsiębiorcę, który sprzedaje i kupuje papier wartościowy w tym samym dniu handlowym lub przez dwie firmy kupujące i sprzedające papiery wartościowe między sobą. Ta praktyka jest również znana jako ubijanie lub robienie transakcji prania.
Handel w obie strony można łatwo pomylić z legalnymi praktykami handlowymi, takimi jak częste transakcje w obie strony dokonywane przez zwykłych inwestorów jednodniowych. Inwestorzy ci zazwyczaj zawierają wiele transakcji tego samego dnia. Chociaż mają minimalne standardy, które muszą praktykować, takie jak utrzymywanie co najmniej 25 000 USD kapitału własnego przed sfinalizowaniem tego typu transakcji i zgłaszanie swoich zysków lub strat netto z transakcji jako dochód, zamiast udawać, że zyski są inwestycjami, a straty są kosztami.
Innym przykładem dopuszczalnych transakcji w obie strony jest transakcja zamiany, w ramach której instytucje będą sprzedawać papiery wartościowe innej osobie lub instytucji, zgadzając się na odkupienie tej samej kwoty po tej samej cenie w przyszłości. Banki komercyjne i produkty pochodne regularnie praktykują ten rodzaj handlu. Jednak dynamika tego rodzaju handlu nie zawyża statystyk dotyczących wolumenu ani wartości bilansowych.
Handel w obie strony w wiadomościach
Jednym z najbardziej znanych przypadków handlu w obie strony był przypadek upadku Enronu w 2001 Przesuwając zapasów wysokiej wartości do poza bilansem pojazdów specjalnego przeznaczenia (SPV) w zamian za gotówkę lub weksla, Enron był w stanie sprawić, że wyglądało na to, że nadal osiągają zysk, zabezpieczając aktywa w swoich bilansach. Te transfery były wspierane przez akcje Enronu, przez co iluzja stała się prawdziwym domem z kart czekającym na upadek. I zawalił się. Oprócz innych złych i zwodniczych praktyk księgowych, Enron był w stanie oszukać Wall Street i opinię publiczną, aby uwierzyli, że firma jest nadal jedną z największych i najbardziej dochodowych instytucji na świecie, podczas gdy w rzeczywistości ledwo stąpały po wodzie.
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wszczęła dochodzenie w sprawie tej działalności, a kilka osób zostało postawionych przed sądem i uwięzionych. Firma księgowa, która zajmowała się księgowością Enronu, również upadła z powodu ich udziału w oszustwie. Firma została uznana za winną utrudniania wymiaru sprawiedliwości poprzez niszczenie dokumentów, które wiązałyby się z członkami zarządu i wysoko postawionymi pracownikami Enronu.