Dźwignia Forex: miecz obosieczny

Jednym z powodów, dla których tak wielu ludzi przyciąga handel na rynku Forex w porównaniu z innymi instrumentami finansowymi, jest to, że na rynku Forex można zwykle uzyskać znacznie wyższą dźwignię finansową niż w przypadku akcji. Chociaż wielu traderów słyszało o słowie „dźwignia finansowa”, niewielu zna jego definicję, jak działa dźwignia finansowa i jak może bezpośrednio wpływać na ich wyniki finansowe.

Koncepcję wykorzystania pieniędzy innych osób do zawarcia transakcji można również zastosować na rynkach forex. W tym artykule zbadamy korzyści płynące z wykorzystywania pożyczonego kapitału do handlu i zbadamy, dlaczego wykorzystanie dźwigni finansowej w strategii handlowej na rynku Forex może być mieczem obosiecznym.

Definiowanie dźwigni finansowej

Dźwignia finansowa polega na pożyczeniu określonej kwoty pieniędzy potrzebnej do zainwestowania w coś. W przypadku forex pieniądze są zwykle pożyczane od brokera. Handel na rynku Forex oferuje wysoką dźwignię finansową w tym sensie, że w przypadku wymogu początkowego depozytu zabezpieczającego inwestor może zgromadzić – i kontrolować – ogromne ilości pieniędzy.

Aby obliczyć dźwignię finansową opartą na marży, podziel całkowitą wartość transakcji przez kwotę depozytu zabezpieczającego, który musisz wpłacić:

Dźwignia finansowa oparta na marży = całkowita wartość transakcji / wymagany depozyt zabezpieczający

Na przykład, jeśli jesteś zobowiązany wpłacić 1% całkowitej wartości transakcji jako margines i zamierzają handlować jeden standardowy wiele z USD / CHF, co stanowi równowartość 100.000 USD, wymaganego marginesu byłoby US $ 1,000. W związku z tym dźwignia oparta na marży będzie wynosić 100: 1 (100 000/1 000). Dla wymaganego depozytu zabezpieczającego wynoszącego zaledwie 0,25% dźwignia oparta na marży wyniesie 400: 1, przy użyciu tej samej formuły.

Jednak dźwignia oparta na marży niekoniecznie wpływa na ryzyko i to, czy przedsiębiorca jest zobowiązany do wniesienia 1% lub 2% wartości transakcji, ponieważ depozyt zabezpieczający może nie wpływać na jego zyski lub straty. Dzieje się tak, ponieważ inwestor zawsze może przypisać więcej niż wymagany depozyt zabezpieczający dla dowolnej pozycji. Oznacza to, że rzeczywista dźwignia, a nie dźwignia oparta na marży, jest silniejszym wskaźnikiem zysków i strat.

Aby obliczyć rzeczywistą dźwignię finansową, z której obecnie korzystasz, po prostu podziel całkowitą wartość nominalną otwartych pozycji przez swój kapitał handlowy :

Rzeczywista dźwignia = całkowita wartość transakcji / całkowity kapitał handlowy

Na przykład, jeśli masz na koncie 10 000 USD i otworzysz pozycję o wartości 100 000 USD (co odpowiada jednemu standardowemu lotowi), będziesz handlować z 10-krotną dźwignią na swoim koncie (100 000/10 000). Jeśli handlujesz dwoma standardowymi lotami o wartości nominalnej 200 000 $ z 10 000 $ na koncie, twoja dźwignia na koncie wynosi 20-krotność (200 000/10 000).

Oznacza to również, że dźwignia oparta na marży jest równa maksymalnej rzeczywistej dźwigni, z której może skorzystać przedsiębiorca. Ponieważ większość traderów nie wykorzystuje całych kont jako depozytu zabezpieczającego dla każdej transakcji, ich rzeczywista dźwignia zazwyczaj różni się od dźwigni opartej na marży.

Zasadniczo przedsiębiorca nie powinien wykorzystywać całego dostępnego depozytu zabezpieczającego. Przedsiębiorca powinien używać dźwigni finansowej tylko wtedy, gdy korzyść jest wyraźnie po jego stronie.

Znając wielkość ryzyka wyrażoną liczbą pipsów, można określić potencjalną utratę kapitału. Zasadniczo strata ta nie powinna nigdy przekraczać 3% kapitału obrotowego. Jeśli pozycja jest lewarowana do tego stopnia, że ​​potencjalna strata może wynosić, powiedzmy, 30% kapitału obrotowego, wówczas dźwignia powinna zostać zmniejszona o ten środek. Handlowcy będą mieli własny poziom doświadczenia i parametry ryzyka i mogą zdecydować się na odejście od ogólnej wytycznej 3%.

Handlowcy mogą również obliczyć poziom marży, z którego powinni korzystać. Załóżmy, że masz 10000 $ na swoim koncie handlowym i decydujesz się na handel 10 mini lotami USD / JPY. Każdy ruch o jeden pips na koncie mini jest wart około 1 USD, ale przy handlu 10 minis każdy ruch o pipsa jest wart około 10 USD. Jeśli handlujesz 100 minis, każdy ruch pipsa jest wart około 100 $.

Tak więc stop-loss na poziomie 30 pipsów może oznaczać potencjalną stratę 30 USD w przypadku pojedynczego minilota, 300 USD w przypadku 10 mini lotów i 3000 USD w przypadku 100 mini lotów. Dlatego z kontem 10000 $ i 3% maksymalnym ryzykiem na transakcję, powinieneś lewarować tylko do 30 mini lotów, nawet jeśli możesz mieć możliwość więcej handlu.

Dźwignia w handlu na rynku Forex

Na rynkach walutowych dźwignia jest zwykle tak wysoka, jak 100: 1. Oznacza to, że za każde 1000 USD na koncie możesz handlować o wartości do 100 000 USD. Wielu handlowców uważa, że ​​powodem, dla którego twórcy rynku forex oferują tak wysoką dźwignię, jest to, że dźwignia jest funkcją ryzyka. Wiedzą, że jeśli konto jest odpowiednio zarządzane, ryzyko będzie również bardzo łatwe do zarządzania, w przeciwnym razie nie zaoferują dźwigni finansowej. Również dlatego, że spot rynku forex pieniężnych są tak duże i płynne, zdolność do wchodzenia i wychodzenia handlu na pożądanym poziomie jest znacznie łatwiejsze niż na innych rynkach mniej płynnych.

W handlu monitorujemy ruchy walut w pipsach, co jest najmniejszą zmianą ceny waluty i zależy od pary walutowej. Te ruchy to tak naprawdę tylko ułamki centa. Na przykład, gdy para walutowa, taka jak GBP / USD, przesuwa się o 100 pipsów z 1,9500 do 1,9600 – to jest tylko 1 centowy ruch kursu wymiany.

Dlatego transakcje walutowe muszą być przeprowadzane w dużych ilościach, co pozwala na przełożenie tych niewielkich zmian cen na większe zyski, gdy zostaną powiększone dzięki zastosowaniu dźwigni finansowej. Kiedy masz do czynienia z kwotą taką jak 100 000 USD, niewielkie zmiany ceny waluty mogą skutkować znacznymi zyskami lub stratami.

Ryzyko nadmiernej realnej dźwigni w handlu na rynku Forex

Tutaj pojawia się obosieczny miecz, ponieważ prawdziwa dźwignia może zwiększyć Twoje zyski lub straty o tę samą wielkość. Im większa dźwignia finansowa zastosowanego kapitału, tym większe ryzyko, które podejmiesz. Należy pamiętać, że ryzyko to niekoniecznie jest związane z dźwignią finansową opartą na marży, chociaż może wpływać na to, że trader nie jest ostrożny.

Zilustrujmy to na przykładzie. Zarówno Trader A, jak i Trader B mają kapitał handlowy w wysokości 10 000 USD i handlują z brokerem, który wymaga depozytu zabezpieczającego w wysokości 1%. Po przeprowadzeniu analizy obaj zgadzają się, że USD / JPY osiąga szczyt i powinien spaść. Dlatego obaj tracą kurs USD / JPY na poziomie 120.

Inwestor A decyduje się zastosować 50-krotną realną dźwignię w tej transakcji, skracając wartość 500 000 USD USD / JPY (50 x 10 000 USD) w oparciu o swój kapitał handlowy w wysokości 10 000 USD. Ponieważ USD / JPY wynosi 120, jeden pips USD / JPY za jeden standardowy lot jest wart około 8,30 USD, więc jeden pips USD / JPY na pięć standardowych lotów jest wart około 41,50 USD. Jeśli USD / JPY wzrośnie do 121, Trader A straci 100 pipsów na tej transakcji, co odpowiada stracie 4150 USD. Ta pojedyncza strata będzie stanowić aż 41,5% ich całkowitego kapitału handlowego.

Inwestor B jest ostrożniejszym inwestorem i decyduje się na zastosowanie pięciokrotnej rzeczywistej dźwigni w tej transakcji, skracając wartość 50 000 USD USD / JPY (5 x 10 000 USD) w oparciu o swój kapitał handlowy w wysokości 10 000 USD. Wartość 50 000 USD / JPY równa się zaledwie połowie jednego standardowego lota. Jeśli USD / JPY wzrośnie do 121, Trader B straci 100 pipsów na tej transakcji, co odpowiada stracie 415 USD. Ta pojedyncza strata stanowi 4,15% ich całkowitego kapitału handlowego.

Ta tabela pokazuje, jak rachunki handlowe tych dwóch handlowców porównują się po stracie 100 pipsów:

* Wszystkie kwoty w dolarach amerykańskich

Podsumowanie

Nie ma potrzeby bać się dźwigni finansowej, gdy nauczysz się nią zarządzać. Dźwignia czasowa nigdy nie powinna być używana, jeśli podchodzisz do swoich transakcji bez użycia rąk. W przeciwnym razie lewarowanie może być skutecznie i opłacalnie wykorzystywane przy odpowiednim zarządzaniu. Jak z każdym ostrym instrumentem, dźwignia musi być traktowana ostrożnie – kiedy już się tego nauczysz, nie masz powodu do zmartwień.

Mniejsze kwoty rzeczywistej dźwigni zastosowanej do każdej transakcji dają więcej miejsca na wytchnienie poprzez ustawienie szerszego, ale rozsądnego stopu i uniknięcie większej utraty kapitału. Wysoce lewarowana transakcja może szybko wyczerpać twoje konto handlowe, jeśli jest przeciwko tobie, ponieważ zbierzesz większe straty z powodu większych rozmiarów partii. Pamiętaj, że dźwignia jest całkowicie elastyczna i dostosowywana do potrzeb każdego tradera.