Strategia wyjścia z biznesu
Co to jest strategia wyjścia z firmy?
Strategia wyjścia z biznesu to strategiczny plan przedsiębiorcy mający na celu sprzedaż swoich udziałów w firmie inwestorom lub innej firmie. Strategia wyjścia daje właścicielowi firmy sposób na zmniejszenie lub zlikwidowanie udziałów w firmie, a jeśli biznes odniesie sukces, osiągnięcie znacznego zysku. Jeśli biznes się nie powiedzie, strategia wyjścia (lub „plan wyjścia”) umożliwia venture capital, w celu zaplanowania wypłaty z inwestycji.
Strategii wyjścia z działalności nie należy mylić ze strategiami wyjścia z transakcji stosowanymi na rynkach papierów wartościowych.
Kluczowe wnioski
- Strategia wyjścia z firmy to plan, który założyciel lub właściciel firmy tworzy w celu sprzedaży swojej firmy lub udziału w spółce innym inwestorom lub innym firmom.
- Pierwsze oferty publiczne (IPO), strategiczne przejęcia i wykupy menedżerskie to jedne z bardziej powszechnych strategii wyjścia, jakie może stosować właściciel.
- Jeśli firma zarabia pieniądze, strategia wyjścia pozwala właścicielowi firmy zmniejszyć swój udział lub całkowicie wyjść z biznesu, jednocześnie osiągając zysk.
- Jeśli firma boryka się z problemami, wdrożenie strategii wyjścia lub „planu wyjścia” może pozwolić przedsiębiorcy na ograniczenie strat.
Zrozumienie strategii wyjścia z biznesu
Idealnie byłoby, gdyby przedsiębiorca opracował strategię wyjścia w swoim początkowym biznesplanie przed faktycznym rozpoczęciem działalności. Wybór planu wyjścia może wpływać na decyzje rozwoju biznesu. Typowe rodzaje strategii wyjścia obejmują wstępne oferty publiczne (IPO), strategiczne przejęcia i wykupy menedżerskie (MBO). To, jaką strategię wyjścia wybierze przedsiębiorca, zależy od wielu czynników, takich jak to, ile kontroli lub zaangażowania (jeśli w ogóle) chce zachować w biznesie, czy chce, aby firma była prowadzona w ten sam sposób po odejściu, czy też „ są gotowi zobaczyć, jak to się zmienia, pod warunkiem, że są dobrze opłacani za podpisanie umowy.
Na przykład strategiczne przejęcie zwalnia założyciela z jego obowiązków właścicielskich, ale będzie również oznaczać, że założyciel rezygnuje z kontroli. IPO są często postrzegane jako święty Graal strategii wyjścia, ponieważ często przynoszą największy prestiż i największe zyski. Z drugiej strony bankructwo jest postrzegane jako najmniej pożądany sposób na wyjście z biznesu.
Kluczowym aspektem strategii wyjścia jest specjaliści, którzy mogą pomóc właścicielom firm (i kupującym) zbadać finanse firmy w celu ustalenia wartości godziwej. Istnieją również menedżerowie ds. Transformacji, których rolą jest pomoc sprzedawcom w opracowywaniu strategii wyjścia z firmy.
Strategia wyjścia z biznesu i płynność
Różne strategie wyjścia z działalności gospodarczej oferują również właścicielom firm różne poziomy płynności. Na przykład sprzedaż własności poprzez przejęcie strategiczne może zapewnić największą płynność w najkrótszym czasie, w zależności od struktury przejęcia. Atrakcyjność danej strategii wyjścia będzie również zależeć od warunków rynkowych; na przykład IPO może nie być najlepszą strategią wyjścia w czasie recesji, a wykup przez kierownictwo może nie być atrakcyjny dla kupującego, gdy stopy procentowe są wysokie.
Chociaż IPO prawie zawsze będzie lukratywną perspektywą dla założycieli spółek i inwestorów początkowych, te akcje mogą być niezwykle niestabilne i ryzykowne dla zwykłych inwestorów, którzy będą kupować swoje akcje od pierwszych inwestorów.
Strategia wyjścia z firmy: która jest najlepsza?
Najlepszy rodzaj strategii wyjścia zależy również od rodzaju i wielkości firmy. Partner w gabinecie lekarskim może odnieść korzyści, sprzedając go jednemu z pozostałych istniejących partnerów, podczas gdy idealną strategią wyjścia dla jednoosobowego właściciela może być po prostu zarobienie jak największej ilości pieniędzy, a następnie zamknięcie firmy. Jeśli spółka ma wielu założycieli lub jeśli oprócz założycieli istnieją znaczący udziałowcy, przy wyborze strategii wyjścia należy również uwzględnić interesy tych innych stron.