Umowa o finansowaniu
Co to jest umowa o finansowaniu?
Umowa o finansowaniu to rodzaj inwestycji, z którego korzystają niektórzy inwestorzy instytucjonalni ze względu na charakterystykę instrumentu o niskim ryzyku i stałym dochodzie. Termin zwykle odnosi się do umowy między dwiema stronami, w ramach której emitent oferuje inwestorowi zwrot z inwestycji ryczałtowej. Ogólnie rzecz biorąc, dwie strony mogą zawrzeć prawnie wiążącą umowę o finansowaniu, a warunki zwykle określają planowane wykorzystanie kapitału, a także oczekiwaną stopę zwrotu w czasie dla inwestora.
Zrozumienie umów o finansowaniu
Produkt umowy o dofinansowanie wymaga zryczałtowanej inwestycji zapłaconej sprzedającemu, który następnie zapewnia kupującemu stałą stopę zwrotu przez określony czas, często ze zwrotem opartym na LIBOR, który stał się najpopularniejszym na świecie wskaźnikiem odniesienia. krótkoterminowe stopy procentowe.
Kluczowe wnioski
- Umowa finansowania to umowa między emitentem a inwestorem.
- Podczas gdy inwestor zapewnia ryczałtową kwotę, emitent gwarantuje stałą stopę zwrotu w okresie.
- Umowy o finansowaniu są popularne wśród inwestorów o dużej wartości netto i inwestorów instytucjonalnych ze względu na ich niski poziom ryzyka i stały dochód.
- Portfele, które koncentrują się na ochronie kapitału, a nie na wzroście, częściej zawierają umowy o finansowaniu.
- Ze względu na niski poziom ryzyka zwrot dla inwestora z umowy o dofinansowanie jest zwykle niewielki.
Produkty umów finansowania są podobne do funduszy gwarancji kapitałowych lub gwarantowanych kontraktów inwestycyjnych, ponieważ oba te instrumenty zapewniają również stałą stopę zwrotu przy niewielkim lub zerowym ryzyku dla kapitału. Innymi słowy, fundusze gwarancyjne można zazwyczaj inwestować bez ryzyka straty i ogólnie uważa się je za wolne od ryzyka. Jednak, podobnie jak certyfikaty depozytowe lub renty, umowy o finansowaniu zwykle oferują tylko skromne stopy zwrotu.
Umowy o finansowaniu i podobne rodzaje inwestycji często mają ograniczenia płynności i wymagają wcześniejszego powiadomienia – ze strony inwestora lub emitenta – w celu wcześniejszego wykupu lub rozwiązania umowy. Dlatego umowy są często skierowane do inwestorów o dużej wartości netto i inwestorów instytucjonalnych dysponujących znacznym kapitałem na dokonywanie inwestycji długoterminowych. Fundusze powiernicze i plany emerytalne często kupują umowy o finansowanie ze względu na bezpieczeństwo i przewidywalność, które oferują.
Produkty objęte umową o finansowaniu mogą być oferowane na całym świecie i przez wielu różnych emitentów. Zazwyczaj nie wymagają rejestracji i często mają wyższą stopę zwrotu niż fundusze rynku pieniężnego. Niektóre produkty mogą być powiązane z opcjami sprzedaży, które umożliwiają inwestorowi wypowiedzenie umowy po określonym czasie. Jak można się spodziewać, umowy o finansowaniu są najbardziej popularne wśród tych, którzy chcą wykorzystać produkty w celu zachowania kapitału, a nie wzrostu, w portfelu inwestycyjnym.
Przykład umowy o finansowaniu
Mutual of Omaha zapewnia jedną platformę dla produktów opartych na umowach finansowania dostępnych dla inwestorów instytucjonalnych. Te umowy finansowania są sprzedawane jako konserwatywne produkty oprocentowane o stałych dochodach i są oferowane na stałe lub zmienne oprocentowanie. Zdeponowane środki są przechowywane jako część ogólnego konta aktywów towarzystwa ubezpieczeniowego United of Omaha Life Insurance Company.
Po dokonaniu inwestycji ryczałtowej umowa wzajemnego finansowania Omaha umożliwia wypowiedzenie i umorzenie z dowolnego powodu zarówno przez emitenta, jak i inwestora, ale warunki umowy wymagają, aby powiadomić o tym 30-90 dni przed ostatnim dniem okres oprocentowania emitenta lub inwestora.