Blaknąć

Co to jest zanikanie?

Fade odnosi się do sprzecznej strategii inwestycyjnej używanej do handlu wbrew panującemu trendowi. „Zanik rynku” jest zazwyczaj strategią obarczoną wysokim ryzykiem i jest zwykle stosowana przez doświadczonych traderów, którzy są świadomi ryzyka nieodłącznego związanego z podejściem sprzecznym z konwencjonalną mądrością rynkową.

Inne powszechne użycie terminu fade odnosi się do niepowodzenia dealera lub animatora rynku w honorowaniu opublikowanej wyceny, gdy klient lub inny dealer chce handlować. Wyblakła wycena to zatem taka, która nie jest zdecydowana i może być skierowana przeciwko klientowi.

Zrozumienie zanikania

Trader, który zanika, sprzedaje, gdy cena rośnie, i kupuje, gdy spada. Założeniem strategii fade jest to, że rynek uwzględnił już wszystkie informacje, a późniejsze etapy trendu są głównie napędzane przez tych traderów, którzy reagowali wolniej, zwiększając w ten sposób prawdopodobieństwo odwrócenia początkowego ciągu.

„ Dogs of the Dow ” to popularna strategia fade, która wygląda na stosunkowo słabo radzące sobie akcje blue chipów. Po zamknięciu giełdy ostatniego dnia roku, strategia polega na wyłonieniu dziesięciu spółek, które dają najwyższe dywidendy w DJIA. Następnie, pierwszego dnia handlowego nowego roku, zainwestuj w każdy z nich równą kwotę w dolarach. Trzymaj portfel przez rok, a następnie powtarzaj proces na początku każdego kolejnego roku.

Innym przykładem strategii fade może być kupowanie po spadku ceny i sprzedaż, gdy ceny rosną. Fading jest zazwyczaj strategią niestabilną, ale taką, która oferuje potencjał znacznych krótkoterminowych zysków. Nie wymaga to skomplikowanej analizy, ale zawsze istnieje ryzyko kontynuacji trendu. Fundamenty firmy lub akcja cenowa, albo kombinacja tych dwóch, mogą zostać wyblakłe. Na przykład inwestor może kupić akcje po ostrzeżeniu o zyskach, ponieważ uważa, że ​​rynek zareagował przesadnie. Inwestorzy, którzy stosują strategie fade, często nazywani są „inwestorami kontrowersyjnymi”.

Zanikający animatorzy rynku

Animator rynku może czasami „zignorować” zlecenie zawarcia transakcji po opublikowanym kursie. Na przykład, jeśli lepsza oferta zostanie zamieszczona na innej giełdzie za papier wartościowy, wówczas animator rynku może nie chcieć dopasować jej do zlecenia klienta. Zamiast tego animator rynku może zaoferować handel z innym animatorem (po lepszej cenie). Animator rynku oferujący lepszą cenę musi przyjąć ofertę i handlować po oferowanej cenie lub dostosować cenę oferty.

Zasada „ trade or fade” to  reguła  wymiany opcji, która wymaga od animatora rynku dopasowania lepszej oferty znalezionej na innym rynku lub zawarcia transakcji z animatorem oferującym lepszą ofertę. Przyjęto zasadę „trade or fade”, aby zapobiec  transakcjom handlowym, które są transakcjami przetwarzanymi po nieoptymalnych cenach, ponieważ dostępna jest lepsza cena. Później zmieniono ją na zasadę sztywnego cytowania.