Punkty forward
Co to są punkty forward?
W handlu walutami punkty terminowe to liczba punktów bazowych dodanych lub odjęta od bieżącego kursu kasowego pary walutowej w celu określenia kursu terminowego dostawy w określonym dniu waluty. Kiedy punkty są dodawane do kursu kasowego, nazywa się to premią terminową; kiedy punkty są odejmowane od kursu kasowego, jest to dyskonto typu forward. Kurs terminowy oparty jest na różnicy między stopami procentowymi dwóch walut (transakcje walutowe zawsze obejmują dwie waluty) a czasem do terminu zapadalności transakcji.
Punkty forward są również znane jako spread forward.
Punkty bazowe mogą być dodawane lub odejmowane od kursu kasowego. Jeśli zostaną dodane, są punktami do przodu. Po odjęciu są to punkty rabatowe.
Podstawy punktów forward
Punkty terminowe służą do obliczania ceny zarówno dla bezwarunkowego kontraktu terminowego, jak i swapu walutowego. Punkty można naliczać i wykonywać transakcje w dowolnym dniu, który jest prawidłowym dniem roboczym w obu walutach. Najczęściej wymienianymi walutami typu forward są dolar amerykański, euro, jen japoński, funt brytyjski i frank szwajcarski.
Kontrakty terminowe są najczęściej wykonywane na okresy do jednego roku. Ceny dla dalszych terminów są dostępne, ale płynność jest generalnie niższa. W bezwarunkowym kontrakcie walutowym typu forward, jedna waluta jest kupowana za drugą w celu dostawy w dowolnym terminie poza spotem. Cena jest kursem spot plus lub minus punkty terminowe do daty waluty. Żadne pieniądze nie przechodzą z rąk do rąk aż do daty waluty.
W swapie walutowym, waluta jest kupowana w najbliższym terminie (zwykle spot) w stosunku do innej waluty, a ta sama kwota jest odsprzedawana z powrotem na termin przyszły. Stawka terminowej części swapu jest stopą bliższej daty plus lub minus punkty terminowe do odległej daty. Pieniądze przechodzą z rąk do rąk w obu datach waluty.
Spready rabatowe
W przeciwieństwie do spreadu terminowego, spread dyskontowy to punkty walutowe do przodu, które są odejmowane od kursu spot w celu uzyskania kursu terminowego dla danej waluty. Na rynkach walutowych spready terminowe lub punkty są prezentowane jako dwukierunkowe kwotowania; to znaczy mają cenę kupna i cenę ofertową. W przypadku spreadu rabatowego cena kupna będzie wyższa niż cena ofertowa, podczas gdy w przypadku spreadu premium cena kupna będzie niższa niż cena sprzedaży.
Kluczowe wnioski
- W handlu walutami punkty terminowe to liczba punktów bazowych dodanych lub odjęta od bieżącego kursu kasowego pary walutowej w celu określenia kursu terminowego dostawy w określonym dniu waluty.
- Spready dyskontowe to punkty terminowe walut, które są odejmowane od kursu kasowego w celu uzyskania kursu terminowego dla danej waluty.
- Kiedy punkty są dodawane do kursu kasowego, nazywa się to premią terminową; kiedy punkty są odejmowane od kursu kasowego, jest to dyskonto typu forward.
Przykłady punktów forward
Punkty terminowe są często cytowane w liczbach, takich jak +13,2 lub minus -270,68. Stanowią one 1/10 000, więc +13,2 oznacza 0,00132 po dodaniu do ceny spotowej waluty.
Na przykład, jeśli euro można kupić w stosunku do dolara po kursie 1,1350 za kasę, a punkty terminowe wynoszą +13,2, kurs terminowy wynosi 1,13632 (lub 1,1350 + 0,00132).
Na podstawie tych informacji możemy stwierdzić, że stopa procentowa w USA jest wyższa niż w strefie euro. Pozytywne punkty do przodu przy zakupie EUR / USD mówią nam, że kurs rośnie wraz z dalszą podróżą w przyszłość. Dzieje się tak, ponieważ punkty terminowe kompensują różnicę stóp procentowych między dwiema walutami.
Myśląc o tym w inny sposób, jeśli stopa procentowa w euro wynosi 1%, a stopa procentowa w Stanach Zjednoczonych wynosi 2%, możesz zrobić różnicę w wysokości 1%, trzymając dolary amerykańskie zamiast euro. Dlatego przy wymianie lub blokowaniu kursów wymiany walut na przyszłość (kurs terminowy) należy to uwzględnić.