Definicja wskaźnika zobowiązań finansowych (FOR)
Jaki jest współczynnik zobowiązań finansowych (FOR)?
Wskaźnik zobowiązań finansowych to stosunek spłat zadłużenia gospodarstw domowych do całkowitego dochodu do dyspozycji w Stanach Zjednoczonych i jest tworzony jako statystyka krajowa przez Rezerwę Federalną. Mierzy, ile dochodu gospodarstwa domowego jest wydawane na spłatę długów i innych zobowiązań finansowych.
Miara ta, która ma na celu uchwycenie udziału dochodu gospodarstwa domowego po opodatkowaniu zobowiązanego do spłaty długu (takiego jak kredyty hipoteczne, HELOC, spłaty kredytu samochodowego i odsetki od karty kredytowej), jest obliczany jako stosunek łącznych wymaganych spłat długu (odsetki i kwota główna) w celu zagregowania dochodu po opodatkowaniu. Jest to jedyna krajowa miara ekonomiczna obciążenia gospodarstw domowych zadłużeniem i innymi zobowiązaniami.
Te dane są generowane kwartalnie. Jednak nie jest publikowany przez Fed zgodnie z opublikowanym harmonogramem i podlega nieprzewidywalnym korektom i opóźnieniom. Ponieważ dane pochodzą z szeregu innych źródeł, ich serie są aktualizowane co kwartał w celu odzwierciedlenia pełniejszych informacji. Korekty mogą być duże lub małe w danym kwartale bez wzoru, który jest znany z góry.
Wyjaśnienie współczynnika zobowiązań finansowych
Wskaźnik zobowiązania finansowego jest miarą szerszą niż wskaźnik obsługi zadłużenia gospodarstw domowych (DSR). Oprócz wymaganych spłat kredytu hipotecznego i zaplanowanych spłat długów konsumenckich, które obejmują DSR, FOR obejmuje płatności czynszu za nieruchomość zajmowaną przez najemcę, opłaty za wynajem samochodu, ubezpieczenie właścicieli domów i płatności podatku od nieruchomości.
Wskaźnik obsługi zadłużenia gospodarstw domowych (DSR) to stosunek całkowitych wymaganych spłat zadłużenia gospodarstw domowych do całkowitego dochodu do dyspozycji. DSR jest podzielony na dwie części. DSR kredytu hipotecznego i DSR konsumenckiego sumują się w DSR. DSR kredytu hipotecznego to łączne kwartalne wymagane spłaty kredytu hipotecznego podzielone przez całkowity kwartalny rozporządzalny dochód osobisty.
DSR konsumenta to łączne kwartalne zaplanowane spłaty zadłużenia konsumentów podzielone przez całkowity kwartalny rozporządzalny dochód osobisty. Wskaźnik zobowiązań finansowych jest miarą szerszą niż wskaźniki obsługi zadłużenia. Obejmuje opłaty za czynsz za nieruchomość zajmowaną przez najemcę, opłaty za wynajem samochodu, ubezpieczenie domu, kredyt odnawialny i płatności podatku od nieruchomości.
Uwzględnienie takich pozycji, jak opłaty czynszowe za główne miejsca zamieszkania, a także inne wydatki związane z mieszkaniem, odzwierciedla rosnącą liczbę właścicieli domów w sektorze gospodarstw domowych. Uwzględnienie opłat leasingowych za samochód odzwierciedla rozwój rynku leasingu samochodów.
Z biegiem czasu ciężar zobowiązań finansowych, z którymi borykają się amerykańskie gospodarstwa domowe, będzie się różnić w zależności od zmian zadłużenia, stóp procentowych i dochodów. Im wyższy FOR, tym większe ryzyko, że gospodarstwa domowe nie będą w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych.
Ograniczenia wskaźnika zobowiązań finansowych
Podobnie jak większość innych pojedynczych mierników aktywności gospodarczej, FOR ma pewne wady i ograniczenia. Wszelkie analizy makroekonomiczne wykorzystujące ten środek należy łączyć z innymi danymi. Do najczęściej wymienianych słabości należą:
- dane nie są publikowane zgodnie z opublikowanym harmonogramem, ani nie są ogłaszane z wyprzedzeniem
- znaczące opóźnienia od końca kwartału
- dane podlegają nieprzewidywalnym zmianom
- dane tylko zbiorcze i krajowe – brak dostępnych danych demograficznych lub regionalnych