Fundusz rynków wschodzących
Co to jest fundusz rynków wschodzących?
Fundusz rynków wschodzących to fundusz, który inwestuje większość swoich aktywów w papiery wartościowe z krajów o gospodarkach uznawanych za wschodzące. Fundusze specjalizujące się na rynkach wschodzących obejmują zarówno fundusze inwestycyjne, jak i fundusze typu ETF. Kraje te znajdują się we wschodzącej fazie wzrostu i oferują wysoki potencjalny zwrot przy wyższym ryzyku niż kraje rozwinięte.
Kluczowe wnioski
- Fundusze rynków wschodzących inwestują większość swoich aktywów w papiery wartościowe z krajów o gospodarkach rozwijających się.
- Fundusze te to fundusze inwestycyjne lub ETF, które inwestują w instrumenty dłużne lub akcje rynków wschodzących, aby tworzyć zdywersyfikowane oferty funduszy dla inwestorów.
- Fundusze rynków wschodzących oferują szereg opcji w całym spektrum ryzyka i są ogólnie atrakcyjnymi inwestycjami dla inwestorów rozwijających się.
Jak działa fundusz rynków wschodzących
Do infrastruktury i gospodarki krajów wschodzących rynku różnią się szeroko na całym świecie. Kraje te znajdują się w fazie wysokiego wzrostu, z szybko rozwijającymi się i poprawiającymi się warunkami rynkowymi. Czynniki wpływające na ich klasyfikację obejmują warunki makroekonomiczne, szybko rosnące wskaźniki produktu krajowego brutto (PKB), stabilność polityczną, procesy na rynku kapitałowym oraz procedury obrotu i rozliczeń na rynkach finansowych. Wiele wschodzących gospodarek rynkowych również doświadcza znacznego wzrostu ze strony konsumentów z klasy średniej, którzy pomagają napędzać zwiększony popyt w sektorach biznesowych.
Fundusz rynków wschodzących to rodzaj funduszu wspólnego inwestowania lub ETF, który intensywnie inwestuje w papiery wartościowe różnych klas aktywów akcje, obligacje i inne papiery wartościowe – z krajów rozwijających się lub wschodzących gospodarek rynkowych. Najpopularniejsze miejsca, w których inwestują te fundusze, to Indie, Chiny, Rosja i Brazylia. Poniżej znajduje się obszerniejsza lista krajów z rynków wschodzących.
Fundusze rynków wschodzących starają się wykorzystać możliwości zwrotu, jakie stwarzają wschodzące gospodarki rynkowe. Fundusze mogą inwestować w instrumenty dłużne lub kapitałowe rynków wschodzących, aby stworzyć zdywersyfikowaną ofertę funduszy dla inwestorów. Inwestorzy pragnący zainwestować w jednym kraju lub w zdywersyfikowanym portfelu krajów rynków wschodzących mają dostęp do wielu opcji na instrumenty dłużne i kapitałowe. W kategorii rynków wschodzących inwestorzy znajdą zarówno fundusze pasywne, jak i aktywne zapewniające ekspozycję na rynkach wschodzących w całym segmencie rynku. Fundusze oferują szereg opcji w całym spektrum ryzyka – między innymi ryzyko walutowe, ryzyko inflacji, ryzyko polityczne i ryzyko płynności – i są ogólnie atrakcyjnymi inwestycjami dla inwestorów rozwijających się.
Inwestorzy mogą chcieć wziąć pod uwagę różne rodzaje ryzyka – między innymi walutowe, inflacyjne, polityczne i związane z płynnością – przed zainwestowaniem w fundusze rynków wschodzących.
Uwagi specjalne
Firmy są zazwyczaj klasyfikowane na podstawie tego, gdzie są ich gospodarki pod względem rozwoju – rozwinięte, pionierskie lub wschodzące. Kraje rozwinięte, zwane także krajami uprzemysłowionymi, mają w pełni rozwinięte gospodarki z zaawansowaną technologicznie infrastrukturą. Gospodarki przygraniczne są nieco mniej rozwinięte niż w pełni uprzemysłowiony kraj, ale nieco bardziej niż gospodarka wschodząca.
Następnie mamy wschodzące gospodarki rynkowe. Jak wspomniano powyżej, kraje te oferują wyższe zyski przy wyższym ryzyku w porównaniu z krajami rozwiniętymi. Zwykle uważa się je za bardziej stabilne niż rynki frontierowe. Kraje rynków wschodzących mogą być identyfikowane przez dostawców indeksów rynkowych i definiowane na podstawie różnych cech.
Rynki wschodzące oferują również atrakcyjne inwestycyjnie segmenty rynku. Asia ex Japan fundusze rynków wschodzących obejmują papiery wartościowe z Azji z wyłączeniem Japonii. Region ten oferuje ekspozycję na azjatyckie rynki wschodzące. Podobnie fundusze BRIC będą obejmowały papiery wartościowe z Brazylii, Rosji, Indii i Chin. Kraje BRIC są znane jako cztery z najbardziej dominujących gospodarek na rynkach wschodzących.
Rodzaje papierów wartościowych funduszy rynków wschodzących
Oto przegląd niektórych z najpopularniejszych typów papierów wartościowych, które tworzą fundusze rynków wschodzących na rynku.
Zadłużenie rynków wschodzących
Zadłużenie rynków wschodzących może stanowić najmniejsze ryzyko wśród inwestycji na rynkach wschodzących. Jakość kredytowa jest głównym celem, który wyróżnia fundusze dłużne rynków wschodzących, zapewniając dostęp do inwestycji dłużnych o różnym poziomie ryzyka. Inwestorzy mogą inwestować zarówno w fundusze pasywne, jak i aktywne. Wiodące indeksy pasywnych inwestycji rynkowych obejmują JP Morgan Emerging Markets Bond Index i Bloomberg Barclays Emerging Markets USD Aggregate Index.
Akcje rynków wschodzących
Akcje rynków wschodzących obejmują szeroką gamę spółek z rynków wschodzących na całym świecie. Inwestorzy mogą inwestować w pasywne indeksy w celu uzyskania ekspozycji na rynkach wschodzących lub szukać aktywnie zarządzanych funduszy. Najważniejsze indeksy to MSCI Emerging Markets Index oraz S&P Global Broad Market Index.
Przykłady funduszy rynków wschodzących
Fundusz obligacji American Funds Emerging Markets Bond Fund to najlepsza inwestycja dla inwestorów poszukujących ekspozycji na instrumenty dłużne rynków wschodzących. Fundusz jest aktywnie zarządzany i inwestuje w obligacje rządowe i korporacyjne rynków wschodzących. Na dzień 30 września 2020 r. Jej największe udziały znajdowały się w Meksyku, Rosji i Chinach.
Fundusz American Century Emerging Markets Fund jest jednym z przykładów funduszu kapitałowego rynków wschodzących. Fundusz jest aktywnie zarządzany i na podstawie analizy fundamentalnej wybiera inwestycje w akcje do portfela. Na dzień 31 października 2020 r. Największe kraje funduszu znajdowały się w trzech krajach rynków wschodzących, w tym w Chinach – 43%, Tajwanie – 14% i Korei Południowej – 13%.