Cena błyskawiczna

Co to jest cena błyskawiczna?

Cena błyskawiczna dostarcza informacji cenowych w czasie rzeczywistym tak blisko, jak to tylko możliwe, przy założeniu, że zawsze występują opóźnienia między kwotowaniami cen a rzeczywistą ceną będącą przedmiotem obrotu.

Jak działa cena błyskawiczna

Ceny błyskawiczne pojawiły się wraz z pojawieniem się komputerowego obrotu akcjami w połowie lat dziewięćdziesiątych. Algorytmy komputerowe i internetowe witryny inwestycyjne odegrały ważną rolę w boomie handlu dziennego, który zmienił kształt inwestowania w akcje pod koniec XX wieku. Przed tymi rewolucyjnymi zmianami inwestorzy giełdowi dokonywali transakcji przez telefon z maklerem giełdowym, a opóźnienia w wycenie były znacznie dłuższe niż te, które były możliwe dzięki pojawieniu się handlu komputerowego.

Nowe skomputeryzowane platformy transakcyjne umożliwiły uczestnictwo na giełdzie większej liczbie osób, niż było to wcześniej możliwe. W połączeniu z handlem online pojawiła się dostępność zaawansowanych narzędzi do tworzenia wykresów i analiz. Internet otworzył nowy świat handlu online, w którym mogło uczestniczyć znacznie więcej inwestorów, co oznaczało większe wolumeny do obrotu. Przed 1996 rokiem ceny akcji pokazywane na indeksie giełdowym były od 15 do 20 minut w stosunku do faktycznej transakcji. Paski działające w czasie rzeczywistym zostały wprowadzone w 1996 roku i odegrały kluczową rolę w zwiększonej popularności handlu jednodniowego.

Śledzenie zwiększonych wolumenów stało się ciągłym wyzwaniem technologicznym. Szybkie transakcje spowodowały, że komputery zaczęły ustalać priorytety za pomocą algorytmów, których ceny są bardziej widoczne niż inne. Kluczowymi zmiennymi przy ustalaniu priorytetów były niezwykle duże wolumeny, dramatyczne wahania cen i ostatnie ważne wiadomości. Jak na ironię, skomputeryzowane reguły ustalania priorytetów wpływają na zwiększoną widoczność stada.

Na przykład podniesienie niektórych akcji do taśmy z cenami błyskawicznymi w czasie rzeczywistym zwraca większą uwagę na te akcje, z możliwością zwiększonej  zmienności.

Cena Flash i awarie Flash

Na początku XXI wieku analitycy techniczni giełdowi i programiści połączyli siły w poszukiwaniu nowej przewagi konkurencyjnej opartej na szybkim obrocie. Ta nowa, szybka, komputerowa możliwość handlu pozwoliła na dokonywanie transakcji szybciej niż to było możliwe przez wielu innych inwestorów, którym brakuje danych w czasie rzeczywistym. Zamiast polegać na ludzkiej analizie technicznej, na pierwszy plan wysunęła się analiza maszynowa.

Jednym ze skutków tej nowej możliwości szybkiego handlu był gwałtowny krach 6 maja 2010 r., Kiedy to w ciągu kilku minut nastąpiła gwałtowna wyprzedaż papierów wartościowych. Dow Jones Industrial Average stracił ponad 1000 punktów w krótkim czasie.

Błyskawiczna awaria następuje tak szybko, że może przytłoczyć obwody na głównych giełdach, takich jak NYSE. Handel zostaje zatrzymany, podczas gdy zlecenia kupna i sprzedaży są dopasowywane w bardziej uporządkowany sposób przed wznowieniem handlu. Te ogólnosystemowe awarie oprogramowania flash mogą wywołać powszechną panikę wśród inwestorów, co widać po zamrożeniu systemu z 22 sierpnia 2013 r., Kiedy handel został wstrzymany na trzy godziny.