Ustawa o modernizacji usług finansowych z 1999 r
Co to jest ustawa o modernizacji usług finansowych z 1999 r?
Ustawa o modernizacji usług finansowych z 1999 r. To ustawa, która służy częściowej deregulacji branży finansowej. Prawo pozwala firmom działającym w sektorze finansowym na integrację swojej działalności, wzajemne inwestowanie i konsolidację. Obejmuje to firmy, takie jak firmy ubezpieczeniowe, firmy maklerskie, dealerzy inwestycyjni i banki komercyjne.
Kluczowe wnioski
- Ustawa o modernizacji usług finansowych – lub ustawa Gramm-Leach-Bliley – jest ustawą uchwaloną w 1999 roku, która częściowo dereguluje branżę finansową.
- Ustawa uchyliła dużą część ustawy Glassa-Steagalla z 1933 r., Która oddzieliła bankowość komercyjną od inwestycyjną.
- Prawo zezwalało bankom, ubezpieczycielom i firmom zajmującym się papierami wartościowymi na rozpoczęcie oferowania sobie nawzajem produktów, a także na zrzeszanie się między sobą.
- Musiała istnieć struktura, aby pomieścić te nowe spółki zależne, co doprowadziło do powstania finansowej spółki holdingowej (FHC).
- Podobnie jak holding bankowy, FHC jest organizacją parasolową, która może posiadać spółki zależne zaangażowane w różne części branży finansowej.
Zrozumienie ustawy o modernizacji usług finansowych z 1999 r
Ustawa ta znana jest również jako Ustawa Gramm-Leach-Bliley. Ustawa została uchwalona w 1999 r. I usunęła niektóre z ostatnich ograniczeń Ustawy Glassa-Steagalla z 1933 r. Kiedy branża finansowa zaczęła borykać się z kryzysem gospodarczym, zwolennicy deregulacji argumentował, że gdyby zezwolono im na współpracę, firmy mogłyby tworzyć dywizje, które byłyby opłacalne, gdyby ich główna działalność uległa spowolnieniu. Pomogłoby to firmom świadczącym usługi finansowe uniknąć poważnych strat i zamknięć.
Przed wejściem w życie prawa banki mogły skorzystać z alternatywnych metod wejścia na rynek ubezpieczeń. Niektóre stany stworzyły własne prawa, które przyznały bankom statutowym możliwość sprzedaży ubezpieczeń. Interpretacja prawa federalnego dała również bankom krajowym zezwolenie na sprzedaż ubezpieczeń na poziomie krajowym, jeśli dokonywano to z biur w miastach o liczbie mieszkańców poniżej 5000. Dostępność tzw. Bocznych tras nie zachęciła wielu banków do skorzystania z tych możliwości.
Prawo wpłynęło również na prywatność konsumentów, wymagając, aby firmy finansowe wyjaśniały konsumentom, czy i jak udostępniają swoje osobiste informacje finansowe;wymagał również od tych firm ochrony danych wrażliwych.
Możliwości przyznane bankom
Modernizacja usług finansowych z 1999 r. Pozwoliła bankom, ubezpieczycielom i firmom zajmującym się papierami wartościowymi na rozpoczęcie wzajemnego oferowania swoich produktów, jak również na zrzeszanie się. Innymi słowy, banki mogłyby tworzyć oddziały, które sprzedawałyby polisy ubezpieczeniowe swoim klientom, a ubezpieczyciele mogliby tworzyć oddziały bankowe. Należałoby stworzyć nowe struktury korporacyjne w instytucjach finansowych, aby dostosować się do tych operacji. Na przykład banki mogą tworzyć finansowe spółki holdingowe, które obejmowałyby oddziały do prowadzenia działalności pozabankowej. Banki mogłyby również tworzyć spółki zależne prowadzące działalność bankową.
Swoboda przyznana przez prawo w zakresie tworzenia spółek zależnych w celu świadczenia dodatkowych rodzajów usług zawierała pewne ograniczenia. Spółki zależne muszą pozostawać w granicach wielkości w stosunku do swoich banków macierzystych lub w wartościach bezwzględnych. W momencie wejścia w życie ustawy aktywa spółek zależnych były ograniczone do mniejszego z 45% skonsolidowanych aktywów banku macierzystego, czyli 50 miliardów USD.
Prawo obejmowało inne zmiany dla branży finansowej, takie jak wymaganie jasnego ujawnienia ich polityk prywatności. Instytucje finansowe były zobowiązane do informowania swoich klientów, jakie niepubliczne informacje na ich temat byłyby udostępniane stronom trzecim i podmiotom stowarzyszonym. Klienci mieliby możliwość zrezygnowania z udostępniania takich informacji podmiotom zewnętrznym.
Deregulacja finansowa i wielka recesja
Deregulacja finansowa na mocy ustawy Gramm-Leach-Bliley była powszechnie postrzegana jako czynnik przyczyniający się do Wielkiej Recesji. Eliminując zakaz konsolidacji bankowości depozytowej i bankowości inwestycyjnej, ustanowiony na mocy Glass-Steagalla, Ustawa Gramm-Leach-Bliley bezpośrednio wystawiła tradycyjną bankowość depozytową na ryzykowne i spekulacyjne praktyki banków inwestycyjnych i innych firm zajmujących się papierami wartościowymi.
W połączeniu z rozwojem i rozprzestrzenianiem się egzotycznych finansowych instrumentów pochodnych oraz skrajnie (jak na razie) niską polityką stóp procentowych Rezerwy Federalnej, przyczyniło się to do narastania ryzyka systemowego w całym systemie finansowym w 2000 roku, prowadząc do kryzysu finansowego. 2008 r. W trakcie wielkiej recesji, która nastąpiła, część ochrony Glass-Steagall została przywrócona na mocy ustawy Dodda-Franka Wall Street o reformie i ochronie konsumentów z 2010 r.