Krystalizacja
Co to jest krystalizacja?
Krystalizacja to sprzedaż papieru wartościowego w celu wywołania zysków lub strat kapitałowych. Po osiągnięciu zysku lub straty kapitałowej podatek inwestycyjny ma zastosowanie do dochodu.
Jak działa krystalizacja
Kiedy inwestor kupuje składnik aktywów, wzrost (lub spadek) wartości papieru wartościowego nie przekłada się na zysk (lub stratę). Inwestor może żądać zysku (lub straty) dopiero po sprzedaży papieru wartościowego. Sprzedawanie papieru wartościowego z zyskiem jest określane jako krystalizacja zysku kapitałowego.
Weźmy pod uwagę inwestora, Smitha, który 13 października 2016 r. Kupił 100 akcji Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) za 65,35 USD. Akcje stale rosły, odkąd go kupił i na dzień 18 września 2017 r. Wynosił 187,55 USD. Dopóki Smith nie sprzeda akcji, nie może skrystalizować zysku ze wzrostu ani stwierdzić, że osiągnął zysk. Jeśli zdecyduje się sprzedać akcje za 187,55 USD, jego zysk kapitałowy wyniesie (187,55 USD – 65,35 USD) x 100 akcji = 12 220 USD. W tym przypadku skrystalizował 12 220 dolarów zysków kapitałowych.
Smith może nie cieszyć się swoim szczęściem przez długi czas, odkąd zyski kapitałowe są opodatkowane. Podatku od zysków kapitałowych na inwestycję krótkoterminową jest równa inwestora zwykłego dochodu stawki podatkowej. Stawka podatku od długoterminowych zysków kapitałowych, w zależności od krańcowego przedziału podatkowego inwestora, wynosi od 0% do 20%. Zakładając, że roczny dochód Smitha w 2017 r. Wynosi 120 000 USD, oznacza to, że mieści się on w 28% krańcowym przedziale podatku dochodowego , a zatem podatek od zysków kapitałowych od jego zysku w NVDA wyniesie 15%. Pod koniec roku podatkowego zapłaci 15% x 12220 $ = 1833 $.
Straty kapitałowe można wykorzystać do zrównoważenia niektórych lub wszystkich zysków kapitałowych. Jeśli Smith posiadał 700 udziałów Transocean Ltd. (NYSE: RIG), które rok temu kupił za 15,80 USD za akcję, ale teraz handluje na rynkach kapitałowych za 7,30 USD za akcję, może skrystalizować stratę kapitałową z inwestycji, aby zrównoważyć kapitał zyski z NVDA w celu obniżenia podatku od zysków kapitałowych. Jeśli sprzeda RIG, skrystalizuje straty w wysokości (15,80 USD – 7,30 USD) x 700 = 5950 USD. Zamiast zgłaszać zysk kapitałowy w wysokości 12 220 USD, Smith może zamiast tego zgłosić zysk w wysokości 12 220 USD – 5950 USD = 6270 USD. Ponieważ wykorzystał on swoją skrystalizowaną stratę kapitałową, aby skompensować swój zysk, jego podatek od zysków kapitałowych wyniesie 15% x 6270 USD = 940,50 USD.
Strategie krystalizacji
Krystalizacja może być stosowana jako strategia niemal natychmiastowej sprzedaży i kupna akcji w celu zwiększenia lub zmniejszenia wartości księgowej. Przykładem tego jest sytuacja, w której inwestor musi ponieść stratę kapitałową dla określonej akcji, ale nadal wierzy, że cena wzrośnie. W ten sposób skrystalizowałby stratę papieru, sprzedając akcje i od razu je odkupując. W powyższym przykładzie Smith sprzedał swoje udziały w RIG za stratę kapitałową, aby zmniejszyć swoje zobowiązanie z tytułu podatku od zysków kapitałowych. Jeśli Smith uważa, że akcje nadal mają potencjał wzrostu wartości, może je ponownie kupić do swojego portfela.
Krystalizacja straty podatkowej nie jest problemem. Jednak to, co robisz po krystalizacji, może stanowić problem. Większość agencji podatkowych posiada przepisy (takie jak zasada wyprania ), które zapobiegają ponoszeniu strat kapitałowych w wątpliwy sposób. Na przykład w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie inwestor nie może dochodzić straty podatkowej, jeśli odkupi akcje w ciągu 30 dni od stwierdzenia straty na tych samych akcjach.4 Zgodnie z powyższym przykładem Smith będzie musiał odkupić akcje Transocean po upływie 30 dni.
Skrystalizowane straty kapitałowe można przenosić w nieskończoność. Stratę kapitałową można wykorzystać do skompensowania zrealizowanych zysków i zmniejszenia zwykłego dochodu (do 3000 USD rocznie) w kolejnych latach. Na przykład inwestor, który skrystalizował stratę kapitału w wysokości 20 000 USD, może odliczyć to do swojego skrystalizowanego zysku kapitałowego w wysokości 5000 USD. Ponieważ po obniżeniu podatku od zysków kapitałowych do zera nadal będzie miała 15 000 USD, może również wykorzystać do 3000 USD na obniżenie swojego zwykłego podatku dochodowego. Na przykład, jeśli jej roczny dochód wyniesie 85 000 USD, zostanie opodatkowana tylko od 85 000 USD do 3 000 USD = 82 000 USD. Pozostałe 12 000 USD skrystalizowanych strat można wykorzystać w następnych latach w ten sam sposób.