Odwrotna stopa zwrotu z kapitału
Wskaźniki finansowe mogą być wykorzystywane do oceny skuteczności zespołu zarządzającego lub ocenić wartość spółki magazynie dla zakupu lub sprzedaży. Wskaźniki są ogólnie akceptowane w wielu dyscyplinach i zapewniają skuteczny sposób organizowania dużych ilości informacji w czytelne i analizowalne dane wyjściowe. Podczas gdy zwrot z kapitału własnego (ROE) ma doskonałe właściwości w zakresie oceny i predykcji, zwrot z aktywów operacyjnych netto (RNOA) uzupełnia ROE, wypełniając luki i pomagając w analizie zdolności kierownictwa do prowadzenia przedsiębiorstwa. W tym artykule wyjaśnimy, w jaki sposób interpretacja liczb zapewnia dogłębną ocenę sukcesu kierownictwa w tworzeniu rentowności i zapewnia wgląd w długoterminowe stopy wzrostu w przyszłości.
TUTORIAL: Wskaźniki finansowe
Zwrot z kapitału (ROE) ROE jest jednym z najczęściej stosowanych i uznawanych wskaźników do analizy rentowności biznesu. Dla zwykłego akcjonariusza jest to wskazanie, jak efektywne było zarządzanie kapitałem akcjonariuszy po wyłączeniu płatności na rzecz wszystkich innych wnoszących wkład w kapitał netto.
Aby wyliczyć i odróżnić ROE od zwrotu z całkowitego kapitału własnego:
Następnie, aby dokonać dokładnej miary współczynnika wspólników :
ROE=Net IncomeAverage Common Equity\ begin {aligned} & \ text {ROE} = \ frac {\ text {Dochód netto}} {\ text {Średni kapitał własny}} \\ \ end {aligned}WcześniejszeIKRA=Średni kapitał podstawowy
Ponieważ ROE jest ważnym wskaźnikiem wydajności, konieczne jest rozbicie tego wskaźnika na kilka składników, aby wyjaśnić ROE firmy. Model DuPont, stworzony w 1919 roku przez dyrektora EI du Pont de Nemours & Co., dzieli ROE na dwa wskaźniki:
To pokazuje, że ROE równa się marży zysku netto pomnożonej przez obrót akcjami. Podstawowa przesłanka modelu zakłada, że zarząd ma dwie możliwości zwiększenia ROE, a tym samym zwiększenia wartości dla akcjonariuszy:
- Zwiększ obroty kapitałowe firmy i wydajniej wykorzystuj kapitał
- Zwiększ zyskowność, a następnie zwiększ marżę zysku netto firmy
Jednym z najczęstszych sposobów na zwiększenie efektywności aktywów jest ich wykorzystanie. Jeszcze więcej rozbicia ROE ujawnia:
ROE=Net IncomeCommon Equity=Net IncomeSales