Pattern Day Trader
Co to jest Pattern Day Trader (PDT)?
Pattern day trader (PDT) to wyznaczenie regulacyjne dla tych handlowców lub inwestorów, którzy wykonują cztery lub więcej transakcji jednodniowych w ciągu pięciu dni roboczych przy użyciu rachunku depozytu zabezpieczającego. Liczba transakcji jednodniowych musi stanowić więcej niż 6% całkowitej aktywności handlowej na rachunku depozytu zabezpieczającego w ciągu tego pięciodniowego okna.
W takim przypadku konto tradera zostanie oznaczone jako PDT przez jego brokera. Oznaczenie PDT nakłada pewne ograniczenia na dalszy handel;to oznaczenie zostało wprowadzone, aby zniechęcić inwestorów do nadmiernego handlu.
Kluczowe wnioski
- Pattern day trader (PDT) to przedsiębiorca, który wykonuje cztery lub więcej transakcji jednodniowych w ciągu pięciu dni roboczych przy użyciu tego samego konta.
- Pattern day trading jest automatycznie identyfikowany przez swojego brokera, a PDT podlegają dodatkowej kontroli i ograniczeniom regulacyjnym.
- Traderzy typu day trade są zobowiązani do posiadania 25 000 USD na swoich kontach depozytu zabezpieczającego. Jeśli stan konta spadnie poniżej 25 000 USD, nie będą mogli dokonywać żadnych dalszych transakcji jednodniowych, dopóki saldo nie zostanie przywrócone.
Zrozumienie traderów Pattern Day
Modele day traders mogą handlować różnymi rodzajami papierów wartościowych, w tym opcjami na akcje i krótką sprzedażą. Każdy rodzaj transakcji będzie rozliczany w ramach tego oznaczenia, o ile ma miejsce tego samego dnia.
Jeśli pojawi się wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, day trader będzie miał pięć dni roboczych na odpowiedź. Ich obrót będzie ograniczony do dwukrotności depozytu zabezpieczającego, dopóki wezwanie nie zostanie zrealizowane. Brak rozwiązania tego problemu po pięciu dniach roboczych spowoduje 90-dniowy status konta z ograniczeniem gotówkowym lub do czasu rozwiązania problemów.
Należy zauważyć, że długie i krótkie pozycje, które były utrzymywane przez noc – ale sprzedane przed nowymi zakupami tego samego papieru wartościowego następnego dnia – są zwolnione z oznaczenia PDT.
Uwagi specjalne
Pattern Day Trading jest ograniczony do transakcji na akcjach i opcjach.
Przepisy, które obowiązują w przypadku traderów typu Pattern Day Traders
Oznaczenie PDT jest określane przez Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ;różni się od transakcji typu day trader liczbą transakcji jednodniowych zakończonych w danym okresie. Chociaż obie grupy mają obowiązkowe minimalne aktywa, które muszą znajdować się na ich kontach depozytu zabezpieczającego, day trader musi posiadać na swoim koncie co najmniej 25 000 USD. Ta kwota niekoniecznie musi być gotówką;może to być połączenie gotówki i kwalifikowanych papierów wartościowych. Jeśli kapitał na koncie spadnie poniżej 25 000 USD, w tym momencie nie będą mogli dokonywać żadnych dalszych transakcji jednodniowych, dopóki saldo nie zostanie przywrócone.
FINRA ustanowiła zasadę PDT, która wymaga, aby wszystkie PDT miały na rachunkach maklerskich co najmniej 25 000 USD w połączeniu gotówki i niektórych papierów wartościowych w celu zmniejszenia ryzyka. Jeśli kapitał gotówkowy na rachunku spadnie poniżej tego progu 25 000 USD, PDT nie może już zakończyć żadnych transakcji jednodniowych, dopóki konto nie osiągnie wartości powyżej tego punktu. Jest to znane jako reguła Pattern Day Trader lub reguła PDT. Zasady te są określone jako standard branżowy, ale poszczególne firmy brokerskie mogą je interpretować bardziej rygorystycznie. Mogą również pozwolić swoim inwestorom na identyfikację siebie jako inwestorów jednodniowych.
Przykład handlu na dzień wzorca
Rozważmy przypadek Jessiki Dunn, day tradera z aktywami o wartości 30 000 USD na swoim rachunku zabezpieczającym. Mogłaby kwalifikować się do zakupu akcji o wartości do 120 000 USD, w porównaniu ze standardowymi 60 000 USD dla przeciętnego posiadacza rachunku zabezpieczającego. Jeśli jej akcje zyskałyby 1% w ciągu dnia, jako day trader mogłaby wygenerować szacunkowy zysk 1200 $ (co równa się 4-procentowemu wzrostowi).
Porównaj to ze standardowym szacowanym zyskiem w wysokości 500 USD lub 2% zyskiem na rachunku z depozytem zabezpieczającym. Potencjał wyższego zwrotu z inwestycji może sprawić, że praktyka codziennego handlu wzorcowego będzie atrakcyjna dla osób o wysokiej wartości netto. Jednak, podobnie jak w przypadku większości praktyk, które mogą przynieść wysokie zyski, potencjał znacznych strat może być jeszcze większy.
Często Zadawane Pytania
Dlaczego mój broker oznaczył mnie jako inwestora jednodniowego wzorca?
Brokerzy automatycznie oflagowują inwestorów jednodniowych. Są to klienci, którzy wykonują cztery lub więcej „transakcji jednodniowych” w ciągu pięciu dni roboczych, pod warunkiem, że liczba transakcji jednodniowych stanowi więcej niż sześć procent wszystkich transakcji klienta na rachunku depozytu zabezpieczającego w tym samym okresie pięciu dni roboczych. Ta zasada jest minimalnym wymaganiem, a niektórzy brokerzy-dealerzy mogą stosować nieco szerszą definicję przy określaniu, czy klient kwalifikuje się jako „wzorzec day trader”.
Co zalicza się do „transakcji jednodniowych”?
Handel jednodniowy oznacza kupno, a następnie sprzedaż lub krótką sprzedaż, a następnie kupno tego samego papieru wartościowego tego samego dnia. Sam zakup papieru wartościowego bez sprzedaży go później tego samego dnia nie będzie uważany za transakcję jednodniową.
Czy powinienem się martwić, że zostałem oflagowany jako day trader wzorca?
Niekoniecznie, ale napotkasz pewne ograniczenia lub wymagania dotyczące konta. Zgodnie z zasadami FINRA, klienci wyznaczeni przez brokera jako „pattern day traders” muszą mieć na swoich kontach co najmniej 25 000 USD i mogą dokonywać transakcji jedynie na rachunkach z depozytem zabezpieczającym. Jeśli rachunek spadnie poniżej tego wymogu, day trader wzorca nie będzie mógł handlować do dnia, dopóki konto nie zostanie przywrócone do minimalnego poziomu kapitału wynoszącego 25 000 USD. Zasada depozytu zabezpieczającego ma zastosowanie do dziennego obrotu jakimkolwiek papierem wartościowym, w tym opcjami.
Nie handluję już tak często, dlaczego mój broker nadal mnie oflagowuje?
Ogólnie rzecz biorąc, gdy Twój rachunek zostanie oznaczony przez Twojego brokera jako day tradera wzorcowego, będzie on nadal traktował Cię jako tradera jednodniowego wzorca, nawet jeśli przez jakiś czas nie będziesz handlować na jeden dzień. Dzieje się tak, ponieważ firma będzie miała „rozsądne przekonanie”, że jesteś typowym inwestorem jednodniowym, opierając się na swoich wcześniejszych działaniach handlowych. Rozumiemy jednak, że możesz zmienić swoją strategię handlową. Powinieneś skontaktować się ze swoją firmą, jeśli zdecydowałeś się ograniczyć lub zaprzestać swojej dziennej działalności handlowej, aby omówić odpowiednie zakodowanie swojego konta.