Inwestycja płatna
Co to jest inwestycja płatna?
Termin inwestycja płatna odnosi się do produktu oferowanego przez firmę inwestycyjną, bank lub inną instytucję, w przypadku której specjalista finansowy otrzymuje wynagrodzenie w postaci opłaty oraz prowizji za sprzedaż instrumentu inwestycyjnego. Inwestor pokrywa opłatę, która obejmuje takie rzeczy jak doradztwo, dostęp do rachunku i wszelkie inne usługi związane z samą inwestycją, a prowizja pochodzi od inwestora. Specjaliści finansowi, którzy sprzedają inwestycje płatne, nazywani są doradcami płatnymi.
Kluczowe wnioski
- Inwestycja płatna to produkt, w przypadku którego specjalista finansowy otrzymuje wynagrodzenie w postaci opłat i prowizji.
- Opłaty są opłacane przez inwestorów, a prowizje są uzyskiwane od firm, które zapewniają określone narzędzia inwestycyjne, takie jak fundusze wspólnego inwestowania.
- Ze względu na sposób ich opłacania doradcy płatni mogą mieć większą motywację do oferowania inwestycji płatnych, nawet jeśli nie służą one najlepszym interesom klienta.
- Inwestycje płatne różnią się od inwestycji wyłącznie płatnych – doradcy, którzy je sprzedają, otrzymują tylko opłatę.
Jak działają inwestycje oparte na opłatach
Termin „płatny” jest często używany do opisania doradcy hybrydowego lub doradcy zarejestrowanego podwójnie. To profesjonalista, który pobiera opłaty od niektórych klientów i zarabia na prowizjach, sprzedając produkty innym. Tak więc inwestor jest obciążany jedną lub kilkoma opłatami za usługi świadczone przez planistę finansowego lub doradcę, a prowizje płacą firmy, które realizują inwestycję. Inwestycje płatne różnią się w zależności od planisty, który je sprzedaje. Podobnie jak produkty oferowane przez innych doradców, mogą one obejmować zarówno rachunki emerytalne i majątkowe, jak i zwykłe rachunki inwestycyjne. Doradcy płatni mogą sprzedawać fundusze wspólnego inwestowania, akcje, obligacje i inne papiery wartościowe.
Opłaty mogą stanowić stałą kwotę lub określony procent zarządzanych aktywów (AUM). W wielu przypadkach prowizje, które zarabia doradca płatny, są ustalane w samym produkcie inwestycyjnym, podobnie jak wskaźnik kosztów zarządzania (MER) funduszu wspólnego inwestowania.
Atrakcyjność oferowania inwestycji opartych na opłatach wiąże się z elastycznością, jaką oferują doradcom finansowym, a także potencjalnym tworzeniem trwałych dochodów dzięki cyklicznym opłatom. Tego typu inwestycje pozwalają doradcom na dalsze obsługiwanie klientów, którzy wolą trzymać się modelu prowizyjnego – który często stanowi znaczną część przychodów doradcy – przy jednoczesnym dalszym korzystaniu ze znanych, wypróbowanych i sprawdzonych produktów. Jest to szczególnie ważne w przypadku doradców, którzy chcą zrezygnować ze statusu brokera-dealera, aby przejść na model samodzielnego zarejestrowanego doradcy inwestycyjnego (RIA). W takim przypadku mogą przegapić znaczące prowizje końcowe. Ta uwaga jest szczególnie istotna, ponieważ szeregi doradców hybrydowych stale rosną.
Uwagi specjalne
Inwestycje płatne i doradcy mogą mieć większą motywację do sprzedaży produktu, który oferuje im najlepszą prowizję, niż to, co jest najlepsze dla klienta, ponieważ muszą tylko spełnić mniej rygorystyczny standard odpowiedniości. Oznacza to, że może wystąpić konflikt interesów z doradcami płatnymi, ponieważ mogą oni nie mieć na względzie najlepiej pojętego interesu swoich klientów. Chociaż doradcy płatni muszą ujawniać, w jaki sposób otrzymują wynagrodzenie ze względu na nieodłączną pokusę nadużycia modelu opartego na prowizjach, nie wszyscy to robią.
Dlatego ważne jest, aby specjaliści finansowi ujawniali wszystkie opłaty związane z ich usługami i produktami inwestycyjnymi, w tym inwestycjami płatnymi. Pozwala to osobom na podejmowanie w pełni świadomych decyzji o tym, ile będą musiały zapłacić. Ale nie wszyscy doradcy są tak przejrzyście. W związku z tym potencjalni inwestorzy płatni byliby dobrze poinformowani, zadając specjalistom finansowym następujące pytania, aby upewnić się, czego dokładnie oczekiwać od doradcy płatnego:
- Jakie masz kwalifikacje zawodowe i jakie jest Twoje wykształcenie w zakresie udzielania porad finansowych?
- Jaka jest Twoja wiedza?
- W jaki sposób otrzymujesz wynagrodzenie – opłaty, prowizje czy kombinacja obu?
- Czy przestrzegasz standardu powierniczego?
- Dlaczego polecasz mi ten produkt? Dlaczego jest dla mnie odpowiedni?
Pamiętaj, aby zapytać swojego doradcę finansowego, w jaki sposób otrzymują wynagrodzenie i dlaczego polecają określone produkty inwestycyjne.
Nie oznacza to, że inwestorzy powinni unikać doradców płatnych. W rzeczywistości mogą być lepsze dla niektórych – zwykle mniej zamożnych – klientów, których w innym przypadku nie byłoby stać na doradcę płacącego tylko za wynagrodzenie.
Inwestycje płatne a inwestycje wyłącznie płatne
Może się to wydawać zagmatwane, ale istnieją różnice między inwestycjami opartymi na opłatach i wyłącznie za opłatą. Podczas gdy doradcy płatni pobierają zarówno opłaty, jak i prowizje z inwestycji płatnych, doradcy płatni otrzymują wynagrodzenie za usługi, które świadczą na rzecz swoich klientów, jedynie w postaci szeregu opłat.
Jak wspomniano powyżej, doradcy płatni nie muszą ujawniać swoim klientom wszystkich swoich opłat. Z drugiej strony doradcy płacący wyłącznie za wynagrodzenie ponoszą odpowiedzialność powierniczą wobec swoich klientów i muszą działać w ich najlepszym interesie. Powinni sprzedawać tylko te inwestycje, które służą potrzebom finansowym ich klientów. W związku z tym powszechnie uważa się, że umowy inwestycyjne polegające wyłącznie na opłacie są lepsze dla klienta, ponieważ nie istnieje zagrożenie konfliktem interesów.
Przykład inwestycji opartej na opłatach
Oto hipotetyczny przykład pokazujący, jak działają inwestycje oparte na opłatach. Powiedzmy, że pan Sharma chce założyć konto emerytalne i spotyka panią Jones, doradcę finansowego płatnego. Sugeruje, aby założył konto inwestycyjne. Pani Jones dokonuje oceny obecnej sytuacji finansowej pana Sharmy, a także jego celów na przyszłość. Po sporządzeniu planu pani Jones sugeruje, aby pan Sharma zainwestował swoje pieniądze w szereg akcji, obligacji, funduszy inwestycyjnych, funduszy typu ETF i innych instrumentów inwestycyjnych. W ramach swojego odszkodowania pani Sharma płaci jej 1% wynagrodzenia za usługi doradcze. Może również otrzymać prowizję od niektórych sprzedanych przez siebie inwestycji.