Firma wydająca certyfikat „Face-Amount”
Co to jest firma wydająca certyfikat na kwotę osobistą?
Firma certyfikująca wartość nominalną to rodzaj korporacji, która pozyskuje pieniądze, emitując dłużne papiery wartościowe inwestorów o określonej wartości. Instrumenty te, zwane certyfikatami wartości nominalnej (FAC), są zabezpieczone zabezpieczeniem. Innymi słowy, firma oferuje swoje aktywa, takie jak posiadane nieruchomości lub inne papiery wartościowe jako zabezpieczenie tych długów.
Metoda ta ma podobny charakter do finansowania dłużnego listów zastawnych.
Kluczowe wnioski
- Spółki certyfikujące według wartości nominalnej są emitentami certyfikatów nominalnych (FAC), które są dłużnymi papierami wartościowymi o określonej wartości, zabezpieczonymi aktywami firmy.
- Posiadaczom tych certyfikatów zazwyczaj wypłacana jest ustalona kwota rocznych odsetek, a następnie następuje zwrot kapitału z ich papierów wartościowych w określonym terminie wygaśnięcia.
- Firmy wykorzystują FAC do uzyskiwania finansowania po stosunkowo niskich stopach procentowych.
- Obecnie działa mniej firm certyfikujących wartość nominalną, ponieważ oferują one mniej korzyści podatkowych niż wcześniej.
Zrozumienie firmy certyfikującej wartość nominalną
Certyfikat wartości nominalnej jest w istocie umową pomiędzy inwestorem a emitentem. Zgodnie z tym porozumieniem inwestor zgadza się zapłacić emitentowi określoną kwotę pieniędzy w okresowych ratach lub w formie ryczałtu – jeśli inwestor płaci za certyfikat w formie ryczałtu, inwestycja jest określana jako „w pełni opłacona” zaświadczenie o ilości.
W zamian za przekazanie firmie tego kapitału właściciele FAC zwykle otrzymują stałą kwotę rocznych odsetek. Następnie, w określonym, z góry ustalonym terminie wygaśnięcia, zwraca się im kapitał lub kwotę nominalną ich papierów wartościowych.
Podmioty emitujące inwestycje FAC nazywane są firmami certyfikującymi według wartości nominalnej. Technika ta jest dla nich korzystna, gdyż zabezpieczenie długu określonymi rzeczowymi aktywami pozostającymi pod kontrolą spółki umożliwia im uzyskanie finansowania o relatywnie niskim oprocentowaniu.
FAC są zabezpieczone wykonalnymi roszczeniami prawnymi lub zastawem na zabezpieczeniu, umożliwiając pożyczkodawcy naliczenie niższych odsetek, a następnie zmniejszenie kosztów pożyczenia pieniędzy.
Przykład firmy wydającej certyfikat na kwotę nominalną
Firma ABC potrzebuje stałego dokapitalizowania, aby zbudować rezerwę gotówki i prosi inwestorów o pomoc, pożyczając jej 20 milionów dolarów w ciągu pięciu lat. Jako słodzik, firma ABC oferuje część posiadanych nieruchomości jako zabezpieczenie. Oznacza to, że jeśli spółka powinna jakoś domyślnie na jego spłatę, kredytodawcy mogą przejąć kontrolę nad tą nieruchomością i sprzedać go na odzyskać część lub całość swoich strat.
Oferowanie tego zabezpieczenia sprawia, że perspektywa pożyczki firmy ABC money jest mniej ryzykowna. Nagle inwestorzy zaczynają ustawiać się w kolejce, aby wziąć udział w zbiórce funduszy, umożliwiając firmie ABC obniżenie oprocentowania pożyczki do 4 procent. Certyfikaty są następnie wydawane tym, którzy zgadzają się na te warunki, funkcjonując jako rodzaj dokumentu IOU.
Spółka ABC zobowiązana jest corocznie spłacać swoim pożyczkodawcom 800 000 USD odsetek do czasu całkowitej spłaty 20 milionów USD, które pożyczyła od nich. Innymi słowy, całkowity koszt pożyczki wynosi 4 miliony dolarów, z wyłączeniem wpływu inflacji. Warto jednak pamiętać, że inwestorzy mogą zdecydować się na wykupienie swoich certyfikatów, zanim osiągną one z góry określoną wartość wykupu.
Uwagi specjalne
Obecnie działa bardzo niewiele firm certyfikujących według wartości nominalnej, ponieważ zmiany w prawie podatkowym wyeliminowały wiele z ich zalet. Jedną z najbardziej znanych firm świadczących usługi finansowe, która nadal działa w branży certyfikatów osobistych, jest Ameriprise Financial.
Spółki te podlegają kilku zasadom i są ściśle regulowane przez ustawę o spółkach inwestycyjnych z 1940 r., Aby zapewnić, że będą honorować swoje zobowiązania.