Analiza sprawozdania finansowego
Co to jest analiza sprawozdań finansowych?
Analiza sprawozdań finansowych to proces analizy sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa w celach decyzyjnych. Interesariusze zewnętrzni używają go do zrozumienia ogólnego stanu organizacji, a także do oceny wyników finansowych i wartości biznesowej. Składniki wewnętrzne używają go jako narzędzia monitorującego do zarządzania finansami.
Analiza sprawozdań finansowych
Sprawozdania finansowe firmy zawierają ważne dane finansowe dotyczące każdego aspektu działalności firmy. Jako takie można je ocenić na podstawie przeszłych, obecnych i przewidywanych wyników.
Ogólnie rzecz biorąc, sprawozdania finansowe koncentrują się wokół ogólnie przyjętych w USA zasad rachunkowości (GAAP). Zasady te wymagają od firmy sporządzenia i prowadzenia trzech głównych sprawozdań finansowych: bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych. Spółki publiczne mają bardziej rygorystyczne standardy sprawozdawczości finansowej. Spółki publiczne muszą przestrzegać standardów GAAP, które wymagają rachunkowości memoriałowej. Firmy prywatne mają większą elastyczność w sporządzaniu sprawozdań finansowych, a także mają możliwość korzystania z rachunkowości memoriałowej lub kasowej.
W ramach analizy sprawozdań finansowych powszechnie stosuje się kilka technik. Trzy z najbardziej istotnych technik obejmują analizę poziomą, analizy pionowej i analiza stosunku. Analiza pozioma porównuje dane w poziomie, analizując wartości pozycji pojedynczych z dwóch lub więcej lat. Analiza pionowa przygląda się pionowi, który wpływa na elementy zamówienia na inne części firmy, a także na jej proporcje. Analiza współczynników wykorzystuje ważne metryki współczynników do obliczania zależności statystycznych.
Sprawozdania finansowe
Jak wspomniano, istnieją trzy główne sprawozdania finansowe, które każda firma tworzy i monitoruje: bilans, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych. Firmy wykorzystują te sprawozdania finansowe do zarządzania swoją działalnością, a także do zapewniania przejrzystości raportowania swoim interesariuszom. Wszystkie trzy stwierdzenia są ze sobą powiązane i tworzą różne spojrzenia na działania i wyniki firmy.
Bilans
Bilans to zestawienie wartości finansowej przedsiębiorstwa pod względem wartości księgowej. Jest podzielony na trzy części i obejmuje aktywa, pasywa i kapitał własny spółki. Aktywa krótkoterminowe, takie jak gotówka i należności, mogą wiele powiedzieć o wydajności operacyjnej firmy. Zobowiązania obejmują ustalenia dotyczące wydatków oraz spłacany kapitał obcy. Kapitał własny akcjonariusza zawiera szczegółowe informacje na temat inwestycji kapitałowych i zysków zatrzymanych z okresowego dochodu netto. Bilans musi być bilansowany z aktywami pomniejszonymi o pasywa równe kapitałowi własnemu akcjonariusza. Wynikający z tego kapitał własny akcjonariusza jest uważany za wartość księgową przedsiębiorstwa. Ta wartość jest ważnym miernikiem wydajności, który rośnie lub maleje wraz z działalnością finansową firmy.
Rachunek zysków i strat
Rachunek zysków i strat zestawia przychody, które firma uzyskuje, na wydatki związane z jej działalnością, aby przedstawić wynik finansowy, zysk lub stratę netto. Rachunek zysków i strat jest podzielony na trzy części, które pomagają analizować efektywność biznesową w trzech różnych punktach. Rozpoczyna się przychodami i bezpośrednimi kosztami związanymi z przychodami w celu określenia zysku brutto. Następnie przechodzi do zysku operacyjnego, który odejmuje koszty pośrednie, takie jak koszty marketingu, koszty ogólne i amortyzacja. Wreszcie kończy się zyskiem netto, po odliczeniu odsetek i podatków.
Podstawowa analiza rachunku zysków i strat zwykle obejmuje obliczenie marży zysku brutto, marży zysku operacyjnego i marży zysku netto, z których każdy dzieli zysk przez przychody. Marża zysku pomaga pokazać, gdzie koszty firmy są niskie lub wysokie w różnych punktach działalności.
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Rachunek przepływów pieniężnych zawiera przegląd przepływów pieniężnych spółki z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej. Zysk netto jest przenoszony do rachunku przepływów pieniężnych, gdzie jest ujęty jako najwyższa pozycja dotycząca działalności operacyjnej. Podobnie jak tytuł, działalność inwestycyjna obejmuje przepływy pieniężne związane z inwestycjami obejmującymi całą firmę. Sekcja działalności finansowej obejmuje przepływy pieniężne zarówno z finansowania dłużnego, jak i kapitałowego. Dolna linia pokazuje, ile gotówki ma firma.
Wolne przepływy pieniężne i inne wyciągi z wyceny
Firmy i analitycy również wykorzystują zestawienia wolnych przepływów pieniężnych i inne wyceny do analizy wartości przedsiębiorstwa. Zestawienia wolnych przepływów pieniężnych ustalają wartość bieżącą netto poprzez zdyskontowanie wolnych przepływów pieniężnych, które według szacunków firma generuje w czasie. Firmy prywatne mogą przechowywać wycenę w miarę postępów w kierunku potencjalnego wejścia na giełdę.
Kluczowe wnioski
- Analiza sprawozdań finansowych jest wykorzystywana przez interesariuszy wewnętrznych i zewnętrznych do oceny wyników biznesowych i wartości.
- Rachunkowość finansowa wymaga od wszystkich firm tworzenia bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych, które stanowią podstawę analizy sprawozdań finansowych.
- Analiza pozioma, pionowa i wskaźnikowa to trzy techniki stosowane przez analityków podczas analizy sprawozdań finansowych.
Wynik finansowy
Sprawozdania finansowe są codziennie opracowywane przez firmy i wykorzystywane wewnętrznie do zarządzania przedsiębiorstwem. Ogólnie rzecz biorąc, zarówno wewnętrzni, jak i zewnętrzni interesariusze używają tych samych metodologii finansowania przedsiębiorstw do prowadzenia działalności biznesowej i oceny ogólnych wyników finansowych.
Przeprowadzając kompleksową analizę sprawozdań finansowych, analitycy zazwyczaj wykorzystują dane z wielu lat, aby ułatwić analizę poziomą. Każde sprawozdanie finansowe jest również analizowane za pomocą analizy pionowej, aby zrozumieć, jak różne kategorie sprawozdania wpływają na wyniki. Wreszcie, analiza współczynników może być użyta do wyodrębnienia niektórych metryk wydajności w każdej instrukcji, a także do zbiorczego zestawienia punktów danych w instrukcjach.
Poniżej znajduje się zestawienie niektórych z najczęściej używanych wskaźników:
Bilans: rotacja aktywów, wskaźnik płynności, rotacja należności, dni do sprzedaży, zadłużenie do aktywów i zadłużenie do kapitału własnego
Rachunek zysków i strat: marża zysku brutto, marża zysku operacyjnego, marża zysku netto, efektywność wskaźnika podatkowego i pokrycie odsetek
Przepływy pieniężne: gotówka i zyski przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA). Te metryki mogą być wyświetlane na podstawie udziału.
Kompleksowy: zwrot z aktywów (ROA) i zwrot z kapitału własnego (ROE). Również analiza DuPont.
Często Zadawane Pytania
Co to jest analiza sprawozdania finansowego?
Analiza sprawozdania finansowego to proces oceny wyników lub wartości firmy na podstawie bilansu, rachunku zysków i strat lub rachunku przepływów pieniężnych. Korzystając z szeregu technik, takich jak analiza pozioma, pionowa lub wskaźnikowa, inwestorzy mogą uzyskać bardziej zniuansowany obraz profilu finansowego firmy.
Jakie są rodzaje analizy sprawozdań finansowych?
Najczęściej analitycy posługują się trzema głównymi technikami analizy sprawozdań finansowych firmy. Po pierwsze, analiza pozioma polega na porównaniu danych historycznych. Zwykle celem analizy poziomej jest wykrycie trendów wzrostu w różnych okresach czasu. Po drugie, analiza wertykalna porównuje pozycje sprawozdania finansowego w odniesieniu do siebie nawzajem. Na przykład pozycja wydatkowa może być wyrażona jako procent sprzedaży firmy. Wreszcie analiza wskaźnikowa, centralna część fundamentalnej analizy kapitału, porównuje dane dotyczące pozycji pojedynczych. Wskaźniki P / E, zysk na akcję lub stopa dywidendy to przykłady analizy wskaźnikowej.
Jaki jest przykład analizy sprawozdania finansowego?
Analityk może najpierw spojrzeć na szereg wskaźników w rachunku zysków i strat firmy, aby określić, jak skutecznie generuje ona zyski i wartość dla akcjonariuszy. Na przykład marża zysku brutto pokaże różnicę między przychodami a kosztem sprzedanych towarów. Jeśli firma ma wyższą marżę zysku brutto niż jej konkurenci, może to oznaczać pozytywny znak dla firmy. Jednocześnie analityk może zauważyć, że marża zysku brutto rosła w ciągu dziewięciu okresów obrotowych, stosując analizę horyzontalną do trendów operacyjnych firmy.