Strategia wyjściowa

Co to jest strategia wyjścia?

Strategia wyjścia to plan awaryjny, który jest wykonywany przez inwestora, handlowca, inwestora typu venture capital lub właściciela firmy w celu zlikwidowania  pozycji w aktywach finansowych lub zbycia rzeczowych aktywów biznesowych  po spełnieniu lub przekroczeniu określonych z góry kryteriów.

Strategia wyjścia może zostać zastosowana w celu wyjścia z zagrożonej inwestycji lub zamknięcia nierentownego biznesu. W tym przypadku celem strategii wyjścia jest ograniczenie strat.

Strategię wyjścia można również zrealizować, gdy inwestycja lub przedsięwzięcie biznesowe osiągnęły swój cel zysku. Na przykład anioł inwestor w startupie może zaplanować strategię wyjścia poprzez pierwszą ofertę publiczną ( IPO ).

Inne powody realizacji strategii wyjścia mogą obejmować istotną zmianę warunków rynkowych spowodowaną zdarzeniem katastroficznym; powody prawne, takie jak planowanie spadku, procesy sądowe o odpowiedzialność lub rozwód; lub z prostego powodu, że właściciel firmy / inwestor przechodzi na emeryturę i chce wypłacić pieniądze.

Strategii wyjścia z działalności nie należy mylić ze strategiami wyjścia z  transakcji  stosowanymi na rynkach papierów wartościowych.

Zrozumienie strategii wyjścia

Skuteczna strategia wyjścia powinna być zaplanowana dla każdego pozytywnego i negatywnego zdarzenia, niezależnie od rodzaju inwestycji, handlu czy przedsięwzięcia biznesowego. Planowanie to powinno stanowić integralną część określania ryzyka związanego z inwestycją, handlem lub przedsięwzięciem biznesowym.

Strategia wyjścia z biznesu to strategiczny plan przedsiębiorcy dotyczący sprzedaży posiadanych udziałów w firmie inwestorom lub innej firmie. Strategia wyjścia daje właścicielowi firmy sposób na zmniejszenie lub zlikwidowanie udziałów w firmie, a jeśli biznes odniesie sukces, osiągnięcie znacznego zysku.

Jeśli biznes się nie powiedzie, strategia wyjścia (lub „plan wyjścia”) umożliwia przedsiębiorcy ograniczenie strat. Strategia wyjścia może być również wykorzystana przez inwestora, takiego jak inwestor venture capital, w celu przygotowania się do wypłaty z inwestycji.

Dla handlowców i inwestorów strategie wyjścia i inne techniki zarządzania pieniędzmi mogą znacznie poprawić ich handel, eliminując emocje i zmniejszając ryzyko. Przed przystąpieniem do transakcji inwestorowi zaleca się ustalenie punktu, w którym będzie sprzedawał ze stratą i punktu, w którym będzie sprzedawał z zyskiem.

Zarządzanie pieniędzmi  jest jednym z najważniejszych (i najmniej rozumianych) aspektów handlu. Na przykład wielu traderów wchodzi w transakcję bez strategii wyjścia i często jest bardziej prawdopodobne, że osiągną przedwczesne zyski lub, co gorsza, poniosą straty. Handlowcy powinni rozumieć dostępne dla nich wyjścia i stworzyć strategię wyjścia, która zminimalizuje straty i zablokuje zyski.

Strategie wyjścia dla przedsięwzięcia biznesowego

W przypadku start-upu przedsiębiorcy odnoszący sukcesy planują kompleksową strategię wyjścia na wypadek, gdyby działalność biznesowa nie osiągnęła z góry określonych kamieni milowych.

Jeśli przepływy pieniężne spadają do punktu, w którym operacje biznesowe nie są już trwałe, a zastrzyk kapitału zewnętrznego nie jest już możliwy do utrzymania działalności, planowane zakończenie działalności i likwidacja wszystkich aktywów są czasami najlepszymi opcjami ograniczenia dalszych strat.

Większość inwestorów venture capital nalega, aby dokładnie zaplanowana strategia wyjścia została uwzględniona w biznesplanie przed zaangażowaniem jakiegokolwiek kapitału. Właściciele firm lub inwestorzy mogą również zdecydować się na wycofanie się, jeśli inna strona złoży lukratywną ofertę dla firmy.

Idealnie byłoby, gdyby przedsiębiorca opracował strategię wyjścia w swoim początkowym biznesplanie przed rozpoczęciem działalności. Wybór planu wyjścia będą wpływać na decyzje rozwoju biznesu. Typowe rodzaje strategii wyjścia obejmują wstępne oferty publiczne (IPO), strategiczne  przejęcia i  wykupy menedżerskie (MBO).

Strategia wyjścia, którą wybiera przedsiębiorca, zależy od wielu czynników, takich jak stopień kontroli lub zaangażowania, jakie przedsiębiorca chce zachować w biznesie, czy chce, aby firma nadal działała w ten sam sposób, czy też są skłonni to widzieć. zmiana w przyszłości. Przedsiębiorca będzie chciał otrzymać godziwą cenę za swój udział we własności.

Na przykład strategiczne przejęcie zwalnia założyciela z obowiązków właścicielskich, ale będzie również oznaczać rezygnację z kontroli. IPO są często uważane za ostateczną strategię wyjścia, ponieważ wiążą się z prestiżem i wysokimi zyskami. Z drugiej strony bankructwo jest postrzegane jako najmniej pożądany sposób na wyjście z biznesu.

Kluczowym aspektem strategii wyjścia jest  specjaliści,  którzy mogą pomóc właścicielom firm (i kupującym) zbadać finanse firmy w celu ustalenia wartości godziwej. Istnieją również menedżerowie ds. Transformacji, których rolą jest pomoc sprzedawcom w opracowywaniu strategii wyjścia z firmy.

Strategie wyjścia dla handlu

Podczas obrotu papierami wartościowymi, czy to w przypadku inwestycji długoterminowych, czy transakcji dnia bieżącego, konieczne jest zaplanowanie i staranne wykonanie strategii wyjścia zarówno po stronie zysków, jak i strat. Wszystkie transakcje wyjścia należy składać natychmiast po zajęciu pozycji. W przypadku transakcji, która osiąga docelowy zysk, można ją natychmiast zlikwidować lub zastosować trailing stop w celu uzyskania większego zysku.

Pod żadnym pozorem nie można pozwolić, aby zwycięska transakcja stała się transakcją przegrywającą. W przypadku transakcji ze stratą inwestor powinien z góry określić akceptowalną kwotę straty i przestrzegać ochronnego stop-loss.

W kontekście handlu strategie wyjścia są niezwykle ważne, ponieważ pomagają traderom w pokonywaniu emocji podczas handlu. Kiedy transakcja osiąga cenę docelową, wielu traderów staje się chciwych i waha się przed wyjściem w celu uzyskania większego zysku, co ostatecznie zmienia zwycięskie transakcje w przegrane. Kiedy przegrane transakcje osiągają swój stop-loss, wkrada się strach, a handlowcy wahają się przed wyjściem ze stratnych transakcji, powodując jeszcze większe straty.

Istnieją dwa sposoby wyjścia z transakcji: poprzez poniesienie straty lub osiągnięcie zysku. Handlowcy używają terminów   zlecenia take-profit i stop-loss w odniesieniu do rodzaju dokonywanego wyjścia. Czasami te terminy są skracane przez handlowców jako „T / P” i „S / L”.

Stop-loss lub stop to zlecenia złożone u brokera w celu automatycznej sprzedaży akcji w określonym punkcie lub po określonej cenie. Po osiągnięciu tego punktu stop-loss zostanie natychmiast zamieniony na  zlecenie rynkowe  sprzedaży. Mogą one pomóc zminimalizować straty, jeśli rynek szybko porusza się przeciwko inwestorowi.

Zlecenia typu take-profit są podobne do zleceń stop-loss, ponieważ są przekształcane w zlecenia rynkowe w celu sprzedaży, gdy osiągnięty zostanie limit wzrostu. Punkty take-profit podlegają tym samym zasadom co punkty stop-loss w zakresie realizacji na giełdach NYSE, Nasdaq i AMEX.