Pływająca opłata
Co to jest opłata zmienna?
Opłata zmienna, zwana również zastawem zmiennym, jest zabezpieczeniem lub zastawem na grupie aktywów niestałych, których ilość i wartość mogą się zmieniać.
Firmy będą wykorzystywać zmienne opłaty jako sposób zabezpieczenia kredytu. Zwykle pożyczka może być zabezpieczona środkami trwałymi, takimi jak majątek lub sprzęt. Jednak w przypadku obciążenia zmiennego aktywa bazowe to zazwyczaj aktywa obrotowe lub aktywa krótkoterminowe, których wartość może ulec zmianie.
Kluczowe wnioski
- Opłata zmienna to zabezpieczenie lub zastaw na grupie niestałych aktywów, których ilość i wartość ulegają zmianie.
- Opłata zmienna służy jako zabezpieczenie kredytu dla firmy.
- Aktywa wykorzystywane w ramach opłaty zmiennej to zazwyczaj krótkoterminowe aktywa obrotowe, które firma zużywa w ciągu jednego roku.
Zrozumienie pływającego ładunku
Opłaty zmienne umożliwiają właścicielom firm dostęp do kapitału zabezpieczonego aktywami dynamicznymi lub obrotowymi. Aktywa wspierające zmienny ładunek to krótkoterminowe aktywa obrotowe, zwykle konsumowane przez firmę w ciągu jednego roku. Obciążenie zmienne jest zabezpieczone aktywami obrotowymi, jednocześnie umożliwiając spółce wykorzystanie tego majątku do prowadzenia działalności gospodarczej.
Aktywa obrotowe to te aktywa biznesowe, które firma może szybko zlikwidować za gotówkę i obejmują między innymi należności, zapasy i zbywalne papiery wartościowe. Na przykład, jeśli zapasy są używane jako zabezpieczenie pożyczki, firma może nadal sprzedawać, uzupełniać i zmieniać wartość i ilość swoich zapasów. Innymi słowy, wartość zapasów zmienia się w czasie lub zmienia się pod względem wartości i ilości.
Opłata zmienna jest pomocna dla firm, ponieważ pozwala im finansować swoją działalność przy użyciu środków obrotowych, takich jak zapasy.
Krystalizacja pływających ładunków do stałych ładunków
Krystalizacja to proces, w którym ładunek pływający przekształca się w ładunek stały. Jeśli firma nie spłaci pożyczki lub zostanie postawiona w stan likwidacji, ładunek zmienny ulegnie skrystalizowaniu lub zamrożeniu w stałą opłatę. Przy stałej opłacie aktywa są ustalane przez pożyczkodawcę, więc firma nie może ich używać ani sprzedawać.
Krystalizacja może się również zdarzyć, gdy firma zakończy działalność lub gdy pożyczkobiorca i pożyczkodawca zwrócą się do sądu, a sąd wyznaczy syndyka. Raz skrystalizowany papier wartościowy o stałym oprocentowaniu nie może zostać sprzedany, a pożyczkodawca może go przejąć.
Zwykle opłaty stałe są zabezpieczane rzeczowymi aktywami, takimi jak budynki lub wyposażenie. Na przykład, jeśli firma zaciąga kredyt hipoteczny na budynek, kredyt hipoteczny jest stałą opłatą, a firma nie może sprzedać, przenieść ani zbyć bazowego składnika aktywów – budynku – dopóki nie spłaci pożyczki lub nie spełni innych warunków określonych w umowa kredytu hipotecznego.
Przykład opłaty pływającej
Macy’s Inc. to jeden z największych domów towarowych w Stanach Zjednoczonych. Powiedzmy, że firma zaciągnęła pożyczkę w banku, wykorzystując swoje zapasy jako zabezpieczenie. Pożyczkodawca posiada własność zapasów lub opłatę zmienną, zgodnie z warunkami pożyczki.
Poniżej znajduje się kopia bilansu Macy za kwartał kończący się 3 listopada 2018 r.
- 3 listopada 2018 roku zapasy firmy, zaznaczone na zielono, miały wartość 7,147 miliardów dolarów.
- Jednak w poprzednim kwartale zakończonym 3 lutego wartość ta wyniosła 5,178 mld USD.
- Widzimy, że wartości zapasów zmieniają się z każdym okresem, ponieważ zmieniają się łączne ilości i wartości.
- Aktywa zabezpieczane pożyczką mogą unosić się w obiegu lub różnić się ceną i ilością.