Sprzedaż przymusowa (likwidacja przymusowa)
Co to jest sprzedaż przymusowa (przymusowa likwidacja)?
Przymusowa sprzedaż lub przymusowa likwidacja zwykle pociąga za sobą mimowolną sprzedaż aktywów lub papierów wartościowych w celu stworzenia płynności w przypadku niekontrolowanej lub nieprzewidzianej sytuacji. Sprzedaż przymusowa jest zwykle przeprowadzana w reakcji na zdarzenie gospodarcze, zmianę życia osobistego, regulacje firmy lub porządek prawny.
Kluczowe wnioski
- Sprzedaż przymusowa (przymusowa likwidacja) może odnosić się do szeregu sytuacji, w których konieczna jest sprzedaż majątku osoby fizycznej.
- W świecie inwestowania, jeśli zostanie wydane wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, a inwestor nie będzie w stanie zwiększyć swoich inwestycji do minimalnych wymagań, broker ma prawo do sprzedaży pozycji.
- W finansach osobistych majątek osoby fizycznej może zostać zlikwidowany z wielu powodów, w tym: upadłości, rozwodu lub śmierci.
Zrozumienie przymusowej sprzedaży (przymusowa likwidacja)
Sprzedaż przymusowa w ramach rachunku zabezpieczającego
W przypadku inwestycji w papiery wartościowe wymuszona sprzedaż może mieć miejsce w ramach rachunku depozytu zabezpieczającego inwestora, jeśli inwestor nie przekroczy minimalnych wymogów na swoim koncie po otrzymaniu wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Do przymusowej likwidacji dochodzi na ogół po ostrzeżeniu przez brokera, dotyczącym statusu konta pod depozytem zabezpieczającym. Jeśli posiadacz rachunku zdecyduje się nie spełniać wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego lub po prostu nie może ich zapłacić, broker ma prawo do sprzedaży bieżących pozycji.
Poniższe dwa przykłady służą jako ilustracje przymusowej sprzedaży w ramach rachunku depozytu zabezpieczającego:
- Jeśli Broker XYZ zmieni swój minimalny wymagany depozyt zabezpieczający z 1000 USD na 2000 USD, konto Marii z wartością akcji 1500 USD spadnie teraz poniżej nowego wymogu. Broker XYZ wysłałby Marii wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, aby zdeponować dodatkowe środki lub sprzedać niektóre z jej otwartych pozycji, aby podnieść wartość jej rachunku do wymaganej kwoty. Jeśli Mary nie odpowie na wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, Broker XYZ ma prawo sprzedać swoje bieżące inwestycje o wartości 500 USD.
- Wartość netto rachunku zabezpieczającego Mary wynosi 1500 USD, czyli powyżej minimalnego wymogu jej brokera wynoszącego 1000 USD. Jeśli jej papiery wartościowe wypadają słabo, a jej wartość netto spadnie do 800 USD, jej broker wystawi wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Jeśli Mary nie odpowie na wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, doprowadzając jej zaległe konto do dobrej kondycji, broker zmusi do sprzedaży jej akcji, aby zmniejszyć ryzyko dźwigni finansowej.
Przymusowa likwidacja majątku osobistego
Przymusowa sprzedaż majątku osobistego może nastąpić w przypadku śmierci członka rodziny; spadkobierca może zostać zmuszony do sprzedaży majątku zmarłego i majątku w celu spłaty długów. W postępowaniu rozwodowym często sprzedaje się również majątek, a dochody dzielą się między obie strony.
Wierzyciele, działając z mocy tytułu egzekucyjnego, mogą zazwyczaj wymusić sprzedaż majątku dłużnika, wystawiając go na aukcji. Wartość wymuszonej likwidacji (FLV) lub wartość wymuszonej sprzedaży (FSV) to przychody uzyskane ze sprzedaży aktywów znajdujących się w trudnej sytuacji, które są wykorzystywane do spłaty zadłużenia.
Przymusowe wpisowe a sprzedaż wymuszona
Przeciwieństwem przymusowej sprzedaży na rachunku depozytu zabezpieczającego jest przymusowe wpisowe. Dzieje się tak na rachunku sprzedawcy krótkiego, gdy pierwotny pożyczkodawca akcji wycofuje je lub gdy makler nie jest już w stanie pożyczyć akcji na pozycję skróconą. Po uruchomieniu wymuszonego wpisu akcje są odkupywane w celu zamknięcia krótkiej pozycji. Właściciel konta może nie otrzymać powiadomienia przed wykonaniem tej czynności.
Prawdziwy przykład wymuszonej sprzedaży
W przypadku kryzysu zarządzający portfelami mogą być zmuszeni do sprzedaży niektórych aktywów w celu złagodzenia strat. Na przykład niektórzy zarządzający funduszami hedgingowymi, którzy zainwestowali setki milionów w Valeant Pharmaceuticals, zostali zmuszeni do wycofania się ze swoich długich pozycji w Valeant, gdy wartość akcji spadła w 2016 r. I spowodowała wykup przez inwestorów.